供應(yīng)鏈金融被認(rèn)為是緩解小微企業(yè)融資難融資貴的一個(gè)有效渠道，依托核心企業(yè)的信用，以真實(shí)的貿(mào)易背景為前提，通過應(yīng)收賬款質(zhì)押登記、第三方監(jiān)管等專業(yè)手段封閉資金流或控制物權(quán)，讓供應(yīng)鏈上的小微企業(yè)獲得融資。

但是，現(xiàn)實(shí)的業(yè)務(wù)操作中問題不少，最大的挑戰(zhàn)便是“確權(quán)難”。企業(yè)之間的信息相互割裂，資金流向難以確保真實(shí)，信用傳導(dǎo)不順暢，供應(yīng)鏈金融緩解小微企業(yè)融資難的初衷并沒有真正落地。

問題怎么解決？不少金融機(jī)構(gòu)選擇了以區(qū)塊鏈為底層技術(shù)搭建供應(yīng)鏈金融平臺。例如，浙商銀行利用區(qū)塊鏈搭建了“應(yīng)收款鏈”平臺，平安銀行（15.860， 0.00， 0.00%）針對核心企業(yè)及其上游供應(yīng)鏈企業(yè)推出了“供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款服務(wù)平臺”，農(nóng)行基于區(qū)塊鏈技術(shù)自主開發(fā)了“e賬通”平臺，同時(shí)和第三方平臺合作開發(fā)了“云鏈保理”平臺。

區(qū)塊鏈破解供應(yīng)鏈金融痛點(diǎn)

對于銀行來說，供應(yīng)鏈金融并非新業(yè)務(wù)，但是，銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中存在著諸多痛點(diǎn)和堵點(diǎn)。中國信息通信研究院等機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布的《區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融白皮書（1.0 版）》指出，同一供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的ERP系統(tǒng)并不互通，導(dǎo)致企業(yè)間信息割裂，全鏈條信息難以融匯貫通。這個(gè)問題導(dǎo)致上游供應(yīng)商與核心企業(yè)的間接貿(mào)易信息不能得到證明，而傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融工具傳遞核心企業(yè)信用能力有限，銀承準(zhǔn)入條件比較高，商業(yè)匯票存在信用度低的問題，導(dǎo)致核心企業(yè)的信用只傳遞到一級供應(yīng)商層級，不能在整條供應(yīng)鏈上做到跨級傳遞。這樣的背景下，銀行通常只服務(wù)核心企業(yè)及其一級供應(yīng)商的融資需求，供應(yīng)鏈上的其他中小企業(yè)難以獲得銀行融資。

農(nóng)行浙江省分行公司業(yè)務(wù)部資深專員徐振宇對外表示，在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，最大的難點(diǎn)在于確權(quán)。他舉例道，A向B購買貨物，需支付50萬元，B向C購買貨物，需支付30萬，而C又向A購買貨物，需支付30萬元。在上述情況下形成較為復(fù)雜的債務(wù)鏈，各自交易是斷開的。

如何將交易鏈接起來，解決其中的債務(wù)問題？區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)很好的解決方案。“區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)去中心化的分布式記賬系統(tǒng)，有很多的記賬節(jié)點(diǎn)，不可篡改，這樣的特性在一些支付、流轉(zhuǎn)、追溯的場景應(yīng)用比較合適。”徐振宇表示。

徐振宇描述，此前，供應(yīng)鏈上N級供應(yīng)商拿著應(yīng)收賬款找銀行融資，銀行需要核心企業(yè)進(jìn)行確權(quán)，但核心企業(yè)和N級供應(yīng)商之間并不存在直接的關(guān)系，出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，核心企業(yè)往往不愿意配合確權(quán)，就算成功確權(quán)，銀行還要進(jìn)行線下審批，審批之后再放款，整個(gè)流程所需時(shí)間較長。而通過區(qū)塊鏈可以把供應(yīng)鏈上的東西都串起來，每一個(gè)拆分轉(zhuǎn)讓的過程都在平臺上呈現(xiàn)，核心企業(yè)的應(yīng)付賬款、供應(yīng)商的應(yīng)收賬款可以很真實(shí)地流轉(zhuǎn)到最后一手。

銀行需把控核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

得益于去中心化、不可篡改、可追溯等優(yōu)勢，區(qū)塊鏈成為銀行解決供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)痛點(diǎn)的一大有效工具。在農(nóng)行的“e賬通”平臺上，企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)的電子憑證“e信”，“e信”可分拆、可轉(zhuǎn)讓、可融資，核心企業(yè)可通過企業(yè)網(wǎng)銀提交應(yīng)付賬款數(shù)據(jù)信息，同時(shí)，“e信”簽發(fā)、拆分、轉(zhuǎn)讓、融資、收款等全流程線上化，系統(tǒng)能夠?qū)Πl(fā)票數(shù)據(jù)等貿(mào)易背景信息自動校驗(yàn)，并可定期對發(fā)票狀態(tài)進(jìn)行預(yù)警，銀行的服務(wù)對象可以擴(kuò)展至核心企業(yè)1至N級供應(yīng)商。

這樣的線上簽發(fā)、拆分、轉(zhuǎn)讓、融資具體是怎樣完成的？以農(nóng)行浙江省分行服務(wù)的一家核心企業(yè)A為例，A企業(yè)與其一級供應(yīng)商B企業(yè)簽訂了一份700萬元的購銷合同，合同約定，A企業(yè)通過農(nóng)行“e賬通”平臺開立一筆700萬元的應(yīng)收賬款電子憑證，收款方為B企業(yè)。B企業(yè)由于公司經(jīng)營需要，急需部分現(xiàn)金和可用于支付的電子憑證，這個(gè)時(shí)候，B企業(yè)就可以將收到的700萬應(yīng)收賬款電子憑證進(jìn)行分拆，分拆成金額為500萬元、80萬元、20萬元和100萬元的4張應(yīng)收賬款電子憑證，其中500萬元應(yīng)收賬款電子憑證向銀行申請融資獲得現(xiàn)金，80萬元用于支付其一級供應(yīng)商C企業(yè)貨款，20萬元支付某物流有限公司的運(yùn)輸款，100萬元用于持有到期。同樣的，C企業(yè)也可以對其收到的應(yīng)收賬款電子憑證進(jìn)行分拆轉(zhuǎn)讓。

通俗來講，“e信”就相當(dāng)于一個(gè)電子付款承諾，通過區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融平臺，核心企業(yè)不需要再跑銀行，開銀行承兌匯票，而是在線上進(jìn)行填報(bào)，什么時(shí)間付給某企業(yè)多少錢，核心企業(yè)到期付款。

對于核心企業(yè)來說，獲得“e信”額度后，無需審批，可以隨時(shí)對外支付，能夠降低有息負(fù)債，調(diào)整賬期。對于供應(yīng)商來說，依托核心企業(yè)的信用，1至N級供應(yīng)商都能夠獲得低成本融資。

區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中探索落地的同時(shí)，也獲得了監(jiān)管的鼓勵(lì)。今年7月下發(fā)的《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于推動供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見》要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)對交易真實(shí)性和合理性進(jìn)行盡職審核與專業(yè)判斷。鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等新技術(shù)嵌入交易環(huán)節(jié)，運(yùn)用移動感知視頻、電子圍欄、衛(wèi)星定位、無線射頻識別等技術(shù)，對物流及庫存商品實(shí)施遠(yuǎn)程監(jiān)測，提升智能風(fēng)控水平。

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