美國以安全為由不斷打壓中國5G巨頭華為和中興，相關禁令發(fā)揮效果。據(jù)傳中國 5G 基站的布建速度放緩，華為中興的5G零組件供應商表示訂單減少，中興供應鏈更透露 7 月份幾乎完全停止出貨。

一、美國的相關禁令發(fā)揮效果

在美國本周對華為等實體采取管制措施之前，由于第二輪制裁9月生效在即，中國最大的兩家電信設備供應商華為技術有限公司和中興通訊已經(jīng)放緩了5G基站的安裝速度，并分別在6月通知了部分供應商要放慢特定產(chǎn)品的出貨，以便于兩家公司改用零部件或重新設計產(chǎn)品。

消息人士稱，此舉是美國自今年5月擴大對華為等清單實體的出口管制令后，中國推動“去美化”行動的一環(huán)。今年5月，美國商務部工業(yè)和安全局（BIS）在祭出新的出口管制規(guī)定，取消了此前《外國直接產(chǎn)品規(guī)則（FDPR）》中“采用美國的技術占比低于25%不受限制”特例，進一步限制了華為使用包含美國技術和軟件在國外設計和制造半導體的能力。據(jù)了解，由于華為、中興在5G基站的主要供貨商多為中國臺灣地區(qū)廠商，因此，在美國本周宣布升級管制令后，重挫了包括穩(wěn)懋、南電、泰碩、聯(lián)亞、昇達科、華通等廠商股價。

中興零組件供應商透露：“6 月份客戶要我們減緩出貨，7 月出貨更幾乎完全停擺?？蛻粼O計大變更，我們的產(chǎn)品必須再次認證，不知道客戶何時才要恢復正常供貨?！?br />
華為零組件供應商也說，華為更改設計、替換制造設備，導致 5G 基站的安裝速度減慢。華為供應商說，不只如此，華為今年上半年一直在儲備關鍵組件，尤其是電信業(yè)務的設備，然而下半年建立庫存的需求已經(jīng)不如今年上半年強勁，面臨砍單風險。

二、運營商有顧慮，供應商有信心

《日經(jīng)亞洲評論》引用消息人士言論說，自今年6月份以來，華為與中興均放慢了某些5G基站相關產(chǎn)品的出貨量，這是因為運營商希望從5G部署中獲利，但其實際能獲得的回報仍不確定，所以目前中國的主要5G運營商（中國移動、聯(lián)通、電信等）目前均對5G基礎設施投資持謹慎態(tài)度，并且試圖更改涉及美國技術的設計。這減慢了5G基站的安裝速度。

臺灣廠商穩(wěn)懋、泰碩、聯(lián)亞、升達科，以及華通等PCB廠高度依賴中興和華為的5G基站采購。一旦華為與中興放緩在中國大陸5G基站布建腳步，市場憂心恐同步削減對臺灣地區(qū)供應鏈的訂單，打亂后續(xù)生產(chǎn)節(jié)奏。

尤其穩(wěn)懋為華為基站功率放大器（PA）供應商，來自華為營收占比高達15%至20%，市場憂心受到的沖擊最大。對此，穩(wěn)懋董事長陳進財8月19日指出，5G已經(jīng)是趨勢，最多只是建設延后，仍會持續(xù)進行建設，不必過于憂心。

泰碩與中興共同開發(fā)的基站AAU也需重新設計，且自8月開始中興相關產(chǎn)品出貨全面停擺。該公司預計，這一情況可能會延續(xù)到年底，并預估自9月起的每月營收預計會減少約2億元新臺幣。

三、加速實現(xiàn)供應鏈的“去美國化”

8月17日晚間，美國商務部工業(yè)和安全局（BIS）發(fā)布了對華為的修訂版禁令，這次禁令進一步限制華為使用美國技術和軟件生產(chǎn)的產(chǎn)品，并在實體列表中增加38個華為子公司。

日經(jīng)中文網(wǎng)稱，華為似乎預測到新一輪制裁，增加了零部件庫存。2019年底的資產(chǎn)負債表顯示，包括庫存在內(nèi)的“存貨及其他合同成本”達到1673億元，比2018年底增加了73%。

在對代表華為技術實力的高端手機進行拆解后，發(fā)現(xiàn)在受到制裁之后，中國產(chǎn)零部件的使用率按金額計算已經(jīng)從25％左右大幅上升到約42％。與此同時，美國產(chǎn)零部件則從11％左右降到了約1％。日經(jīng)中文網(wǎng)報道的此次調(diào)查對象是華為最高端機型的新產(chǎn)品“Mate30”5G版。Mate 30 5G版拆解圖中，僅有玻璃蓋板采用了美國企業(yè)康寧廠商所產(chǎn)。

（圖片來源：日經(jīng)中文網(wǎng)）

值得一提的是，在此次的新型5G版手機上，難度較高的通信芯片也部分采用了由海思半導體研發(fā)的產(chǎn)品。一直以來，我國在高端芯片方面依賴進口。在華為過去的4G手機上，這部分芯片原本采用的是美國大型通信芯片企業(yè)思佳訊（Skyworks Solutions）的產(chǎn)品，如今華為已經(jīng)能獨自進行研發(fā)。

對比華為 P40的核心供應鏈可發(fā)現(xiàn)，國產(chǎn)化程度相比以往再次提高。P40系列搭載了BOE（京東方）柔性屏。指紋識別上，華為P40全系標配匯頂科技的超薄屏下光學指紋方案。瑞聲科技為華為P40提供了SLS超線性揚聲器。另外，歐菲光、水晶光電、長盈精密等是華為P系列攝像頭、攝像頭模組支架供應商。

此外，8月4日有媒體報道稱，為了應對美國對華為的技術打壓和封鎖，華為已經(jīng)悄然啟動了一項名為“南泥灣”項目。這項目意在制造終端產(chǎn)品的過程中，規(guī)避應用美國技術，以加速實現(xiàn)供應鏈的“去美國化”。

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