為什么我們迫切的需要發展存儲器產業？

作為半導體行業的三大支柱之一，存儲器經過幾十年循環往復的周期性發展，已經成長成為名副其實的電子行業的”生命之源“，甚至于有著決定一個行業生死的重要作用。

在存儲產業的推動之下，過去的幾十年中，行業的玩家你方唱罷我登場，從最初的幾十上百家，減少到到寥寥幾家，三星，SK海力士，東芝等企業牢牢控制著全球的存儲器市場。

對于新進企業來說，分一杯羹并不是一件容易的事情，存儲器作為一個高度壟斷的市場，壟斷程度大有愈演愈烈之勢。

而對于那些老牌的存儲器廠商而言，如今的市場早已今非昔比，隨著應用終端的變化，中國消費市場的崛起，存儲器廠商仿佛變得愈加脆弱。

尤其是在中國存儲器三大陣營逐漸成型，自主存儲芯片來襲的當下，中國市場的布局將決定存儲器廠商的成敗。

往往，成敗只在一線之間。

三星的成功離不開中國市場

對于三星來說，這一一家由存儲器市場而成功的公司。

按照SEMIChina的資料來看，幾乎所有的半導體廠商都經歷了存儲器的戰國時代。

但是經過幾輪淘汰賽之后，DRAM大廠奇夢達在2009年短期內出貨量攀升至全球第二之后，盛極而衰，全面崩盤，從此一蹶不振。

同期的金融危機和存儲器價格戰橫掃了整個中國***市場，僅留下了南亞、力晶、華邦，芯成等幾家。

2012年爾必達（整合了三菱、NEC和日立存儲器部門）難以支撐，謀求并入美光。時任美光CEO史蒂夫?阿普爾頓空難成了壓倒駱駝的最后一根稻草，爾必達宣布破產。

但是，縱觀那幾年三星在存儲器市場的發展，我們我們能夠看到，三星的半導體業務，尤其是存儲器業務，都充分利用了市場的發展趨勢，特別是存儲器市場的強周期特點。

尤其是在金融危機和價格戰之后，三星、SK海力士和美光同時經營DRAM和NAND，在移動終端擁有整合優勢；東芝、西數和英特爾耕耘NAND，戰略偏向數據中心。

但是，三星的思路又與其他廠商不同，在依靠政府輸血的同時，三星在市場價格下跌，生產過剩，其他企業削減投資的時候，反其道而行之，逆勢瘋狂擴產，通過大規模生產進一步殺低產品價格，收獲奇效，逼迫一批批競爭對手不堪重負，退出存儲器市場或者是直接破產。

去年，三星更是憑借存儲器價格的大幅度上漲，超越英特爾，一躍成為全球最大的半導體公司。

可以說，三星就是一家典型的成于存儲器市場的公司，它的光輝與榮耀都是源自于存儲器市場。

現在，對于三星來說，存儲器市場儼然成為了三星獨家的印鈔機。

上周，三星公布了2018年第一季度的初步財報。

財報顯示，該公司第一季度利潤實現58%的強勁增長，高于分析師預期，主要是因為存儲芯片業務仍然強勁，抵消了市場對蘋果供應不足的擔憂。

元大證券分析師Lee Jae-yun強調，毋庸置疑，存儲芯片已經是三星目前的重要支柱。

據研調機構Gartner統計，2017年全球半導體總營收為4197億美元，相較2016年成長22.2％。其中，存儲的供不應求帶動整體存儲市場營收成長64％，讓存儲成為半導體的最大產品類別，占所有半導體市場營收成長逾三分之二。而中國市場則占到了存儲器市場的50%以上。

“這也是為什么全球最大存儲供應商三星能順勢拿下最大市占，成功取代英特爾成為全球半導體龍頭?！盙artner研究副總裁諾伍德表示。

雖然在三星的財報中并沒有列舉出每個地區的詳細營收，但是我們依舊能夠從公開的資料中估算出三星存儲在中國的大概情況。

從數據上來看，2016年，三星存儲業務創造了高達325.67美元的營收，占三星半導體營收的74%。而之前也提到，中國存儲器市場占到了全球50%以上的市場份額。以此推算，三星在中國的營收大概也在40-50%之間。

此外，另一份佐證就是，有數據顯示，三星超過7成內存產能被蘋果以及三星自家、OPPO/vivo等廠商分走，供給其他廠商非常有限，不難看出三星的產品主要供給的終端客戶很大一部分來自于中國，尤其是在中國終端廠商崛起的情況下，這一占比將會逐漸增大。

對于三星來說，在諸多業務當中，支撐其拿下半導體寶座的就是存儲業務，而從各大區域的市場角度而言，中國市場作為最大的存儲器市場，對于三星的重要性不言而喻。

甚至可以毫不夸張的講，讓三星半導體存活下去的是存儲器業務，而將三星送上半導體空頭寶座的則是中國市場。而三星自己也是相當清楚，所以，我們才看到，三星在不斷的擴產存儲器業務，并在中國建設工廠，這也從一方面反映了中國市場對于三星的重要性。

東芝存儲的最后節點：中國政府

如果說，中國存儲器市場的龐大體量，對于三星等蒸蒸日上的存儲器廠商而言，市場已經決定了中國的重要性和不可替代性。

那么對于東芝來說，中國市場和政府的話語權，正在成為其存儲業務未來走向的決定因素。

因為，東芝的存儲業務的出售，非戰之罪，實為其他業務不爭氣。

在經歷了延宕多時的財務丑聞和資產重組之后，去年東芝終于決定出售其僅剩的可以盈利的存儲器業務，以挽救公司一百多年來危在旦夕的命運。

即便東芝新任CEO車谷暢昭在公開場合多次強調，公司不會動用放棄180億美元芯片業務出售交易的選項，除非出現“任何重大變化”。

但是擺在東芝面前最大的問題在于，仍在等待中的中國監管部門的批準，東芝無法按照約定時間在3月31日前完成向貝恩資本牽頭財團出售芯片業務。

現在，最后的審判日已經過去，而現在收購依然沒有眉目。

這是因為未能通過中國政府的反壟斷審查。如果售價達 2 萬億日元的業務出售久拖不決，有可能對東芝的財務戰略等產生影響。

據報道，雖然對于東芝存儲器的收購案，美國，日本等國的審查已經順利通過，但是對于東芝而言，最大的難關是從2017年12月才啟動的中國政府的審查。

即便到目前為止，中國政府的審查結果并未明確表明不批準此項收購案，但是一般來說，原定審查時間為4個月的收購案，應當在3月底解決，但是事實往往的殘酷的，3月底依然毫無音訊。而如果出售事宜一直僵持下去，東芝的規劃將會被迫出現調整。

雖然，能否通過中國政府的審查可能從表面上僅僅關系到東芝存儲器業務的出售這一件事情，但是這一事情產生的蝴蝶效應確實不容忽視的。

對于東芝來說，出售存儲器業務，意味著東芝將失去最大的搖錢樹，這對于東芝來說將會是一把雙刃劍。

一方面，在出售存儲器業務之后，東芝目前仍然找不到像存儲器一樣的全年利潤超過1000億日元的其他業務，而定位為 " 新生東芝 " 盈利支柱的電梯和鐵路等社會基礎設施業務也面臨著國內市場的飽和。而在海外，作為東芝強項的燃氣輪機等火力發電相關業務由于太陽能和風力等可再生能源的潮流，新項目增長乏力。

另一方面，如果不出售存儲器業務，東芝某高官也承認“東芝今后沒有能力承受進行巨額投資的風險 ”。而目前，據了解，東芝存儲器正在主力的四日市工廠 ( 位于三重縣四日市市 ) 建設新廠房。還計劃在巖手縣北上市建設新工廠，并在年內開始建設廠房。

雙重壓力之下，出售存儲器業務已經成為了東芝生存下去的最好出路，而中國政府的審查對于東芝來說顯得更加至關重要。

無法通過中國政府的審查，就意味著貝恩資本正在制定的注入投資基金的計劃將會推遲，東芝的負擔增加的可能性越會提高。東芝的在競爭對手三星電子展開巨額投資的背景下，如果在投資上行動遲緩，東芝存儲器的企業價值有可能受到影響，環球日報表示。

更何況，東芝截至 2017 年 12 月底因銀行借款等背負著 1.1 萬億日元有息負債。如果交易手續停滯的狀況長期化，有可能對財務戰略造成影響。

自主存儲芯片獲得更多話語權

如果說，中國市場的重要性，和中國政府的話語權在一定程度上決定了存儲企業在中國的發展情況的話，那么來自中國自主存儲芯片的壓力，對于這些企業來說更是如鯁在喉，讓他們寢食難安。

正如之前所說，存儲器產業是半導體行業的重要支柱之一，那么對于任何一個國家來說，都不可能護士存儲器產業的發展，也會想方設法遏制其他國家存儲器產業的發展。

一直以來，其他國家在存儲芯片上對中國一直采取嚴防死守的態度，并在收購，并購方面設置了諸多限制。

比如，中資曾經試圖收購日本爾必達，紫光也曾經試圖收購閃迪和鎂光，但這幾次嘗試都未能如愿。

為了打破美日韓企業的壟斷之勢，中國芯片企業并未放棄對半導體的研究。在全球存儲器市場需求的不斷驅動下，中國存儲器市場的起色也很明顯。

2016年，在三星電子、SK海力士、英特爾、美光以及東芝等存儲器廠商開始量產32層3D NAND Flash的時候，國內存儲器廠商才開始布局，投資建立“國產存儲器基地”，建設3座全球單座潔凈面積最大的3D NAND Flash FAB廠房以供3D NAND Flash研發與生產。

在這場全球3D NAND Flash市場之戰中，紫光首先“舉旗”，長江存儲、武漢新芯以及中國科學院微電子研究所緊隨其后，互相配合共同研發3D NAND Flash技術。

現在，則到了收獲成果的時候。

在剛剛舉行的第六屆中國電子信息博覽會上，紫光董事長趙偉國宣布國內首款自主知識產權的32層3D NAND閃存芯片將在2018年年底前實現量產。64層3D NAND芯片將會在2019年進入規模研發階段。

這將有望使中國進入全球存儲芯片第一梯隊。

除了武漢長江存儲的32層3D NAND閃存值得關注，福建晉華的32納米DRAM利基型產品，以及合肥長鑫的19納米DRAM也正在發力。

雖然，中國的存儲芯片想要真正超越三星等巨頭，還要克服許多的挑戰。

但是福之禍之所依，禍之福之所伏。即便美國等國家多方面打壓中國存儲器產業的發展，諸如市場供不應求，芯片價格持續走高，需求猛增，各項技術不斷成熟，國家政策大力扶持等利好因素更是不斷刺激著中國企業的發展。

總結

中國，作為全球最大的制造國，也是全球做大的存儲器芯片消耗國。

正如之前所說，這一龐大的存儲器市場，是任何企業都無法忽視的，而當這一市場的體量足夠的大的時候，就能夠反過來影響到企業的決策，發展甚至是存貨，智能手機市場的供應鏈表現就是一個很好的例子。

因此，也許很多人認為，中國空有龐大的市場，但是自主的能力依然有待提高。但是，古語有云，塞翁失馬，焉知非福，從另一個角度來看，當我們擁有了龐大的市場之后，也能夠反過來影響存儲器企業的發展。

憑借市場強大的話語權，我們相信，秉承人無我有，人有我優的理念，憑借內需市場、優秀的開發能力，以及具國際水平的產能，中國在第一梯隊將會愈加穩固！