極路由創始人王楚云發表公開信稱，公司現金流已經斷裂，無法正常運營，作為創始人，會堅持到最后一刻，但恐怕也回天乏術。

事件發生后，很多人表示創業維艱，鼓勵王楚云，希望能堅持下去，相信能挺過這道難關。2日凌晨2點30分，獵豹移動首席執行官傅盛轉發了關于極路由現金斷裂的消息，并且配文稱：誰認識王楚云，我想幫幫他。

巴比特通過微信聯系到傅盛，詢問幫助王楚云的原因及最新進展，傅盛在給巴比特的回復中稱，當時認為是產品庫存問題，只想幫助極路由去庫存。過去幾天，巴比特曾多次試圖聯系王楚云本人，但截至發稿并未得到回復。

P2P爆雷潮的連鎖反應，逐漸蔓延開來。

參股P2P平臺爆雷

極路由成立于2013年3月，稱得上是國內智能路由器的開創者了。這一年，硬件創業在國內成為一股風潮，手表、路由器紛紛智能化。極路由的第一代產品“極壹”工程版智能路由器也在這一年發布，隨后小米、360、騰訊、百度、果殼電子、迅雷等互聯網公司紛紛跟進。憑借著領先互聯網公司半個身位的優勢，極路由在2014年一度占據了中國家用智能路由器市場60%以上的份額，風光無限。

不過，2014年之后，形勢急轉直下，互聯網公司們依托自身資源優勢迅速追趕，極路由市場份額急劇縮水。相關數據顯示2015年，極路由在中國家用智能路由器市場份額只有12.3%，到了2016年上半年只剩下2.1%，而2017年上半年的統計數據，已看不到極路由的身影。

從數據上看，極路由，確實到了生死存亡時刻。

極路由也采取了一些挽救措施，比如在經營策略上停售低端產品，主攻高端和線下。

同時，抓住了0元購和區塊鏈這兩根救命稻草。

2016年，斐訊推出旗艦級新品無線雙頻路由器K2，原價399元在天貓旗艦店以“買就送399元”促銷，僅僅半個小時就銷售了15000臺。此后斐訊的0元購活動一發不可收拾，憑借免費的招牌，2016年，斐訊路由器在家用路由器的市場份額從10名開外暴力拉升到了第4名，領先小米，落后于360，極路由則排到第8名。（數據來自iiMedia Research 《2016年上半年中國智能路由器市場監測報告》）。

極路由似乎看到了0元購的魔力。

2016年12月，極路由聯合安潤金融搞起了“0元購”，極路由推出售價499元的高端商用級路由器極路由B70，與安潤金融聯合發起“0元購”促銷活動，總量500臺。用戶購買后在極路由APP登錄并綁定，即可收到短信（AR碼）。憑借AR碼可以在安潤金融投資，投資1萬元，即可在1個月之后拿回499元購機款和5%的年化收益。投資5000元，即可在3個月之后拿回499元購機款和10.6%的年化收益。

表面上看，5%、10.6%的在同期的理財產品中年化收益并不高。

但是如果對于互聯網金融平臺方來說，以1萬元在1個月之后拿回499元購機款和5%的年化收益為例，給到用戶的真實年化回報率是：（10000*5%*30/365+499）/10000*365/30=65.71%！

在當前實體經濟不振的情況下，恐怕找不出哪一個行業，哪一家企業能夠負擔如此高的利率，合理的解釋就是用戶的利息來自極路由的補貼，只不過是通過安潤金融。而安潤金融幾乎不付出太多成本就獲得大量新客戶。但是對于極路由來說，賣一單就賠499元，顯然不劃算。要么是產品本身的真實價格并沒有這么高，要么是極路由和安潤金融構成聯合體，這樣的話，實際支付給用戶的年化利率是：（10000+10000*5%*30/365+499-10000-499）/（10000+499）*365/30=4.76%。

2017年1月5日-1月15日，極路由聯合鉑諾理財推出小熊路由器“0元購”活動。

2017年4月，極路由再次和安潤金融開啟“極路由免費拿”活動，總共2000臺，其中極路由B70（499元）1500臺，極路由B50（299元）500臺。

自此，極路由走上了和P2P合作的開掛之路，不單單是和P2P平臺合作，嘗到甜頭的極路由更是直接參股了P2P平臺i財富，據國家企業信用信息公示系統顯示，深圳前海大福資本管理有限公司（i財富的經營主體）的前三大股東中出現了北京極科極客科技有限公司（極路由的經營實體）。

2017年7月，極路由聯合“i財富”發起了其有史以來最大型的0元購活動，3000臺B70數日之內被搶購一空，極路由為此將零元購活動特別延長至7月31日。

上述能夠查證的5500臺路由器貨值總計：264.45萬元。相比于沒有披露的數字只是冰山一角，最瘋狂的時候，極路由的0元購竟然持續了4個多月。難怪王楚云在公開信中說“每月持續虧損達到數百萬元”。

盡管極路由以0元購的模式賣力給P2P平臺倒流，可是相關數據顯示，極路由的市占率并未因此顯著提升。隨著斐訊“0元購”的參與方聯璧金融被公安部門立案調查，京東對平臺上的0元購活動全面封殺，極路由最核心的線上銷售渠道因此被阻斷，極路由參與的i財富也因涉嫌“非法吸收公眾存款案”被立案偵查，極路由的0元購出路被徹底封死。

搭上區塊鏈末班車

2017年底，王楚云再次對公司戰略進行調整，推出了一款號稱是“全球首臺區塊鏈路由器”極X，用戶通過分享帶寬資源、分享存儲空間、分享運算能力和貢獻區塊鏈節點就能夠挖礦。有意思的是，在極路由宣布硬件挖礦之前，就有玩客云、播控云、流量寶盒等紛紛涉足挖礦。 在王楚云看來，區塊鏈和路由器有著天然的共性。按照官方說法，極路由專注于為區塊鏈生態圈提供基礎設施，讓更多的第三方項目能夠加入進來，為區塊鏈生態圈的良性運轉奠定穩固的基礎。

這款官方售價為1024元的推出時標明可以挖ACT、ETF和QTUM三種代幣，但是用戶收到貨之后發現ETF和Qtum早已下架，取而代之的是李笑來和老貓十分看好的GCT，但是據用戶爆料，挖了2個月后，極X的GCT收益下降30%，使用B70和其他路由的收益下降70%，這說明，極路由挖礦是分幣而不是挖幣。到了2018年6月，極路由突然微博發公告說要封擴容盤，這也間接證明了極路由是打著區塊鏈幌子的偽區塊鏈項目。

7月26日，極路由發布微博稱，“受相關政策影響，7月27日10:24之后激活的極路由所有型號機器，將暫停加入極鏈計劃；在此之前，已經激活并加入極鏈計劃的機器仍可繼續使用極鏈服務；同時，在此之后退出極鏈計劃的機器將無法再次加入極鏈。” 王楚云在公開信中對于上述動作給出的解釋是“區塊鏈合作方暫停合作”，巴比特聯系到AChain創始人崔萌，截至發稿對方并未就此事件做出回復。

此外，2017年的區塊鏈大牛市在年底幾乎走到了盡頭，而這也是極路由宣布進軍區塊鏈的時間點。

挖礦產出下降，代幣本身又暴跌，用戶信任降至冰點，極路由的區塊鏈救贖之路似乎越走越遠。

2016年9月，王楚云接受采訪時表達了自己的雄心壯志，“我認為路由器市場容量是非常龐大的，大家都知道某老牌路由器廠商，它占據了市場絕大部分的份額，就像當年手機市場中的諾基亞一樣，我們可以像蘋果或者安卓一樣以一個挑戰者的姿態進入市場，所以當時我就決定ALL IN智能路由器了。”

無奈，世事無常，壯志未酬身先死。

此次極路由爆發的事件或許只是冰山一角。由于監管缺乏，卻離錢很近，P2P跟區塊鏈存在著千絲萬縷的聯系。巴比特梳理發現，除了上述類似極路由這種表面上以區塊鏈之名，實質上行P2P理財之實，最終導致資金鏈斷裂的案例外，P2P跟區塊鏈還存在三種相愛相殺的關系。分別是區塊鏈公司跟P2P公司合作，P2P公司將自身業務和區塊鏈結合，P2P經營不善轉型區塊鏈。

和P2P公司合作

一些區塊鏈項目立項之初是看到了P2P市場的巨大發展空間。

成立于2016年的公信寶，創始人黃敏強是互聯網金融出身，曾擔任漢鼎宇佑CTO。2016年互聯網金融的高速發展，然而互聯網金融行業因為金融履約數據沒有實現統一的共享和交易，多頭借貸問題嚴重。另一方面，傳統中心化的數據交易所的數據“緩存沉淀”問題，企業不愿意將重要的金融履約數據進行共享交易。當時還在從事互聯網金融的黃敏強發現國內個人征信行業的空白點，于是選擇創業，切入點就是互聯網金融征信領域的數據交易。

基于公信鏈GXChain開發去中心化數據交易所，面向的典型客戶為互聯網金融領域的網絡貸款、汽車金融、消費金融、銀行等有數據交換需求的企業。在公信寶官網上展示的融360、蠟筆分期、你我貸、現金巴士、美利金融、麥子金服、拍拍貸、PPmoney、小贏理財、淺橙科技、盈盈理財等均是互聯網金融平臺。

在公信寶區塊鏈產品白皮書（2017年2月3日）中，特別提到了互聯網金融行業的數據機會：金融履約數據交易市場混亂，數據新鮮度差，真實程度難以確認，黑市數據摻水嚴重，征信服務公司緩存數據，信用數據孤島問題沒有得到解決。

而公信寶開發的去中心化數據交易所能夠做到：不緩存沉淀數據源的數據、注重個人隱私保護、最大程度保障數據新鮮度和準確度。 彼時，正是區塊鏈大爆發的前夜，國內有名氣的公有區塊鏈項目寥寥，叫得上名字的有小蟻（NEO）、元界等。

2017年3月9日，公信寶公戶ICO細則，公開發售3900萬個GXS（GXShares），最高目標設定為3900個BTC。6月15日，公信股在云幣網正式上市，開盤價31元，約是ICO時發行價格的40倍，不少早期投資者一舉實現財富自由。公信寶名聲大噪。

然而，互聯網金融行業正在發生微妙的變化，進入2017年，監管層不斷出重拳打擊擾亂市場的行為，“校園貸”一律暫停、“現金貸”暴利時代結束、網絡小貸公司暫停批設，網貸行業進入整改驗收階段。

公信寶面向B端客戶的去中心化數據交易所（簡稱DES）業務也因此受到影響，黃敏強接受媒體采訪時也印證了這一點?！白詮?017年6月15日主網和TOB業務上線后，DES的業務進展一直不順暢”。

當巴比特詢問最近的P2P風波是否對公信寶業務造成影響時，黃敏強表示“并沒有，公信寶做公鏈， 做布洛克城，和P2P沒關系。”黃敏強告訴巴比特，去中心化交易所業務在公信寶所有業務中的比重已經降低到不足10%。

由于DES進展不順利，2017年11月公信寶開始推廣公鏈GXChain，并做了TOC的布洛克城，布洛克城一方面為鏈上應用和合伙伙伴提供豐富的數據資源，另一方面匯集用戶流量，吸引開發者。戰略方向的轉變反而讓公信寶重新獲得了意外之喜。

一方面，布洛克城自2018年1月推出至今，注冊用戶數207萬，日活40%左右。

另一方面，隨著區塊鏈技術大熱，公信寶在國內也積累了一定的影響力，DES反而慢慢復蘇，越來越多的企業客戶不再認為公信寶只是一家名不見經傳的創業公司，表達了加入的DES意愿。在2018年7月，公信寶獲得分布式資本等9家機構戰略投資。

如此看來，受互聯網金融風波影響走上公鏈經濟模型的道路的公信寶反而開辟了一條新的出路。

P2P公司將自身業務和區塊鏈結合

P2P爆雷潮，給投資人的信心造成極大影響，一些P2P平臺審時度勢，推出了P2P區塊鏈系統。比如最近的P2P平臺理財范在上個月推出了區塊鏈P2P生態系統，該系統旨在通過資產數據上鏈，打造更加透明和安全的網絡借貸平臺。理財范聯席CEO申磊認為，將交易數據儲存入區塊鏈，保證了數據去中心化、不可篡改等特點。

據巴比特統計，有實際研發成果且對外披露的P2P 平臺，目前有理財范、點融網、宜信、銅板街、錢多多、善林金融、胖貓寶、財小喵、大拇哥財富等，設立區塊鏈研究機構的P2P平臺有拍拍貸、網信、狐貍金服、PPmoney、愛錢幫等，明確公開表示利用區塊鏈技術的有陸金所、挖財、掌眾金融、易通貸、愛投資等，還有一些P2P平臺雖無公開發聲，但在求職網站發布區塊鏈研發人才招聘需求，比如微財富、花生米富、紫馬財行、沃頓金服、小贏理財等。

表中所列平臺，過半數是將區塊鏈當做信息存證系統，保證數據的不可篡改和可追溯。

其中較早將區塊鏈技術引入到P2P的大拇哥財富與北京航空航天大學數字化社會與區塊鏈金融實驗室長期開展關于技術合作和實驗，聘請蔡維德擔任首席科學家。據CEO孔令文透露，平臺在2016年8月就上線了區塊鏈技術的共享金融平臺內測版。不過，最近巴比特聯系孔令文詢問公司在區塊鏈研發上的最新進展，對方并至今未回復。登錄大拇哥財富發現，公司的法人代表已變更為胡振飛。在貼吧上，有投資者質疑平臺涉嫌虛構項目，騙取資金。

此前，有文章稱μMatrix是善林金融孵化的區塊鏈項目，巴比特就此詢問了μMatrix創始人馬寶春，對方告訴巴比特，“μMatrix項目是我帶的，跟善林沒關系，硬要扯關系，那就是我曾經在善林做過區塊鏈，那也是事實，做區塊鏈也不違法。”

據了解，“μMatrix主攻物聯網+區塊鏈，和P2P業務并無直接關系項目正在融私募以及做硬件錢包和網關。

點融網是目前已知的P2P平臺中，在區塊鏈領域投入最積極的，甚至其聯合創始人郭宇航專門創立了一家風投公司投資區塊鏈項目。早在2016年7月，點融網首席執行官、LendingClub聯合創始人Soul Htite（蘇海德）在接受澎湃新聞專訪時表示，點融網在將來兩年會持續投入3000-4000萬美元研發區塊鏈應用。據蘇海德透露，區塊鏈和P2P的結合益處在于：1）降低借款成本；2）防止虛假合同和重復欺；3）便于投資人找到優質借款人。目前點融網已經和和富士康旗下金融平臺富金通宣布推出“Chained Finance”區塊鏈金融平臺，最近又推出了區塊鏈云服務 DBaaS 平臺。

至于最近上線區塊鏈系統的理財范和財小喵，很大程度上是和最近P2P爆雷潮后，為穩定投資者情緒做的措施。據巴比特查證，兩者的合作方竟然都出現了同一家合作方——“哈希信用”（ Hash Credit）。哈希信用的創始人劉忠奎曾經是P2P平臺愛錢幫（已宣布清盤）的首席風控官。

從哈希信用提供的“區塊鏈P2P數據生態系統”的實現模式看，主要功能是將P2P平臺各核心維度數據，即投資數據、資產數據、借款人數據等上鏈存儲實現數據的不可篡改，投資人可以查看標的信息。

可以看出，以上明確公開表示利用區塊鏈技術的P2P平臺絕大部分是在2018年。一些平臺已經清盤了，還有一些平臺在項目逾期后試圖將債權債務信息登記在區塊鏈上，估計創始人是看到了近期一些敏感信息頻繁被刪后有人將信息發布在以太坊網絡上。還有一些平臺是上市企業，高調宣布季軍區塊鏈不乏有拉高股價嫌疑。如拍拍貸在宣布成立智慧金融研究院，在未來三年內為智慧金融研究院注入10億元資金消息之后，拍拍貸在美股盤前市場交易中大漲逾18%。

除了P2P平臺自身，地方金融工作局、互聯網金融協會組織也在試圖將區塊鏈用于P2P監管。

比如2018年3月15日，北京市互聯網金融行業協會成立區塊鏈反詐騙聯盟，防范ICO風險。

2016年9月4日，受北京市金融工作局委托，北京阿爾山科技有限公司在北京組織召開了評審會，對公司開發的基于區塊鏈技術的網貸風險監管系統進行評審。據了解，網貸企業以接口方式將數據上傳區塊鏈，以保證數據的可追溯、可審計。金融局、央行和地方銀監局等不同的監管部門可以按需設置監測閾值，以滿足監管彈性的需求。

2016年6月15日，中國互聯網金融協會成立區塊鏈研究小組，原中國銀行行長李禮輝任組長。協會多次組織開展了區塊鏈課題研討會，積極推進區塊鏈標準化的建設工作，并對區塊鏈發展中出現的亂象及時警示。對于區塊鏈在互聯網金融領域的應用發揮了積極作用。但是，翻閱歷次召開的區塊鏈課題研討會，涉及到P2P和區塊鏈的結合的應用幾乎沒有。在2018年博鰲亞洲論壇上，李禮輝對中中國郵政儲蓄銀行使用區塊鏈托管系統使業務環節縮短了1/3左右，大加贊許。對于P2P機構的業務的進展卻只字未提。

P2P經營不善轉型區塊鏈

2017年7月，據騰訊《棱鏡》報道，囿于備案“死限”降至，平臺壓力大到“難以喘息”，再加上攤子太多，無法兼顧，愛錢幫“賣身”給A股上市公司凱瑞德董事長張培峰，2018年7月，愛錢幫宣布清盤。首席風控官劉忠奎大概就是從張培峰入股前后離開了愛錢幫，并進軍區塊鏈領域。據公開資料查證，劉忠奎在2017年8月就已經涉足區塊鏈，基于 Cardano（ADA）開發了區塊鏈數字廣告平臺DMChain，利用智能合約和數據透明度，為廣告業者提供數字廣告解決方案，確保廣告交易的安全性、可驗證性、可追溯性和易用性。據企查查顯示，DMChain是由北京讀脈科技有限公司研發，劉忠奎擁有公司95%的股份。不過，巴比特查看DMChain官網信息，在團隊介紹一欄中并未出現劉忠奎。

此外，劉忠奎還創辦了另一個區塊鏈項目——哈希信用，是一個去中心化、開源的“信用協議”平臺，用戶通過平臺將自己的信用數據上鏈加密存儲，形成本人擁有所有權、知情權和收益權的“信用資產”，同時，用戶可基于“信用協議”的量化評分，使用平臺上的各種金融服務。

如果說劉忠奎是預見了愛錢幫日后的風險涉足區塊鏈，朱晟卿則是在P2P行業輾轉之后投入了區塊鏈。

2015年3月，P2P平臺牛犇犇上線，創始人正是同方聯合控股董事長朱志平的兒子朱晟卿，兩個月后平臺的交易額就做到5個億。同年7月獲得了中澤嘉盟的千萬美元級的A輪融資。據財經網報道，截至當年9月，平臺已經完成交易額近20億元，用戶數已達到數十萬量級。不過，此后3年官網再無披露平臺的運營數據，而平臺也未傳出獲得進一步融資的消息。2016年，朱晟卿再度創業，成立了同?？萍?，一家金融科技解決方案提供商。2017年12月，朱晟卿創立了分布式銀行DCC（Distributed Credit Chain）。

據了解，DCC是一個分布式的資產歸屬和信貸行為的數據分享平臺，用戶數據利用區塊鏈技術分布存儲在鏈上，DCC能夠實現將借貸者的信貸數據作為資產進行估值和買賣。

最典型的莫過于A股上市公司二三四五，一副活脫脫的“追風少年”。

二三四五早期主要產品是2345網址導航，初創于2005年9月。彼時，盜版軟件橫行，”番茄花園”曾經是中國使用率非常高的盜版WindowsXP系統，2345母公司上海創瑞網絡科技股份有限公司看到商機，制作了蘿卜家園盜版系統，通過“在盜版軟件中捆綁、集成惡意代碼，通過發布盜版軟件下載鏈接、雇傭人員向各地電腦市場發放盜版光盤等手段，提高其公司網站點擊率和瀏覽次數，吸引付費廣告、加載有償鏈接，牟取巨額非法利潤。”2011年，上海破獲“蘿卜家園”盜版軟件案。

二三四五于是尋求新的利潤增長點，2014年正是互聯網金融遍地開花的時候，二三四五就利用自身流量優勢推出貸款業務，此后更是設立了小貸公司并推出現金貸業務。招股書顯示，二三四五曾經靠現金貸業務在2017年營收32.29億元，歸屬上市公司股東凈利潤9.32億元，凈利潤率28.86%，足以睥睨絕大部分中國上市公司。

2017年底，網貸牌照暫停審批，針對現金貸和小額貸款業務的風險整治政策接連出臺，行業形勢急轉直下，逾期與壞賬大量爆發，二三四五自然也不能幸免。不過，對于追逐風口成為家常便飯的二三四五來說，“兵來將擋，水來土掩”，火速抓住區塊鏈的風口，并于2018年1月成立二三四五（深圳）區塊鏈技術有限公司。彼時，區塊鏈牛市已經到了尾巴，A股市場上多家公司披露區塊鏈業務布局，不少公司股價大漲，2345區塊鏈項目上線后發布了星球聯盟，不過在業內人士看來，布局區塊鏈是假，靠銷售章魚智能硬件“章魚星球”是真，據了解，“章魚星球”定價999元。

除卻明面上的，暗地里，一些P2P玩家更是盯上了極具財富效應的“ICO”產業鏈，比如開交易所甚至發幣。

據一本財經報道，在P2P行業的集體暴雷潮之下，大量的P2P資金，正在試圖進入數字貨幣領域，試圖做最后的搏命。如果賺到了錢，平臺可以繼續滾下去，如果虧了，就順勢暴雷跑路。

很多大膽的量化團隊，已接受了P2P的資金。多位量化投資團隊的創始人透露，目前進入數字貨幣領域的P2P資金，保守估計有數百億。

“我認識的以前做P2P的，現在90%都去做區塊鏈了?！币晃粯I內人士感嘆。