據麥姆斯咨詢報道，Teledyne Technologies公司（紐約證券交易所代碼：TDY）和紅外熱像儀設計、生產和銷售全球領導者FLIR Systems公司（納斯達克代碼：FLIR）近日聯合宣布，雙方已經達成最終協議，Teledyne將以總價值約80億美元的現金和股票收購FLIR。

根據協議條款，FLIR股東將獲得每股28.00美元的現金和0.0718股的Teledyne普通股。根據Teledyne截至2020年12月31日的5天成交量加權平均價格計算，這意味著對FLIR的收購價格為每股56.00美元。而根據FLIR截至2020年12月31日的30天成交量加權平均價格，該交易對FLIR股東而言實現了40%的溢價。

作為交易的一部分，Teledyne安排了一筆45億美元的364天信貸承諾，以為交易提供資金，并為某些現有債務再融資。Teledyne預期在交易結束前以永久融資為交易提供資金。預計交易結束時的凈杠桿率約為調整后預估息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）的4.0倍，到2022年底杠桿率將降至3.0倍以下。

雙方的合并，將提供覆蓋更廣泛電磁波波長的產品線

Teledyne預計，此次收購將立即為公司增加收益，不包括交易成本和無形資產攤銷，并在收購后的第一個完整日歷年增加公認會計原則（GAAP）收益。

“兩家公司都擁有核心的專有傳感器技術。雙方的商業模式也很相似：都致力于為客戶提供傳感器、攝像頭和傳感器系統。然而，我們的技術和產品重疊很小卻具有獨特的互補性，提供不同電磁波波長基于不同半導體技術的成像傳感器。”Teledyne執行主席Robert Mehrabian說，“20年來，Teledyne已經證明了它能夠始終如一地、可預期地確保公司營收和現金流。結合FLIR以及更優化的資本結構，我相信我們將有能力為股東繼續提供更高的回報。”

在紅外探測器應用科學方面，Teledyne提供碲鎘汞（MCT）探測器技術，FLIR擁有的關鍵紅外探測技術包括：
InSb——銻化銦探測器
uBolometer——微測輻射熱計/熱探測器/非制冷探測器
InGaAs——銦鎵砷探測器
QWIP——量子阱紅外探測器

雙方的合并將覆蓋廣泛的互補市場

FLIR董事會主席Earl Lewis表示：“FLIR致力于跨越多種傳感技術的創新，這使我們的公司得以發展成為如今價值數十億美元的公司。憑借新合作伙伴Teledyne的互補技術平臺，我們將能夠延續這一發展軌跡，為我們的員工、客戶和股東提供更令人興奮的增長動力。我們的董事會完全支持這項交易，這項交易可以帶來即時價值，并有機會參與合并后公司巨大的上行潛力。”

合并FLIR的總銷售額（約19億美元），Teledyne預計將在2020年實現50億美元的預計營收，也將使數字成像（紅色部分）成為集團營收最大的業務

FLIR總裁兼首席執行官Jim Cannon評價稱：“通過這項創造價值的交易與Teledyne聯手，我們非常興奮。我們將為彼此覆蓋全球的客戶群所面向的所有關鍵領域和應用，提供獨特互補的端到端傳感技術組合。我們很高興能與一家專注于持續創新和卓越運營的公司合作，我們期待著與Teledyne團隊密切合作，共同把握未來的重要機遇。”

審批和時間安排

這項交易已經獲得兩家公司董事會的批準，預計將在2021年年中完成。前提是收到必要的監管批準，包括Hart-Scott-Rodino反壟斷改進法案規定的適用等待期屆滿或終止，Teledyne和FLIR股東的批準以及其他常規交割條件。

關于Teledyne

Teledyne是尖端儀器、數字成像產品和軟件、航空航天和國防電子以及工程系統的領先供應商。Teledyne的業務主要分布在美國、加拿大、英國以及西歐和北歐。

關于FLIR

FLIR成立于1978年，是一家世界領先的工業技術公司，專注于為國防和工業應用提供智能傳感解決方案。FLIR的愿景是“為世界提供第六感”，利用創新的技術幫助專業人士做出更明智的決策，提供專業支持并挽救生命。

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