“如果沒有這些（外部制裁）影響，今年本應可以保持去年一樣的快速成長態勢。但我們一定會在危機中遇新機，繼續全力自救，以服務全球客戶為我們的目標。”2月5日，中芯國際聯合CEO趙海軍在業績會上說道。

2月4日晚，中芯國際發布了2020年度第四季度業績快報，期間中芯國際營業收入為9.8億美元，同比增長16.9%；歸屬于公司的應占利潤約為2.57億美元，同比增長189.7%；毛利率為18.0%，同比2019年的23.8%，有所下滑。

整體來看，中芯國際在2020年在多個財務指標上創下業績新高，但是由于美國實體清單的管制，中芯國際仍面臨著不確定性和挑戰，比如，去年第四季度毛利率就出現了下降。趙海軍對此解釋道：“下降有兩個原因，第一個是由于國際生態的變動，在先進制程上大客戶的更換，先進制程的loading一下子就下降了。但是由于產能在增長的過程，折舊是增加的，而生產的硅片晶圓是下降的，一下子造成這里的負擔增加，在成熟制程部分毛利率沒有變化，整體計算的毛利率就下降了。”

很顯然，這里的大客戶指向華為。從財報具體信息也能側面反映這一變化，第四季度中，中芯國際成熟工藝營收占比有所提高，先進工藝占比有所下降，其中55/65納米工藝營收占比從第三季度的25.8%提升到34.0％，14/28納米則從14.6%下降至5.0%。

這也預示了接下來中芯國際的產能部署趨勢，2021年中芯國際計劃的資本開支為43億美元，大部分將用于成熟工藝的擴產，來增加盈利能力。

另一方面，面對管制，趙海軍介紹道，中芯國際在和供應商共同推進許可證的申請，同時也和客戶一直在努力溝通，“客戶一定會有一些擔心，但是現在全世界產業鏈都很緊張，客戶也沒有選擇說立刻馬上換供應商，所以客戶現在和我們一起在布局下一步擴產。我們也理解，如果客戶非常擔心，會做一些備選方案，我們也有很坦誠的溝通，但是目前為止，我們沒有發現客戶下定決心要離開中芯國際。”

截至2月5日收盤，A股中芯國際下跌4.77%，股價為52.06元；港股中芯國際下跌10.26%，股價為24.5港元。

如何保障供應鏈安全？

在說明會上，大家很關注的一點是許可證的推進和供應鏈安全問題。

趙海軍談道：“我們和美國供應商一直以來合作得很好，很多也是我們的第一選擇供應商。但現在這些第一選擇，根據法律的定義是，US origin（源自美國部分）都要申請許可證，大家理解非常清楚，所以我們毫不耽擱地就去申請，跑流程，供應商和我們一起在努力的做。

那么什么時候（許可證）能批下來？對我們的生產有沒有影響？我們給客戶的承諾是rolling forcast（滾動預測），對保存期很短的（材料），我們一直要做到三個月內不會有中斷，對配件是保證六個月之內沒有中斷。我們有工作小組，公司也有統籌，和供應商開會，做各種各樣的方案來保證。”

眼下美國政府在做交替，趙海軍表示，中芯國際在很努力地和供應商、律師、美國政府進行交流，新的政府剛上任，還在交流之中。

在法律的框架下，全球的廠商必須遵守規則，未來的走向也需要動態地持續性地觀察。

由于一些設備要到下半年才到達，中芯國際預測，2021年全年收入目標為中到高個位數成長，上半年收入目標約21億美元；全年毛利率目標為10%到20%的中部。

對此，不少業內人士認為是否過于保守，因為今年半導體市場需求巨大，趙海軍則坦言道：“現在已經是2月，供應商也一直在和我們提供申請進行的情況，交貨時間等信息，我們用了最可能的交貨時間，來推測今年的營收增長，現在2月設備沒到，比如到齊了要6月，那出片下線就要8月，出貨時間會自然推遲。

現在是1、2月份看全年的情況，對下半年等的預測，是基于目前認為最可能發生的，并不是說最佳狀態下是怎么樣的。這是我們很坦誠、相對比較務實的預測。”

在他看來，2020年對集成電路行業可謂是冰火兩重天，一方面疫情引發了宅經濟，強化了萬物互聯的需求，芯片用量遠超預期，各國半導體企業都面臨了難逢的市場機遇；但另一方面，因地緣政治因素產業鏈上下游動蕩，全球半導體業務面臨中斷，整個行業的創新和發展又受到了影響。

而2020年也是中芯成立20周年，“我們一直依法合規經營，20年來在自主技術開發、市場拓展、產能建設、人才培養的積累，本該抓住今年難得的市場機會，取得高速成長，然而因為外部因素的影響，我們被迫去調整客戶結構和產能結構，這些結構的調整過程，造成了額外的耗費。”趙海軍說道。

在這樣的困難下，中芯國際取得增長實屬不易。面向未來，趙海軍展望道：“更長遠來看，國際半導體生態近幾年發生巨大變化，幾十年來支撐電子產業蓬勃發展的摩爾定律漸漸接近物理極限，隨著后智能手機時代的要求，市場對芯片要求呈現多元化，在供應鏈重組的機遇面前，我們會嘗試創新，探索更加適合中芯國際的可持續之路。”

成熟制程穩步擴產，先進制程謹慎擴產

在可持續道路上，中芯國際的產能擴張計劃如何？

趙海軍介紹道，成熟制程方面，過去幾年中芯國際在電源管理、超低功耗、射頻、圖像傳感、指紋識別 、特殊存儲器等產品平臺上，特別是.15/.18微米，55/65納米、45/40納米達到行業領先，.13 微米銅制程和.15/.18微米鋁制程、8英寸和12英寸產品平臺工廠互轉，提升盈利能力，MCU、高壓驅動芯片產量也在增長。

目前全球晶圓代工產能依然進展 ，需求增長，但是產能擴張速度跟不上需求，“去年全年，28納米及以上節點，天津廠區增加了3萬片8英寸產能，北京增加了2萬片12英寸產能，依然未能滿足客戶需求。”趙海軍談道。

被美國列入實體清單后，2021年中芯國際經營存在不確定因素。但是趙海軍強調：“第一點，會繼續滿載運行，預計一季度營收會回到10億美元以上，第二點是繼續擴產，12英寸增加1萬片，8英寸增加不少于4萬5千片，但由于設備采購的等待時間越來越長，大部分設備都是在下半年才能到位，所以對今年的營收貢獻不大，全年營收成長預計在中到高個位數。我們希望公司28納米及以上產能，在未來的幾年能夠穩步增長，在擴大產能的同時，保持一定的盈利水平。”

先進制程方面，他表示，經過三年積累，FinFET取得不錯的成績，N+1進入風險量產，但是在外部因素影響下，去年四季度起，FinFET產能利用率不足，爬坡需要時間，收入奉獻尚未達到預期，折舊又對公司盈利造成負擔。

“在2021年，我們對先進制程的想法是，第一保證生產的連續性，將繼續和供應商推進出口準證的申請，第二謹慎擴充產能，去年年底我們已經完成1萬5千片安裝產能的目標，但是離經規模尚遠，如需進一步擴產，還需要走出出口許可證的申請流程，第三，我們會考慮加強第一代第二代FinFET多元平臺開發的部件，并拓展平臺的可靠性和競爭力。”趙海軍談道。

同時，趙海軍還提到：“別的公司成長的很快，它沒有遇到中芯這樣審查的過程，去年大家的采購單發的比較多，去年發的都已經變成了我們的產能。中芯現在除了FinFET剛裝好產能之外，所有的成熟的工廠都是超滿載的狀況。”

目前，國內外對成熟工藝的需求暴漲，8英寸晶圓緊缺，如今中芯國際也在面對新環境求變，隨著中芯國際進一步擴產，產品和產能結構將進一步發生變化。

回應漲價和汽車芯片短缺

由于半導體產能持續緊缺，一方面晶圓代工也出現漲價情況，乃至有報道稱，包括臺積電、聯電、世界、力積電這四大晶圓代工廠商的產能都將作為競拍品，“競標”通過線上方式進行，客戶端可以通過高價預定這些代工廠的產能預定權。另一方面，汽車芯片產能尤其緊缺，乃至導致一些工廠停工，對于這兩個備受熱議的話題，中芯國際又是如何應對和調配？

談及漲價，趙海軍表示：“我們尊重契約，原來已經簽訂的合作，就會按照契約執行。但是中芯國際也在進行產品變化，產能增長，市場的行情已經變了，給我們很大的溢價空間，我們客戶也完全理解這一點，漲價這件事是和客戶商量的，以雙贏的辦法來做的。”

其次，對于汽車芯片的短缺，他說道：“去年我們已經預測到，因為疫情原因，歐洲很多工廠只有一半開工，甚至一半都不到，就會要求代工多做一些，對中芯來說影響不是特別大，因為純汽車的產品占比很少，即使增加也不影響整體產能。”

但是中芯國際的民用（consumer）產品的產能還是會有壓力，“以往客戶經過嚴格篩選，比如30%用于汽車里，無論是特殊存儲器還是MCU，既有民用又有汽車產品，現在壓力就很大，這些客戶都要求大量增加產能。比如100個選20，現在要求200個選40個，產能壓力非常大，現在幾乎每天和客戶一個視頻會議，到底能夠怎么樣增加產能，調整產品。”趙海軍解釋道。

同時，他還提到了另一個因素，因為友商也增加了汽車產品，削減了一些普通客戶的訂單，這些普通客戶也會找到中芯國際來增加訂單。

“所以今年我們資本投資43億美元，這不是個小數字，我們想快速把優勢的產能節點建起來，但是由于國際原因，（設備）只能晚些時間到，因此，資本支出中，除了今年這部分，還包括會在明年上半年實現的產能。”趙海軍進一步說明了產能和支出的關系。

至于如何分配產能，趙海軍表示，基本的規則是對戰略伙伴、長期伙伴，要優先保證他們的需求，對臨時出現的需求、短期的需求，盡肯能和客戶商量，不要一下子進行，“現在我們每天每星期都在討論，因為客戶在提出新要求。我們也在看，過去多少年來相互建立的信任度、戰略契合度、未來合作客戶投入的研發能力，客戶新產品在中芯的布局情況等等，根據這些因素來商量結果。當然我們在全力擴展，爭取滿足客戶所有的需求，但現在不能滿足的時候，大家做交流。”
責任編輯:tzh