巴菲特持股蘋果7個(gè)月賺300億美元

或許沒人會想到，“股神”巴菲特靠著一只股票，悄然完成了“業(yè)績救贖”。

自去年8月以來，蘋果的市值上升了一倍多，目前在標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中的權(quán)重已超過了1985年的IBM，成為40年來權(quán)重最高的成分股。數(shù)據(jù)顯示，目前，蘋果股票在標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中的權(quán)重已達(dá)到6.5%，超過了35年前IBM的6.4%。蘋果的總市值達(dá)到了1.875萬億美元，距離2萬億美元大關(guān)只有大約7%。隨著蘋果股價(jià)迭創(chuàng)新高，巴菲特持有的蘋果股票價(jià)值超過1000億美元，這意味著過去7個(gè)月巴菲特在“蘋果”身上凈賺逾300億美元。

記者多方了解到，目前眾多華爾街金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為巴菲特之所以大幅增持美國銀行股票，主要原因是攤薄其持股成本——由于今年以來美國銀行股價(jià)下跌約30%，令伯克希爾哈撒韋的美國銀行持股市值跌去逾100億美元，因此巴菲特趁著蘋果股價(jià)上漲令其持股市值收復(fù)失地之際，有底氣抄底美國銀行股票以攤薄持倉成本。

近期，巴菲特還做了另一筆出人意料的大手筆投資。7月初伯克希爾哈撒韋達(dá)成一項(xiàng)約100億美元的投資交易，收購Dominion Energy旗下大部分天然氣資產(chǎn)。但市場普遍擔(dān)心疫情反復(fù)導(dǎo)致美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，加之中美關(guān)系緊繃令美國原油天然氣出口量驟降，都會大幅壓縮原油天然氣等傳統(tǒng)能源市場需求與價(jià)格表現(xiàn)。

“現(xiàn)在我們只能認(rèn)為巴菲特或許看到了市場不曾關(guān)注到的一些基本面樂觀因素，有如此大的魄力斥巨資押注天然氣產(chǎn)業(yè)好轉(zhuǎn)與美國銀行業(yè)績回升。”Nathan Sheets表示，目前有投資機(jī)構(gòu)認(rèn)為巴菲特在天然氣領(lǐng)域做了一筆好買賣——隨著美元持續(xù)貶值，以美元計(jì)價(jià)的天然氣價(jià)格勢必上漲，令巴菲特所收購的天然氣資產(chǎn)“增值”不少。

蘋果成為巴菲特的救星？

“毫無疑問，蘋果挽救了巴菲特的聲譽(yù)。”Sullimar Capital Group投資分析師Bill Brewster感慨說。

由于巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋曾斥資逾350億美元重倉蘋果公司（持有蘋果5.6%股份，占伯克希爾哈撒韋美股投資組合市值的約20%），近期蘋果股價(jià)持續(xù)飆漲令巴菲特輕輕松松在過去7個(gè)月“坐享”逾300億美元收益。如今的伯克希爾哈撒韋持有的蘋果公司股票市值超過1000億美元。

多家華爾街投資機(jī)構(gòu)通過跟蹤分析伯克希爾哈撒韋近期持倉變化發(fā)現(xiàn)，5月初巴菲特提前清空航空股后，轉(zhuǎn)而增持了蘋果公司股票與看漲期權(quán)，因此巴菲特并未錯(cuò)失5月以來美股大幅反彈收益，反而因?yàn)檎{(diào)倉增持蘋果公司獲得更高回報(bào)。畢竟，近期美國疫情擴(kuò)散令航空股在過去兩個(gè)月波動劇烈，吞噬了此前部分漲幅。

在Bill Brewster看來，這從側(cè)面印證了巴菲特在整個(gè)疫情期間依然延續(xù)看重上市公司基本面與業(yè)績上漲潛力的價(jià)值投資策略——相比航空股因疫情導(dǎo)致業(yè)績下滑，此前股價(jià)反彈更多受益于散戶抄底追捧，蘋果公司業(yè)績則實(shí)實(shí)在在地持續(xù)提升。

然而，重倉蘋果公司坐享逾300億美元收益，也是巴菲特今年以來一系列股票操作的唯一“亮點(diǎn)”。

韋德布什證券公司（Wedbush Securitie）策略分析師丹-艾維斯（Dan Ives）表示，在伯克希爾哈撒韋的前五大重倉股里，今年以來只有蘋果公司股價(jià)漲幅超過10%。相比而言，其他重倉股令巴菲特?fù)p失不小——除了美國銀行股價(jià)下跌約30%令伯克希爾哈撒韋損失逾百億美元，可口可樂持倉損失約40億美元，美國運(yùn)通持倉也造成約50億美元損失，所幸的是，靠著蘋果公司的逾300億美元收益，這些股票的市值損失缺口均被“填補(bǔ)”。

眼看蘋果股價(jià)上漲的利潤貢獻(xiàn)度如此巨大，此前巴菲特坦言，蘋果公司不是一只股票，而是繼保險(xiǎn)與鐵路業(yè)務(wù)后，伯克希爾哈撒韋的第三大業(yè)務(wù)。而且蘋果可能是他所知道的“全球最好生意”。

事實(shí)上，蘋果公司股價(jià)飆漲，也令伯克希爾哈撒韋的科技股持倉市值一舉反超金融股，成為巴菲特與伯克希爾哈撒韋最倚重的資產(chǎn)類別。截至二季度末，伯克希爾哈撒韋的科技股持倉占總市值的比重達(dá)到38.24%，超過金融股占比35.22%。

“這或許是巴菲特不曾想到的結(jié)果。”上述長期研究巴菲特價(jià)值投資策略的華爾街對沖基金經(jīng)理向記者直言。在巴菲特的投資準(zhǔn)則中，影響上市公司投資價(jià)值的一大關(guān)鍵因素，就是它能否建立牢固的業(yè)務(wù)競爭壁壘，確保其業(yè)務(wù)模式可持續(xù)成長并創(chuàng)造巨額利潤。在他看來，技術(shù)革新的快速發(fā)展，令科技類公司的業(yè)務(wù)競爭壁壘很難建立，加之此前他在甲骨文與IBM投資虧損，因此他除了重倉蘋果公司股票，僅僅買入53.3萬股亞馬遜股票，只占后者流通股的約0.74%。

“巴菲特多次對外表示，蘋果是一家消費(fèi)品公司，而不是科技公司——只要消費(fèi)者購買蘋果手機(jī)，就會繼續(xù)購買一系列產(chǎn)品和服務(wù)。”他指出。此次巴菲特顯然是歪打正著——正是這只被巴菲特視為“消費(fèi)公司”的科技股在過去3個(gè)月受到投資者強(qiáng)烈追捧，才讓他終于實(shí)現(xiàn)業(yè)績翻身與自我救贖。

截至目前，得益于蘋果公司股價(jià)飆漲，伯克希爾哈撒韋持有的美股投資組合市值今年以來增加約6億美元，總算擺脫美國銀行、可口可樂、美國運(yùn)通等股價(jià)下跌所造成的美股投資組合市值虧損。