過去，人們對(duì)于數(shù)字貨幣市場(chǎng)的認(rèn)知，是一個(gè)可以創(chuàng)造巨大財(cái)富的地方。此前大多數(shù)人只做現(xiàn)貨交易，也就是低價(jià)買幣高價(jià)賣出，從而賺取幣價(jià)上漲的收益，而且投資的幣種也僅限于一些主流幣，這種現(xiàn)貨交易模式也是最原始的投資方式的一種，第一批吃螃蟹的人嘗到了甜頭，實(shí)現(xiàn)了財(cái)富的快速增長(zhǎng)。

隨著BTC為首的主流數(shù)字貨幣價(jià)格逐漸趨于平穩(wěn)，主流幣很難再出現(xiàn)千百倍漲幅的盛況，魚龍混雜的市場(chǎng)逐漸被各種空氣幣，傳銷幣所占領(lǐng)，不法項(xiàng)目肆無忌憚的割韭菜。很多剛?cè)肴Φ你露顿Y者被割的血本無歸，苦不堪言。

在場(chǎng)外資金受到政策和基本面的雙重壓制遲遲進(jìn)不來的情況下，場(chǎng)內(nèi)資金被迅速收割殆盡，那些把投資人搞得遍體鱗傷的項(xiàng)目最后也面臨被下架暴跌的結(jié)果，甚至還有可能受到法律的制裁。

盤圈也是一樣，本質(zhì)上是一個(gè)擊鼓傳花的游戲，一旦新入場(chǎng)資金無法兌現(xiàn)前人的收益則面臨崩盤，可以發(fā)現(xiàn)18年后數(shù)字貨幣市場(chǎng)進(jìn)入熊市，那些打著區(qū)塊鏈或數(shù)字貨幣項(xiàng)目的資金盤因?yàn)樾氯胭Y金量不足，明顯呈現(xiàn)運(yùn)轉(zhuǎn)壽命更短的情況，甚至連第一輪進(jìn)場(chǎng)的人都無法離場(chǎng)。

于是人們開始把目光看向其他的方向，衍生品是不錯(cuò)的投資標(biāo)的。尤其進(jìn)入到19年，衍生品中的合約交易成為主流，甚至有活躍度開始趕超現(xiàn)貨交易趨勢(shì)。

其實(shí)現(xiàn)在大家都開始玩期貨的原因也很簡(jiǎn)單，第一是空氣幣和盤子又不敢碰，你要高收益，別人惦記著你的本金；主流幣又沒什么行情，漲個(gè)3-5個(gè)點(diǎn)就算是大漲了，沒有特別好的賺錢效應(yīng)。其次，合約可以放大資金，幾十上百倍的杠桿，現(xiàn)在的行情，大家也都虧的挺慘，拿出最后一點(diǎn)子彈，搏一搏單車變摩托。最后也是最重要的，就是看到別人賺錢了自己也忍不住，合約市場(chǎng)從來不缺少偶像，有的人一夜暴富，有的人一夜返貧，但是人們只會(huì)記得那些賺了錢的，甚至有人幾千元靠合約賺到幾千萬的例子在眼前，也怪不得別人看紅了眼，認(rèn)為自己也能賺到。

在各位真正進(jìn)入合約市場(chǎng)的時(shí)候，一定要明白合約市場(chǎng)的殘酷，并且做好最壞的打算。下文將為大家分析一下合約市場(chǎng)的各種“坑”。

合約是被高度操控的市場(chǎng)，絕大多數(shù)人都在虧損

合約里充滿了暴富的案例，相信這是很多人玩合約的原因吧，認(rèn)為自己玩合約也能像那些人一樣賺錢！但實(shí)際上絕大部分玩合約的人都是虧損狀態(tài)，也有很多剛開始賺了錢，最后連收益帶本金一起吐出去。

為什么？因?yàn)楹霞s可以加杠桿，雖然收益放大了，但是相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也在放大。以20倍杠桿為例，只要5%的波動(dòng)，就就爆倉了，100倍杠桿更是隨便動(dòng)一下就爆倉。

更可怕的是，現(xiàn)在合約被主力高度控制，經(jīng)常出現(xiàn)插針爆倉的情況，有時(shí)候只不過幾分鐘時(shí)間，價(jià)格一點(diǎn)都沒變，但是倉位直接被爆沒了，只留下一排“針眼”。多空雙爆的情況越來越頻繁，不管你開什么都被爆，怎么操作都是錯(cuò)。

不要被消息左右

期貨交易是一件危險(xiǎn)程度極高的事情，由于數(shù)字貨幣交易本身不產(chǎn)生價(jià)值，因此你賺的錢一定是別人虧的錢。你要和莊家作對(duì)，要和交易所作對(duì)，要和消息作對(duì)，甚至和你自己的欲望作對(duì)。

玩合約最常見的就是消息，因?yàn)槌跞脒@個(gè)市場(chǎng)，首先想到的肯定是關(guān)注各種各樣的消息，參考一些“大神”的建議，并且依據(jù)他們的看法和建議操作，這是一件對(duì)自己非常不負(fù)責(zé)的事情。

你買個(gè)菜覺得老板賣的貴了還會(huì)討價(jià)還價(jià)呢，上了賭桌確敢聽其他人的意見，這不是可笑么？另一個(gè)角度講，所有人都是對(duì)手，這是一個(gè)互割的游戲，不要有什么信仰，每個(gè)人都可以是對(duì)手盤。

有人肯定會(huì)說這些“大神”經(jīng)驗(yàn)豐富，合約勝率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于常人，跟著他們操作總比自己瞎開倉要好吧？退一萬步說，他騙我有什么好處呢？他給人提供的操作建議越正確，對(duì)他的知名度提升的越大。

從正常邏輯來看，這些“大神”給你推薦合約指導(dǎo)，當(dāng)然是希望給你提供正確的指示，因?yàn)橹挥薪o你提供正確的指示，讓你賺了錢，你才有可能成為他的忠實(shí)粉絲，后續(xù)才有可能從你手上賺到錢，這個(gè)想法并沒有錯(cuò)，但是現(xiàn)實(shí)往往和想的不一樣，中間可能藏著大坑等著你跳。

我們先要了解一下市面上比較常見的三種合約服務(wù)：

第一種是最常見的，即分析師通過各個(gè)平臺(tái)和渠道展示自己的分析和收益，吸引他人關(guān)注。用戶支付一定金額的入群費(fèi)，然后分析師在群內(nèi)提供操作指示。這種方式有好有壞，好的是在絕大多數(shù)情況下這些“大神”是真心希望你能夠賺錢的，因?yàn)樗挥薪o你提供正確的指示，你賺到錢了才有可能續(xù)費(fèi)甚至讓其他人入群。

但是不好的點(diǎn)也很明顯，首先就是入群費(fèi)不低，很多時(shí)候入群費(fèi)都是數(shù)千元，只有交了費(fèi)用進(jìn)群操作才能了解到實(shí)力。普通用戶沒有辦法先體驗(yàn)或者是不滿意退款。其次數(shù)字貨幣是7*24小時(shí)行情波動(dòng)，這些分析師發(fā)出指示后，用戶不一定能快速反應(yīng)并跟隨，就很有可能錯(cuò)過操作的黃金時(shí)機(jī)。

我為什么這里說的是大部分情況？因?yàn)橐灿猩贁?shù)情況，分析師會(huì)惡意提供錯(cuò)誤的操作指示，例如推某個(gè)空氣項(xiàng)目，實(shí)際上分析師與項(xiàng)目方沆瀣一氣，讓自己的粉絲去接盤。某個(gè)幣圈頭部自媒體曾經(jīng)就大力推Pai這個(gè)項(xiàng)目，割了一大批忠實(shí)粉絲，自己卻賺的盆滿缽滿。

第二種就是資金托管，用戶將資金委托給分析師，由分析師代為操作。這種業(yè)務(wù)普遍是量化交易團(tuán)隊(duì)，交易策略嚴(yán)格，也不存在延誤操作時(shí)效的問題，勝率相當(dāng)不錯(cuò)。但是大部分采用收益分成，例如將收益55開或46開，實(shí)際用戶的收益會(huì)大打折扣，部分還要額外按時(shí)間收取托管費(fèi)。

這種方式最致命的弊端是資金托管方有可能挪用用戶資金。頻頻爆出量化團(tuán)隊(duì)方挪用投資人資金去做它用，甚至謊稱賬戶虧光。18年比特易就是如此， 比特易創(chuàng)始人惠軼挪用投資者資金填補(bǔ)其他業(yè)務(wù)虧空，最后開100倍大單爆倉企圖亡羊補(bǔ)牢最終虧光自殺的慘劇。

第三種就是我要重點(diǎn)介紹的，合約服務(wù)平臺(tái)。隨著合約服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，作坊式的個(gè)人服務(wù)已經(jīng)難以滿足用戶需要，合約服務(wù)平臺(tái)化大勢(shì)所趨。

目前市面上的合約服務(wù)平臺(tái)像雨后春筍一樣越來越多，最早期的平臺(tái)還只是提供一個(gè)展示的窗口，分析師將自己的內(nèi)容發(fā)到平臺(tái)上獲取關(guān)注。慢慢的從一個(gè)純粹的UGC內(nèi)容平臺(tái)升級(jí)到一個(gè)綜合資訊的平臺(tái)，里面不再是簡(jiǎn)單的看內(nèi)容，還可以看到鏈上信息、多空比例、爆倉提示、聚合交易。

最核心的功能就是付費(fèi)訂閱，這實(shí)際上是對(duì)我上文說的第一種合約服務(wù)模式的一種升級(jí)，分析師將自己的賬戶Api接入到平臺(tái)上，實(shí)盤展示自己的賬戶盈虧、開倉情況等，平臺(tái)還對(duì)分析師進(jìn)行排名，這樣用戶對(duì)于分析師的實(shí)力一目了然。分析師靠嘴吹的方式難以為繼，真正有實(shí)力的分析師賬戶數(shù)據(jù)必然不會(huì)難看，這樣用戶才能心甘情愿的花錢訂閱。這一階段像幣Coin、合約帝都做的很優(yōu)秀。

近幾個(gè)月，逐漸有一些合約跟單服務(wù)平臺(tái)出現(xiàn)，連分析師提供建議的步驟都省去了，直接變成用戶跟隨喜歡的分析師，然后由分析師直接進(jìn)行操作，用戶會(huì)跟隨并執(zhí)行分析師的合約開倉、平倉等行為。這樣的好處是，不會(huì)再出現(xiàn)分析師提供建議，用戶無法及時(shí)執(zhí)行的情況，全部由系統(tǒng)自動(dòng)跟隨操作。

也避免出現(xiàn)將賬戶和資金托管給第三方可能會(huì)出現(xiàn)被挪用的情況，因?yàn)橛脩舻谋窘鹑荚谧约旱馁~戶當(dāng)中，僅僅是通過Api授權(quán)給平臺(tái)進(jìn)行操作，最大的資金風(fēng)險(xiǎn)消失。

這是一個(gè)巨大的創(chuàng)新，降低了小白投資者的上手門檻，讓專業(yè)的分析師來做專業(yè)的事情。但只要有利益的地方就會(huì)有人企圖鉆空子。有多個(gè)打著合約一鍵跟單口號(hào)的平臺(tái)上線，這類平臺(tái)通過包裝自己的優(yōu)點(diǎn)，一般投資者根本無法發(fā)現(xiàn)其中貓膩。

這類平臺(tái)隱藏的最大的“坑”是自己當(dāng)服務(wù)平臺(tái)也自己開交易所，號(hào)稱是不碰用戶本金，用戶所有的資金全都在主流交易所上，用戶完全不用擔(dān)心本金出現(xiàn)非投資性損失。但是我們會(huì)看到，在OKex、火幣、Binance等知名交易所中間一定能找到一個(gè)聽都沒聽過的交易所，宣稱該交易所與平臺(tái)合作，在該交易所上進(jìn)行合約跟單可以減免手續(xù)費(fèi)等，誘導(dǎo)用戶選擇這個(gè)交易所。所以只要是在一個(gè)沒有正規(guī)運(yùn)作的交易所上進(jìn)行跟單，就得警惕了。

其實(shí)質(zhì)是外匯行業(yè)刷單的變種，外匯同樣也是號(hào)稱不碰用戶的本金，你在交易所里炒外匯有專業(yè)的交易員和老師幫忙操作，你的錢是放在銀行里，平臺(tái)不動(dòng)用戶本金，只收取手續(xù)費(fèi)。但實(shí)際上可能這個(gè)和交易所的銀行你聽都沒有聽過，到最后你的錢就沒了。

有經(jīng)驗(yàn)的人一定能夠發(fā)現(xiàn)，這個(gè)交易所就是這個(gè)平臺(tái)的。將用戶引流至交易所，有點(diǎn)像以前的網(wǎng)絡(luò)彩票，你沒賺或者虧了就相當(dāng)于平臺(tái)賺了，你賺了就給你兌現(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)。有人會(huì)說這種玩法也沒什么問題啊，只要賺了能夠兌現(xiàn)不就行了么，過程不重要。

其實(shí)不然，數(shù)字貨幣合約和彩票是不同的，彩票本身開出的是一個(gè)固定的數(shù)值，而且中大獎(jiǎng)的永遠(yuǎn)是極少數(shù)，平臺(tái)那么玩是完全沒問題的。但是數(shù)字貨幣合約存在合約價(jià)格偏離，只要把用戶拉到自己的平臺(tái)上來，那合約價(jià)格還不是平臺(tái)說了算？定向插針爆大戶這種被大交易所玩爛了的玩法正在這些合約服務(wù)平臺(tái)上死灰復(fù)燃。

甚至還有的合約跟單服務(wù)平臺(tái)竟然給用戶承諾10%-30%的超高月收益，只要是長(zhǎng)期運(yùn)作的正規(guī)平臺(tái)都不敢有這種承諾，所以一定要擦亮自己的眼睛。

我相信不論幣圈亦或其他行業(yè)，在市場(chǎng)剛形成的野蠻生長(zhǎng)階段是撈金的最佳時(shí)機(jī)，也是壞人最多的時(shí)候，一旦市場(chǎng)逐漸成熟化，則良幣一定會(huì)驅(qū)逐劣幣，在此之前你要保護(hù)好自己的錢包，不要被壞人欺騙。

責(zé)任編輯：ct