有分析師認(rèn)為三星營(yíng)收大漲和華為芯片訂單量“超出預(yù)期”有關(guān)。為應(yīng)對(duì)9月15日開(kāi)啟的美國(guó)新一輪打壓，市傳華為在三季度內(nèi)增加芯片訂單，潛在受益供應(yīng)商包括聯(lián)發(fā)科、三星等。而根據(jù)2019年財(cái)報(bào)，芯片業(yè)務(wù)約貢獻(xiàn)了三星電子利潤(rùn)的一半。

10月8日，三星電子披露2020年第三季度初步業(yè)績(jī)報(bào)告，預(yù)計(jì)第三季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)12.3萬(wàn)億韓元，同比大漲58%；營(yíng)收66萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)6.5%。兩項(xiàng)指標(biāo)均超出市場(chǎng)預(yù)期。

三星電子還未披露第三季度正式財(cái)報(bào)。有分析師認(rèn)為三星營(yíng)收大漲和華為芯片訂單量“超出預(yù)期”有關(guān)。為應(yīng)對(duì)9月15日開(kāi)啟的美國(guó)新一輪打壓，市傳華為在三季度內(nèi)增加芯片訂單，潛在受益供應(yīng)商包括聯(lián)發(fā)科、三星等。而根據(jù)2019年財(cái)報(bào)，芯片業(yè)務(wù)約貢獻(xiàn)了三星電子利潤(rùn)的一半。

除此之外，三星電子獲得美國(guó)最大電信運(yùn)營(yíng)商Verizon的66億美元的移動(dòng)通信設(shè)備訂單同樣不容小視。據(jù)報(bào)道，該訂單規(guī)模相當(dāng)于三星電子2019年全年銷售額的3.4%，而且可能是三星移動(dòng)通信設(shè)備業(yè)務(wù)迄今為止最大的一筆訂單。

目前尚不能確定該訂單是否會(huì)反映在三星電子三季報(bào)內(nèi)，但分析人士認(rèn)為，此次合作是三星在通信設(shè)備業(yè)務(wù)上的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。在華為5G通信設(shè)備海外業(yè)務(wù)部分受制的情況下，三星拿下Verizon訂單是否意味著其正在爭(zhēng)奪華為通信設(shè)備市場(chǎng)，并可能邁入華為、愛(ài)立信、諾基亞所在的通信設(shè)備供應(yīng)商第一梯隊(duì)？

三星爭(zhēng)奪美國(guó)運(yùn)營(yíng)商

“短期內(nèi)，三星進(jìn)入第一梯隊(duì)是比較難的”，Strategy Analytics研究總監(jiān)楊光向AI財(cái)經(jīng)社分析稱，同Verizon的訂單體現(xiàn)了三星的競(jìng)爭(zhēng)力，“但未來(lái)還需要看三星在這一單中的交付情況。”此外，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)存在顯著的馬太效應(yīng)，能否獲取更多客戶、實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)是三星未來(lái)的關(guān)鍵。

此前，根據(jù)市場(chǎng)研究公司Dell‘Oro的數(shù)據(jù)，2019年，在全球電信設(shè)備市場(chǎng)中，華為以28%位列第一，其后是諾基亞（16%）、愛(ài)立信（14%）、中興通訊（10%）和思科（7%）。三星僅占有該市場(chǎng)3%的份額。但三星近年來(lái)顯示出對(duì)該市場(chǎng)的野心，尤其是每一次通信技術(shù)轉(zhuǎn)換的節(jié)點(diǎn)，往往是新玩家崛起的良機(jī)。

經(jīng)過(guò)數(shù)年積累，通信設(shè)備起家的華為已經(jīng)在近些年打入三星腹地手機(jī)和芯片領(lǐng)域，并在一些市場(chǎng)將三星擊敗。而手機(jī)和芯片曾占優(yōu)的三星，自然也期望打入華為的老行當(dāng)，實(shí)現(xiàn)突破。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，三星拿下Verizon訂單是重要的一步。

雙方的合作是通信業(yè)內(nèi)的大消息，但拿下訂單并非沒(méi)有預(yù)兆。“這是對(duì)三星不放棄的回報(bào)。”楊光稱。

從自身技術(shù)能力來(lái)看，自上世紀(jì)90年代起，三星已經(jīng)開(kāi)始了對(duì)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備投入研發(fā)。三星在技術(shù)上并不弱，而且從2G、3G、4G直到5G時(shí)代，始終在堅(jiān)持研發(fā)。以5G技術(shù)為例，三星啟動(dòng)研發(fā)和測(cè)試的時(shí)間較早。

據(jù)了解，在2009年4G還未商用時(shí)，三星已啟動(dòng)了5G方面的研發(fā)。2014年，三星進(jìn)行了世界上第一個(gè)基于毫米波的5G高速移動(dòng)測(cè)試，下載速率達(dá)到2Gbps。去年，三星中國(guó)研究院高級(jí)總監(jiān)沈志春曾表示，三星可以為運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)提供端到端的解決方案，“包括網(wǎng)絡(luò)側(cè)的芯片、毫米波技術(shù)，最重要的器件是射頻芯片”。

這確實(shí)不假，AI財(cái)經(jīng)社在去年初舉辦的美國(guó)消費(fèi)電子展上也發(fā)現(xiàn)，三星重點(diǎn)展示了其5G端到端解決方案。

在5G市場(chǎng)，有幾種不同的技術(shù)路線，其中美國(guó)主推毫米波技術(shù)。而重資投入毫米波在內(nèi)的技術(shù)能力是三星邁入美國(guó)市場(chǎng)的關(guān)鍵。

為拓展市場(chǎng)，三星還積極加入由運(yùn)營(yíng)商巨頭建立的技術(shù)聯(lián)盟，這類聯(lián)盟旨在幫助運(yùn)營(yíng)商推行自建的5G標(biāo)準(zhǔn)。以Verizon為例，三星是Verizon建立的5G技術(shù)聯(lián)盟的重要成員。

2017年，三星參與了覆蓋美國(guó)11個(gè)地方的Verizon 5G固定無(wú)線測(cè)試，證明在雨、雪等環(huán)境條件下并未中斷服務(wù)。

2018年，三星加入Verizon的“5G住宅服務(wù)計(jì)劃”，Verizon選擇三星5G設(shè)備覆蓋Verizon在美的首個(gè)5G市場(chǎng)薩克拉門托。兩家公司在5G上的合作更加緊密。

最新消息是，Verizon正在與康寧和三星共同測(cè)試室內(nèi)5G毫米波蜂窩站點(diǎn)，并計(jì)劃于今年晚些時(shí)候部署商用產(chǎn)品，如商用樓宇內(nèi)毫米波解決方案。

在與三星大規(guī)模合作之前，根據(jù)摩根大通的一份報(bào)告，諾基亞是Verizon最大的電信設(shè)備供應(yīng)商。但很顯然，因?yàn)橹Z基亞在5G上速度有些遲緩，促使Verizon要尋找其他替代供應(yīng)商。而且，“對(duì)于任何新技術(shù)，運(yùn)營(yíng)商都會(huì)引入新的供應(yīng)商以推動(dòng)降低成本”，楊光分析稱。

雙方各取所需。對(duì)于三星來(lái)說(shuō)，“美國(guó)市場(chǎng)對(duì)5G建設(shè)的要求較高”，Verizon的66億美元訂單是對(duì)其基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能力的一次背書(shū)。

拿下訂單易，吃下訂單難

雖然取得關(guān)鍵性訂單，但應(yīng)對(duì)這種大規(guī)模交付對(duì)三星來(lái)說(shuō)并不容易。“挑戰(zhàn)在于設(shè)備運(yùn)輸、供應(yīng)鏈管理、現(xiàn)場(chǎng)安裝以及后續(xù)的運(yùn)維等”，楊光認(rèn)為。

這將是對(duì)三星通信設(shè)備系統(tǒng)能力的一場(chǎng)大考。三星的交付能力或?qū)⒅苯佑绊懫渌蛻魧?duì)其產(chǎn)品的信任程度。

從業(yè)務(wù)歷史上看，不可否認(rèn)的是，自2G至5G，三星的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商業(yè)化始終圍繞本土市場(chǎng)轉(zhuǎn)，而韓國(guó)市場(chǎng)規(guī)模有限。在目前的5G競(jìng)爭(zhēng)中，三星的海外商業(yè)化市場(chǎng)拓展缺少規(guī)模化優(yōu)勢(shì)。組織體系和交付運(yùn)維需要時(shí)間。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)于三星通信設(shè)備業(yè)務(wù)的另一擔(dān)憂：設(shè)備供應(yīng)商是大to B的生意，在銷售、市場(chǎng)邏輯上和to C的消費(fèi)電子完全不同，三星能充分適應(yīng)5G商業(yè)化的經(jīng)營(yíng)邏輯嗎？

一位通信行業(yè)資深人士向AI財(cái)經(jīng)社表示，在21世紀(jì)前十年，三星曾參與聯(lián)通等國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但三星在中國(guó)市場(chǎng)并不成功，“因?yàn)槿堑墓净蚴歉M(fèi)者市場(chǎng)的，這個(gè)很難改變；在華為之前，幾乎沒(méi)有公司同時(shí)做大終端業(yè)務(wù)和通信設(shè)備業(yè)務(wù)”。

該人士還提出，5G商用市場(chǎng)中各家企業(yè)技術(shù)差異化其實(shí)并沒(méi)有那么大，“最多差一年至一年半”，如何談好商務(wù)條款，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)十分重要。那么對(duì)于起步于終端的三星來(lái)說(shuō)，能談好to B的大合同嗎？

與此同時(shí)，讓業(yè)界摸不準(zhǔn)的還有三星電子在通信設(shè)備市場(chǎng)上 的決心。2018年，三星電子網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)總裁兼主管Kim Youngky曾表示，到2020年，三星希望占有至少20%的市場(chǎng)份額。但事實(shí)證明，三星的業(yè)務(wù)推進(jìn)與目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)。

特別是通信設(shè)備業(yè)務(wù)的營(yíng)收在三星電子的大盤(pán)中尚且微保通信設(shè)備業(yè)務(wù)隸屬于三星IT與移動(dòng)通信業(yè)務(wù)線。根據(jù)三星電子2020年二季度財(cái)報(bào)，IT與移動(dòng)通信業(yè)務(wù)營(yíng)收占比約40%，卻僅貢獻(xiàn)了24%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；從利潤(rùn)率上看，不及包含存儲(chǔ)芯片的DS事業(yè)部。

還需要注意的是，IT與移動(dòng)通信業(yè)務(wù)線超過(guò)95%的營(yíng)收來(lái)自終端業(yè)務(wù)，財(cái)報(bào)中甚至沒(méi)有披露通信設(shè)備業(yè)務(wù)的營(yíng)收情況。

三星將如何平衡終端和to B兩個(gè)邏輯完全不同的業(yè)務(wù)仍待時(shí)間考量。不過(guò)，三星方面曾多次表示，將為5G網(wǎng)絡(luò)投資220億美元以擴(kuò)大市場(chǎng)份額，抓住5G網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)的目標(biāo)似乎比較清晰。

此外，三星在全球市場(chǎng)的拓展戰(zhàn)略也值得關(guān)注。此前，三星在歐洲市場(chǎng)的積累極少，且當(dāng)下的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場(chǎng)相對(duì)封閉，更換新設(shè)備商需要運(yùn)營(yíng)商付出相當(dāng)?shù)某杀荆惨笤O(shè)備商從頭搭建服務(wù)體系。楊光認(rèn)為，以三星為代表的第二梯隊(duì)供應(yīng)商或許有機(jī)會(huì)突破歐洲市場(chǎng)，但這需要一定時(shí)間的經(jīng)營(yíng)，包括和當(dāng)?shù)剡\(yùn)營(yíng)商建立信任關(guān)系，向其證明自己的產(chǎn)品和交付能力。

而在三星的另一陣地印度，情況也正在變得復(fù)雜。三星此前依靠和印度信實(shí)工業(yè)旗下運(yùn)營(yíng)商Reliance Jio合作打開(kāi)局面。不過(guò)，Reliance Jio是印度運(yùn)營(yíng)商中的“另類”，這家新起步的運(yùn)營(yíng)商通過(guò)首年免費(fèi)服務(wù)吸引用戶入網(wǎng)，收費(fèi)后每個(gè)用戶的ARPU值僅約20元人民幣。

對(duì)于運(yùn)營(yíng)商和設(shè)備供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，較低的ARPU值將直接導(dǎo)致其利潤(rùn)微薄甚至虧本。盡管三星方面曾表示在當(dāng)?shù)蒯槍?duì)大量用戶場(chǎng)景進(jìn)行了優(yōu)化，盡量降低投資，“即使每個(gè)月只有20元人民幣的ARPU值依然可以盈利”。前述資深業(yè)內(nèi)人士向AI財(cái)經(jīng)社評(píng)價(jià)稱，“三星的通信設(shè)備業(yè)務(wù)通過(guò)印度市場(chǎng)走量、攤薄成本”，但這一策略是否具有可持續(xù)性并不好說(shuō)。
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