《世界氫能與燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告（2021）》重點(diǎn)聚焦“雙碳”目標(biāo)下氫能與燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，分為總報(bào)告、氫能篇、整車篇、零部件篇、標(biāo)準(zhǔn)篇、專題篇、借鑒篇七部分?？倛?bào)告對(duì)2020年以來全球和我國(guó)氫能及燃料電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行了全面闡述，分析了氫能及燃料電池產(chǎn)業(yè)面臨的新階段、新機(jī)遇。氫能篇聚焦可再生能源制氫這一發(fā)展方向，對(duì)其未來發(fā)展重點(diǎn)及潛力進(jìn)行了分析。整車篇通過對(duì)中重型車的應(yīng)用場(chǎng)景及技術(shù)要求進(jìn)行研究，分析了燃料電池中重型車的應(yīng)用潛力。零部件篇圍繞燃料電池關(guān)鍵零部件及材料，分析了其國(guó)內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r、存在的問題及發(fā)展趨勢(shì)。標(biāo)準(zhǔn)篇對(duì)2021年發(fā)布的三項(xiàng)重要液氫標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了解讀，并分析了液氫標(biāo)準(zhǔn)未來發(fā)展趨勢(shì)。專題篇對(duì)氫動(dòng)力運(yùn)輸裝備創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行了研究，提出了氫動(dòng)力運(yùn)輸裝備發(fā)展路線圖。借鑒篇選取上海市、現(xiàn)代汽車、加拿大氫能與燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)行分析，以期為城市、企業(yè)、國(guó)家氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供參考。

儲(chǔ)能現(xiàn)在有點(diǎn)兒類似于前兩年的光伏，正處于規(guī)模化的初期；對(duì)于儲(chǔ)能企業(yè)而言，如果不能兼顧盈利，關(guān)鍵還是搶占市場(chǎng)份額。 最近常常聽到一句話：儲(chǔ)能就是2019年的光伏，儲(chǔ)能是下一個(gè)光伏賽道。 大家的觀點(diǎn)無非是儲(chǔ)能賽道滲透率夠低，滲透率5%，剛從主題投資進(jìn)入賽道投資階段，后續(xù)空間巨大且不可證偽。 過去一直是炒概念，國(guó)家強(qiáng)推來配儲(chǔ)，雖然可能賽道里大家跑馬圈地階段搶市場(chǎng)，根本就不賺錢，但是風(fēng)光的加速發(fā)展、儲(chǔ)能的成本快速下降一疊加，剛剛突破性價(jià)比奇點(diǎn)，進(jìn)入了實(shí)際被產(chǎn)業(yè)認(rèn)可的賽道投資階段。 盡管當(dāng)前儲(chǔ)能的裝機(jī)量不大，僅為光伏的1/10左右，但是由于儲(chǔ)能技術(shù)是建立在鋰電技術(shù)的基礎(chǔ)之上的，降本速度上會(huì)更快，行業(yè)增速也更快，預(yù)計(jì)儲(chǔ)能僅僅需要3-4年時(shí)間就能夠達(dá)到當(dāng)前光伏的裝機(jī)體量。 儲(chǔ)能的滲透率更低，成長(zhǎng)性更高，爆發(fā)力更高，儲(chǔ)能的機(jī)會(huì)面，是可以于智能駕駛比肩的星辰大海。

一、從中、美、歐三大市場(chǎng)看儲(chǔ)能賽道實(shí)際成長(zhǎng)基本面

為什么儲(chǔ)能這兩年這么火，核心原因在于增速。從2020年開始，全球新增儲(chǔ)能規(guī)模連續(xù)5年保持60%以上的復(fù)合增速，高增速有望持續(xù)到2025年。尤其是2022-2023年，儲(chǔ)能裝機(jī)將保持每年翻番的增速。

尤其是海外戶用儲(chǔ)能去年是翻倍的增速，未來三年年化增速在50%-100%。 其實(shí)說到底，儲(chǔ)能賽道這樣大干快上，還有一絲全球地緣政治的底色，由于俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)或?qū)⒊掷m(xù)，也引起了全球?qū)τ谫Y源自供能力的警覺，新能源搭配儲(chǔ)能的建設(shè)步伐正在加速： 我們這邊在大基地Z策上為儲(chǔ)能開綠燈；歐洲的儲(chǔ)能具備經(jīng)濟(jì)性；美國(guó)的儲(chǔ)能補(bǔ)貼正在大力開啟。 今年歐洲是儲(chǔ)能裝機(jī)的主力軍，在熬過了今年的冬天后，明年歐洲的儲(chǔ)能仍然有望保持高景氣，而美國(guó)的IRA法案出臺(tái)后，儲(chǔ)能將享受更大力度的稅收優(yōu)惠，因此明年美國(guó)的儲(chǔ)能裝機(jī)量會(huì)大增。

國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能：

截至2021年，全球已投運(yùn)儲(chǔ)能項(xiàng)目的累計(jì)裝機(jī)量達(dá)209.4GW，同比增長(zhǎng)9.58%。中國(guó)的累計(jì)裝機(jī)量達(dá)到46.1GW，占全球的22.02%。到如今，這個(gè)數(shù)據(jù)還在增長(zhǎng)。今年國(guó)內(nèi)已經(jīng)招標(biāo)40GWh，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)22-25年儲(chǔ)能新增需求為179GWh，刨除今年的量，未來三年復(fù)合增速55%。

美國(guó)儲(chǔ)能：

2022年9月，《通脹削減法案》正式立法，獨(dú)立儲(chǔ)能投資成本有望大幅降低。二是停征東南亞進(jìn)口太陽能組件“雙反”關(guān)稅，光伏裝機(jī)復(fù)蘇將對(duì)儲(chǔ)能增長(zhǎng)形成有力支撐。這是美國(guó)方面利好儲(chǔ)能賽道最大的兩個(gè)利好。 目前美國(guó)是全球規(guī)模最大的大儲(chǔ)市場(chǎng)。去年美國(guó)裝機(jī)占全球50%，達(dá)到10gwh+，增速高達(dá)3-4倍，今年上半年裝機(jī)5.8gwh，同比+173%，繼續(xù)超預(yù)期。

另外，美國(guó)市場(chǎng)的爆發(fā)，是基于較好的經(jīng)濟(jì)性。美國(guó)多數(shù)新能源+儲(chǔ)能項(xiàng)目的儲(chǔ)能功率配比在20%-50%，時(shí)長(zhǎng)在3h+，發(fā)電側(cè)PPA模式+ITC退稅，可以使其IRR高達(dá)15%+。 美國(guó)儲(chǔ)能，從盈利和增速，都是超過國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的。因?yàn)楦叨纫蕾噰?guó)內(nèi)供應(yīng)鏈，國(guó)內(nèi)廠商有望一定程度受益。

歐洲儲(chǔ)能：

歐洲天然氣和電力價(jià)格飆升，對(duì)“斷氣”的恐懼再次籠罩市場(chǎng)，歐洲基準(zhǔn)天然氣價(jià)格一度大漲21%， 除了地緣原因，歐洲今夏高溫不退、干旱嚴(yán)重，對(duì)電力生產(chǎn)也帶來嚴(yán)重的影響。歐洲今年前7個(gè)月的水力發(fā)電量比去年同期減少了兩成，核能發(fā)電量則減少了12%。 歐洲太陽能協(xié)會(huì)SPE預(yù)測(cè)，2025年歐洲戶用儲(chǔ)能新增裝機(jī)量有望達(dá)到3.53GWh，對(duì)應(yīng)5年CAGR為27%。

二、關(guān)于儲(chǔ)能賽道的知識(shí)科普

三、之前因?yàn)閮?chǔ)能需求爆發(fā)過快，導(dǎo)致相關(guān)廠商利潤(rùn)過低的情況，賽道過于內(nèi)卷的真實(shí)情況究竟如何？

海外儲(chǔ)能市場(chǎng)相對(duì)成熟，歐、美、日、澳等家庭儲(chǔ)能消費(fèi)習(xí)慣已經(jīng)被廣泛接受，美國(guó)、澳洲等大型儲(chǔ)能商業(yè)模式也已經(jīng)趨于成熟。今年，受俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)等因素影響，能源危機(jī)預(yù)期刺激儲(chǔ)能需求暴增，尤其是家庭儲(chǔ)能更是帶動(dòng)儲(chǔ)能行業(yè)需求水漲船高。 各路需求數(shù)據(jù)都比較靚麗，垂涎欲滴。需求端的瘋狂，也都寫在了訂單上，GWh級(jí)訂單頻現(xiàn)。 政策、裝機(jī)、訂單、需求等利好信息不斷，加之海外家庭儲(chǔ)能的火爆助攻，一輪又一輪地刺激儲(chǔ)能行業(yè)的熱度，資本圈更是表現(xiàn)為迫切上車的景象。 供需方面，今年國(guó)內(nèi)大型儲(chǔ)能招標(biāo)已超40GW。歐洲戶儲(chǔ)訂單普遍已排至明年4月，這個(gè)訂單還是比較火爆的。

有數(shù)據(jù)顯示，今年以來，已經(jīng)有26個(gè)與儲(chǔ)能電池及動(dòng)力電池生產(chǎn)制造有關(guān)的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目公布，投資額合計(jì)將超2900億元，產(chǎn)能合計(jì)達(dá)820GWh，萬億儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模效應(yīng)初顯。 那這些公司在擴(kuò)產(chǎn)，在投資，出貨量也在大增，需求真的超出這么多嗎？導(dǎo)致企業(yè)排單到明年都暫停接單？市場(chǎng)有觀點(diǎn)認(rèn)為是“供需錯(cuò)配”導(dǎo)致的。 例如，鋰電池這些一流產(chǎn)品的性能是較其他普通產(chǎn)品功效強(qiáng)的，這些會(huì)導(dǎo)致高效優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能面臨強(qiáng)大需求而嚴(yán)重不足，而低層級(jí)產(chǎn)品可能無人問津。伴隨著高性能，一些細(xì)分領(lǐng)域的產(chǎn)品甚至?xí)鐑r(jià)50%以上。 真鋰研究首席分析師曾表示，目前每個(gè)月鋰電池都會(huì)多生產(chǎn)10GW以上，儲(chǔ)能企業(yè)所說的電池供應(yīng)短缺，未必是真正的供不應(yīng)求，有可能是它們能接受的價(jià)格范圍內(nèi)電池供應(yīng)不足。

儲(chǔ)能現(xiàn)在有點(diǎn)兒類似于前兩年的光伏，正處于規(guī)模化的初期，需求大量爆發(fā)，很多儲(chǔ)能企業(yè)發(fā)的三季報(bào)營(yíng)收增速都很頂。凈利潤(rùn)增速差點(diǎn)，主要是上游原材料漲價(jià)、電芯漲價(jià)，以及對(duì)下游議價(jià)能力弱導(dǎo)致的。 儲(chǔ)能的制造端，作為系統(tǒng)集成商也好，還是品牌商也罷，關(guān)鍵還是市場(chǎng)，一是產(chǎn)品力，二是品牌，三是渠道。 這一點(diǎn)，跟光伏組件頗為類似，頭部組件企業(yè)無不在海外建立了完善的市場(chǎng)體系，從品牌到渠道，從而享受了海外光伏市場(chǎng)的更高溢價(jià)。 四、中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)20強(qiáng)名單?

編輯：黃飛

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