從支付交易到私人市場的融資方式，區塊鏈正在改變華爾街的方方面面。目睹區塊鏈日漸發展壯大，傳統銀行業是會接受這種新興技術，還是會被它取而代之？

去年9月，摩根大通首席執行官杰米·戴蒙給了比特幣一記當頭棒，稱它比荷蘭郁金香泡沫還惡劣，不會有好結果。有人會丟掉性命。

在戴蒙怒斥之后，另一家華爾街巨頭高盛的首席執行官勞埃德·貝蘭克梵也發聲響應“有些東西（一夜之間）波動20%，這感覺不像是貨幣，而是一種行騙的工具?！?/p>

與此同時，國際證券機構貿易通訊協會（ISITC）的一項調查顯示，55%的受訪企業都在監控或是研究區塊鏈，或者基于區塊鏈開發解決方案。

然而，華爾街對加密數字貨幣的公開高聲抨擊帶來了這樣一個問題：銀行業究竟怕加密貨幣什么？

答案很簡單：很多東西。

因為區塊鏈技術為傳遞數字資產提供了一種經過加密的安全方式，它無需銀行等可信的第三方經手。更有甚者，像智能合約這樣的工具還承諾客戶，能自動實現多個銀行業耗費多時才能完成的流程，從稅務合規及申報服務，到根據遺囑分配財產，涉及多種業務。

全球銀行業目前是一個134萬億美元的產業。銀行幫助完成中介支付、發放貸款，也為借款者評定信用。作為一種在不可信環境下省卻中介環節的技術，區塊鏈有望顛覆以下銀行業的以下多個領域：

1.支付：區塊鏈技術可以消除依賴中介批準消費者之間交易的需要，可能加快支付的速度，而且比銀行的收費更低。

2.清算和結算系統：區塊鏈技術和分布式賬簿可以降低操作成本，讓我們更接近達到金融機構之間實時交易的水平。

3.募資：通過首次發行代幣（ICO），區塊鏈給一些業內企業提供迅速獲得流動性的渠道，創造了一種新型的加密經濟融資模式，無需面對任何傳統金融服務的資本門檻。

4.證券：區塊鏈將股票、債券及一些替代性資產等傳統證券用代幣表現，顛覆了金融市場架構。

5.信貸：區塊鏈讓信貸行業無需管理看護者，借款更安全，而且能提供更低的利息。

鏈得得整理了CBInsight上的一些研究數據和結論，本文將深入探討區塊鏈可能怎樣顛覆傳統銀行業，同時通過技術實現一些新的商業模式。

支付

目前我們還需要一套陳舊的系統支持全球數以萬億美元資金流動，這套系統不但支付速度緩慢，還要額外收取費用。

假設你在美國舊金山工作，想把部分收入寄給在倫敦生活的家人，如果選擇電匯，可能一般必須得付25美元的固定費用，相關的額外收費可能最高達到匯款額的7%。為你匯出收入的銀行要扣一定費用，倫敦方面收款的銀行也要扣一筆，你還得為美元兌換為英鎊承擔一部分隱性的損失。即使經過這層層收費，你家人的收款銀行也得等到一周后才會登記入賬這筆交易。

每筆轉賬交易的成本通常是轉款金額的7.68%，交易收費都和付款有關，比如電匯費用或者匯率兌換的隱性損失。對銀行來說，促進支付完成這種業務利潤豐厚，他們幾乎沒有任何降低相關收費的動力。2016年，從付款到信用證，各類跨境支付交易的收入占銀行業全球付款類交易收入總額的40%。

上圖來自一份泄密的西班牙桑坦德銀行內部文件。截圖部分展示了國際轉賬業務為該行帶來的收入，以及區塊鏈顛覆轉款領域讓該行面臨的風險。桑坦德銀行2016年將近10%的營業收入都來自國際轉賬。

區塊鏈提供了一種更安全、成本更低的點對點（P2P）付款方式，無需轉賬中介，顛覆了既有的系統。因為比特幣和以太坊這樣的加密數字貨幣建立在一個公共的去中心化賬簿基礎上，任何人都可以通過它們轉賬和收款，減少了可信第三方驗證交易的需要。

區塊鏈技術讓世界各地的人們付款不受任何國境邊界的束縛，不管身處何地，都能迅速且低成本完成付款。

得到確認的比特幣日均交易量已經翻了八倍，從2014年夏季的5萬多筆增長到2018年的40萬筆以上。

由于交易費用高，開發者利用比特幣和以太坊等加密貨幣，積極擴大低成本解決方案的應用范圍。比特幣現金等加密貨幣已經在促成低價交易。目前，比特幣現金的交易費用為每筆交易約0.2美元。

一家名為TenX的公司正在以稍有不同的方式解決上述跨境支付問題。該公司推出了一款和借記卡掛鉤的錢包，方便持卡用戶使用加密貨幣。只要能正常使用借記卡，無論何處用戶都可以消費加密貨幣。該公司構建了一個分布式網絡，用于不同加密貨幣之間交易，并且將這個網絡與實物借記卡結合在一起。

作為支付中介，加密貨幣要徹底取代法幣還有很長一段路要走。過去幾年比特幣和以太坊等加密貨幣的交易量已經呈指數級增長。僅2016年一年，比特幣的交易量就大增118%，不過其中不少交易是投機性質，并非P2P付款。

如今，區塊鏈有望讓全球上十億發展中國家民眾享受金融服務。BitPesa就是一個現實的例子。這家區塊鏈公司著重增進肯尼亞、尼日利亞、烏干達等發展中國家的企業間（B2B）付款，月均處理交易量達到1000萬美元。肯尼亞傳統跨境支付的平均費率為9.2%，而BitPesa能通過區塊鏈技術將費用降低到3%。

過去幾年，比特幣支付處理商BitPay處理的支付交易量猛增。

另一個例子是比特幣支付服務供應商BitPay。該公司幫助商家接受比特幣形式的付款，并存儲這些款項。去年BitPay的支付交易量暴增328%，商家月均收款超過1.1億美元。BitPay處理每筆交易收費1%，而傳統信用卡交易收費2-3%。

區塊鏈即將顛覆支付領域的一個重要原因是，支持這個領域的基礎設施已經搖搖欲墜，整個清算和結算系統容易被顛覆。

清算和結算系統

銀行轉賬一般需要三天才能結算，這很大程度上和金融基礎設施的構建方式有關。

這不止讓消費者痛苦。對銀行而言，全球范圍內轉賬也是后勤方面的夢靨。

今天，假如銀行要完成一筆簡單的賬戶間轉賬，在款項到達任何一個目的地以前，就必須規避代理銀行和托管服務等一套復雜的中介系統。否則，兩家銀行的賬戶必須滿足全球金融系統的要求，服從一個由交易者、資金、資產管理者等組成的龐大網絡。

如果你想從意大利裕信銀行的賬戶轉賬給美國富國銀行的賬戶，將通過環球銀行金融電信協會（SWIFT）執行交易，該組織每天為一萬家金融機構傳送2400萬條訊息。

因為裕信銀行和富國銀行并沒有建立金融業務關系，就必須在SWIFT的網絡里找一家和這兩家銀行都有業務關系并能結算交易的代理銀行，代理銀行為此服務要收費。每家代理行在匯出銀行和收款銀行都有不同的賬簿記錄，最終這些不同的記錄都要統一。

中央化的SWIFT協議實際上并沒有發出匯款，只是發送了付款指令。待匯款其實是通過中介系統處理的。每個中介都會增加交易成本，可能導致轉賬失敗。60%的B2B付款需要人為干預，每次干預需要15到20分鐘。

區塊鏈充當一種去中心化的交易賬簿，它可以徹底顛覆上述清算和結算系統。銀行間的區塊鏈無需利用SWIFT達成所有金融機構賬簿統一，卻可能公開透明地追蹤一切交易。這意味著，不必依賴托管服務和代理行網絡，交易可以直接在區塊鏈結算。這將有助于降低維持全球代理行網絡的高成本。

一些銀行估算，由于提供更好的結算與清算基礎設施，區塊鏈創新可能讓金融業的成本至少降低200億美元。

提供企業區塊鏈服務的公司Ripple就是試圖替代SWIFT的佼佼者。Ripple最為世人所知的是其內部網絡流通的瑞波幣（XRP），但這種加密貨幣和Ripple的銀行業產品無關。

SWIFT發送的訊息是單向的，和電郵很像。這意味著，在匯出行和收款行都收到交易指示后，才能結算交易。Ripple的產品xCurrent直接將銀行現有的賬簿融為一體，為銀行提供一種更快的雙向溝通協議，允許實時發送訊息和結算。Ripple目前與超過百位客戶簽約，與Ripple區塊鏈網絡合作開展這種實驗性的結算。