在疫情“黑天鵝”的影響下，半導(dǎo)體行業(yè)被缺貨-漲價(jià)的陰霾所籠罩，并有持續(xù)蔓延和擴(kuò)大的態(tài)勢。在這其中，電源管理芯片的缺貨現(xiàn)象尤為突出，分析認(rèn)為，主要原因在于所有的芯片都需要電源管理芯片來進(jìn)行電壓電流方面的管理。

據(jù)對業(yè)內(nèi)人士的采訪，業(yè)內(nèi)普遍意識到缺貨的時(shí)間點(diǎn)大概始于7、8月份。伏達(dá)半導(dǎo)體無線充電產(chǎn)品線副總裁李锃表示：“一線手機(jī)廠商其實(shí)很早就預(yù)見缺貨問題，他們從7、8月份開始就大量下單?！?/p>

面對現(xiàn)在仍愈演愈烈的缺貨風(fēng)波，南麟電子董事會秘書何云表示：“目前電源芯片的缺貨非常夸張，有部分廠商的部分產(chǎn)品交期已經(jīng)要半年后了?！痹谌必浀那闆r下，有部分廠家已經(jīng)啟動(dòng)漲價(jià)，但也有很多企業(yè)選擇客戶利益為先，自己抗住成本壓力，維持原價(jià)。

需求暴增

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，市場的供不應(yīng)求必將引起商品的價(jià)格上漲，而今年市場對電源管理芯片的需求尤為巨大。

在幾乎所有的電路中，都需要電源管理芯片。根據(jù)IC Insights的估計(jì)，大約每出貨5個(gè)芯片，里面就有1個(gè)是電源管理芯片，它的重要性不言而喻。今年以來，手機(jī)廠商頻頻推出5G手機(jī)，最新的5G手機(jī)為了支援高速、寬頻的網(wǎng)絡(luò)傳輸工作，在電源管理芯片上也必須采用多顆芯片以實(shí)現(xiàn)最佳的電池供電使用體驗(yàn)。數(shù)據(jù)顯示，手機(jī)對電源管理芯片的需求從4G時(shí)代的每臺手機(jī)1-2顆提高到現(xiàn)在的最高10顆，這使電源管理芯片的需求大幅增加。就連天風(fēng)證券也預(yù)測，未來單部手機(jī)中電源管理芯片的數(shù)量將增加30%~50%；

今年的特殊性還在于疫情“黑天鵝”事件。受此影響，全球在家辦公、在線教育增多，使得筆記本電腦、平板類產(chǎn)品需求增長，從而拉動(dòng)驅(qū)動(dòng)芯片及其他半導(dǎo)體產(chǎn)品需求增長。同時(shí)，由于疫情的原因?qū)е潞芏嘈枨笤谏习肽暧兴鶞螅谙掳肽昙斜l(fā)。

以筆記本電腦為例，據(jù)Omdia最新研究顯示，2020年筆記本電腦出貨量將達(dá)到1.957億臺，同比增長14.1%。Omdia預(yù)計(jì)2021年筆記本電腦將保持增長勢頭，市場將增長4.7%，達(dá)到2.048億臺。在NB銷量大增的情況下，NB需要用到的電源管理芯片的需求自然也就“水漲船高”。

與此同時(shí)，美國禁售華為事件也讓國內(nèi)廠商意識到國產(chǎn)替代的重要性，從而加速了國產(chǎn)替代進(jìn)程。何云提到：“特別是一些大型上市公司，就會擔(dān)憂美國芯片的供應(yīng)鏈?zhǔn)欠衲荛L期維持？在產(chǎn)品性能差不多的情況下，他們更愿意用國產(chǎn)品，因?yàn)閲a(chǎn)品用著更有‘安全感’。”

此外，不可忽視的是，其它多方面需求的增加也拉大了對電源管理芯片的需求。無論是智能可穿戴設(shè)備的滲透率的大幅提升還是新能源車行業(yè)的產(chǎn)銷量的快速增長，所有這些新的應(yīng)用都離不開電源管理芯片的支持。

李锃提到，“今年我們的訂單量大概比去年翻了三倍，另外，明年上半年的很多訂單已經(jīng)進(jìn)來。從目前接到的明年上半年的訂單預(yù)計(jì)，明年訂單量會有200%的增長。”

難題怎解

一方面是居高不下的訂單，另一方面是供應(yīng)不上的產(chǎn)能，在“入不敷出”的情況下，為了更好地平衡產(chǎn)品、客戶，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都需要做割舍。

何云向記者分析認(rèn)為：“因?yàn)檎麄€(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能基本是固定的，很難快速擴(kuò)產(chǎn)，但是訂單卻還在不停的增長。目前這種情況大家都要去做一些割舍和選擇，可能會優(yōu)先保證重點(diǎn)客戶和重點(diǎn)產(chǎn)品，而交易量小的客戶、用量很少的產(chǎn)品可能就割舍掉了。”

這或許是整個(gè)行業(yè)面對產(chǎn)能緊缺被迫做出的無奈之舉。李锃也提到，“我們跟晶圓廠的關(guān)系比較好，長期以來都有戰(zhàn)略合作，所以在產(chǎn)能緊缺的情況下，晶圓廠也會考慮優(yōu)先供給我們這種級別的供應(yīng)商。而像小企業(yè)，可能他們就沒那么幸運(yùn)了，據(jù)我了解，他們的訂單排期相對大企業(yè)滯后很多。”

而造成電源管理芯片缺貨緊張的局面，其更深層次的源頭還是因?yàn)?英寸晶圓的代工商產(chǎn)能難以滿足需求，進(jìn)而導(dǎo)致相關(guān)的芯片，尤其是電源管理芯片短缺。現(xiàn)階段電源管理芯片主要在8英寸晶圓廠生產(chǎn)，為解決缺貨難題，部分電源管理芯片的生產(chǎn)已打算從8英寸晶圓廠轉(zhuǎn)至12英寸廠。

國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）持續(xù)看好8英寸晶圓廠轉(zhuǎn)至12英寸廠的趨勢，據(jù)其最新報(bào)告，受2020年疫情帶動(dòng)的數(shù)位轉(zhuǎn)型需求影響，12英寸晶圓廠的投資將以13%年增長率成長，總額將超過2018年的紀(jì)錄，預(yù)計(jì)至2024年全球?qū)⒃鲈O(shè)至少38座12英寸晶圓廠，其中，設(shè)于中國大陸的廠房占了半數(shù)，中國臺灣則將新增11家。

然而，何云卻認(rèn)為，擴(kuò)建12英寸晶圓廠對當(dāng)前的缺貨難題無異于“遠(yuǎn)水救近火”，短期內(nèi)解決不了當(dāng)前的問題?！皵U(kuò)建12英寸，對電源管理芯片的缺貨減緩，其實(shí)短期來看作用不大。由于工藝上的磨合問題，電源管理芯片從8英寸轉(zhuǎn)到12英寸，迭代的過程會比較久一點(diǎn)，大規(guī)模量產(chǎn)大概需要兩三年的時(shí)間?！?/p>

“因此，至少到明年下半年，電源管理芯片都會處于比較缺貨的狀態(tài)。不過，有些產(chǎn)品可能全年都缺貨，但是有一部分可能會改善?！焙卧蒲a(bǔ)充到。

回歸理性

持續(xù)近半年的缺貨風(fēng)波在層層渲染下已是滿城風(fēng)雨，不過業(yè)內(nèi)人士大多保持理性。據(jù)何云觀察：“可能真正的缺貨總額只有10%左右，但是經(jīng)過整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的恐慌情緒渲染和放大，缺貨感受可能會達(dá)到20%-30%?！?/p>

李锃也指出，缺貨其實(shí)一直在加速，他預(yù)測到明年第一季度這一現(xiàn)象會更加嚴(yán)重。但是明年下半年會不會得到緩解，可能要看市場的變化?！伴L期來看，像電動(dòng)汽車行業(yè)會不會一直這么火熱？還有一些當(dāng)前對晶圓需求暴增的企業(yè)，以后需求會不會一直持續(xù)？這些都是問題?！崩铒岢鲎约旱乃伎?。

然而，對市場保持敏銳、及時(shí)作出反應(yīng)，企業(yè)才能在面對市場異動(dòng)時(shí)擁有更大的主動(dòng)權(quán)?！拔覀兊母惺苁切枰蛻粢黄鸷芸斓仡A(yù)測市場、提前做好準(zhǔn)備，這樣就不會在缺貨時(shí)處于非常被動(dòng)的狀態(tài)。因?yàn)樾酒纳a(chǎn)有一定的周期，并不像日用品可以很快生產(chǎn)出來。 ”李锃談到。

另外，在缺貨的“?！敝幸蔡N(yùn)藏著“機(jī)”，這個(gè)“機(jī)”主要是對于國內(nèi)電源廠商而言。何云認(rèn)為，一方面，國內(nèi)電源管理芯片廠商在這一波缺貨行情中很可能搶到賽道，客戶也更多地給予國內(nèi)電源管理芯片更多的機(jī)會，從而有望從陪跑進(jìn)口芯片到成為國產(chǎn)主場隊(duì)員；另一方面，雖然供應(yīng)鏈嚴(yán)重緊張，但國內(nèi)電源管理芯片廠商還是具有交期的優(yōu)勢，以及更好服務(wù)國內(nèi)客戶的優(yōu)勢。因此，國內(nèi)廠商總體競爭力有望進(jìn)一步增強(qiáng)。而上述機(jī)遇的存在，主要基于國產(chǎn)替代率提升、交期提升、品質(zhì)提升、客戶檔次提升。

結(jié)語：電源管理芯片缺貨讓整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)處于一種緊張的狀態(tài)，2021年，這場芯片缺貨漲價(jià)的風(fēng)波會好起來嗎？答案必然是肯定的，但在這一過程中，國內(nèi)廠商所扮演的角色至關(guān)重要，他們的崛起甚至可能會讓行業(yè)提前進(jìn)入洗牌節(jié)奏。然而，一切還都是未知，一切也都有可能。
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