近期，工信部2019年1-6月通信業主要指標完成情況出爐，三大運營商也都公布了其6月的經營報告，喜憂各不相同。匯總現有經營數據后，運營商今年上半年的經營情況初有顯現。

流量收入增速快速下滑

運營商需主動求變

工信部的數據顯示，今年上半年，移動互聯網累計流量達554億GB，同比增速由一季度129.1%降至107.3%；其中通過手機上網的流量達到552億GB，占移動互聯網總流量的99.6%，同比增速由一季度133.2%降至110.2%。

隨著手機上網流量增速趨緩，用戶DOU也進入滯漲階段。數據顯示，6月當月戶均移動互聯網接入流量(DOU)達到7.84GB，環比增長僅有0.03GB，同比增速由一季度121.1%降至85%。

用戶使用量以及流量總量的增長不足必然導致流量收入的增速受限。工信部公布的數據顯示，通信行業流量收入增長已經從2018年一季度末的2.2%下滑到二季度末的0.7%。從2018年二季度末開始，平均每個季度的下滑幅度超過了2.5%，而且加速下滑趨勢非常明顯，如表2、表3所示。

今年春節期間的流量使用量和增長情況變化就已經為全年提供了比較真實的參照，今年上半年的數據也驗證了上述分析的正確性。

相較去年，無論是用戶流量使用量還是流量業務收入都在2019年出現了明顯的“跳水”走勢。從業務量和收入數據的變化中，可以看出自2019年以來流量單價出現了新一波大幅下調趨勢。然而事與愿違的是，下調流量單價流量并未使業務量出現預期的高速增長。

無論是受到監管層持續強力推行提速降費的壓力，還是來源于謀求獲取競爭優勢影響，2019年的流量資費單價大幅下調導致的業務收入增速快速下滑，已經讓運營商越來越有“窒息”的感受。在無法實現漲價的大背景下，主動求變也成為運營商迫不得已的選擇。

近日，中國電信發布關于調整電信暢享套餐的通知：要求各省公司從即日起，開始切換“達量降速版暢享套餐”至“普通版暢享套餐”，并將于8月底前切換完畢，同時將在9月1日起全面停售“達量降速版暢享套餐”，并對原普通版暢享套餐進行優化。

總結中國電信此次調整的目標，就是全面停售暢享套餐，這也意味著中國電信的“不限量”套餐正式終結。對于調整后的普通版暢享套餐，則按照統一的單價（3元/GB或5元/GB）進行收費，消費達600元后斷網（可付費重新開通），對此類套餐不再限速。

追求套餐溢出價值，是運營商的常規玩法之一。在流量收入增長即將進入負增長階段，5G大規模建設進入實施階段，以及掙錢成為越來越迫切的需求時，中國電信的這番操作自然無可厚非。然而，中國電信此“玩法”雖然有其合理性，但是最終能否實現其最初目標，還有待進一步論證。

人口紅利消退

但用戶拓展仍在進行

移動市場用戶發展

雖然我國的移動電話用戶規模早已超過人口總量，但是三大運營商仍然不遺余力地發展移動電話用戶。雖然無法與去年的瘋狂式增長相比擬，但是今年的移動電話用戶規模增長仍然可觀。在攜號轉網全面實施前，全力做大用戶規模盤子或許是運營商不謀而合的舉動。

戶凈增2512.4萬戶。其中中國聯通的移動電話用戶、4G用戶和固網家寬用戶分別凈增931.7、1901.5和253.1萬戶；份額占比分別為23.42%、29.78%和10.07%。

不過，雖然相對于2018年上半年中國聯通在固網家寬方面的情況有所好轉，但中國聯通面臨的增長乏力并沒有得到根本上的解決。即便有建設資金等方面不足的原因，但是在友商完成固網家寬圈地之后，中國聯通如何破局突破值得思考。

中國聯通混改效果還能維持多久

從上半年各方面的經營情況可以看出，中國聯通目前可能又處于“上與下”的十字路口。但業界必須承認的是，混改之初的中國聯通有了非常大的起色。剛剛入局的BATJ等互聯網大佬立刻向中國聯通開放了線上渠道。憑借線上風口和競品騰訊王卡，中國聯通讓大家看到了煥然一新的走勢，更帶給人眼前一亮的振奮。然而，中國聯通與BATJ等的融合發展，既給自己帶來了強勁的增長動力，也給友商提供了學習借鑒的機會。

如果中國聯通是BATJ等互聯網線上大佬的唯一運營商合作伙伴，或許這種眼前一亮還能維持得更長久。但由于中國聯通體量受限，自然無法形成對BATJ等線上渠道的壟斷式占有。而且BATJ畢竟也不是慈善家，其自身也需要借助外部，特別是運營商的力量謀求進一步的發展壯大。

同時，混改后的中國聯通與騰訊深度融合，推出了具有時代引領作用的競品——騰訊王卡，其將通信行業引入了一個新的競爭高度。騰訊王卡開啟的不限量競爭給廣大用戶帶來了真切實惠的同時，也讓通信行業的流量競爭進入不可逆轉的量收“剪刀差”的放大趨勢中。

截至2018年年底，按照中國聯通公布的數據，以騰訊王卡為代表的B2I2C卡用戶數超過一億戶，用戶規模已經接近甚至超過中國聯通總用戶數的三分之一。不過中國聯通的移動電話用戶數并未隨B2I2C卡用戶規模的飆升而快速增長。

現在距離2017年8月16日，中國聯通公布混改方案兩周年還有不足一周的時間。雖然現在還不能夠直接用2年來的某些成績評判全面中國聯通的混改成果，但是在用戶發展上的各種指標或許已經暗示了混改藥力的發揮程度。

作為集團層面的混改，中國聯通改革的紅利即便還可以發揮熱度，現在也不好斷定這種熱度能維持多久。特別是在當前線上風口已過，線上與線下進一步融合并不斷向下沉市場延伸的情況下。與中國聯通類似，同樣是線下能力不足的BATJ等自然無法給中國聯通提供打贏下沉市場所需的更強火力。

作為新的改革樣板，云南聯通的大刀闊斧或許能夠解決內部固有的頑疾。云南聯通的模式未來能否給中國聯通帶來新的希望，還需要時間來檢驗。

雖然包括中國聯通在內的三大運營商并未全面公布其上半年財報，但是在用戶發展方面的數據已經為大家提供了評判依據。5G發牌商用之后，在通信行業越來越復雜的發展形勢下，希望中國聯通能夠走出一條適合自己的特色發展之路。