作者：張迎輝

#麥克瘋了#

過去一二十年，國際芯片廠商不斷合并的主要原因，就是芯片單價(jià)（ASP）的不斷下降。尤其是模擬芯片。這個(gè)觀點(diǎn)我就不想去網(wǎng)上找數(shù)據(jù)了。現(xiàn)在行業(yè)到處炒貨漲價(jià)，不僅芯片公司的估值漲、股價(jià)漲，元器件在市場上更是大力漲。這跟過去幾十年的玩法大不一樣啊。



對于下游來說，降成本是大趨勢的。包括人力成本、物料成本和生產(chǎn)制造成本。上個(gè)世紀(jì)九十年代，普通人結(jié)婚三大件，電視機(jī)、功放和音響，要花一萬多，幾年的工資。現(xiàn)在呢？家電降價(jià)了，房子漲價(jià)了。人們越來越不接受漲價(jià)的電器，包括手機(jī)電腦也一樣。

為了擴(kuò)大或保持銷量，上游企業(yè)愿意主動降低自己量產(chǎn)元器件的毛利，以讓下游企業(yè)可以銷售出更多的產(chǎn)品，每年都銷售出更多的產(chǎn)品，更新的產(chǎn)品，功能更強(qiáng)大的產(chǎn)品。并不如某些人認(rèn)為的，上游為了保證自己的超高暴利而剝削下游企業(yè)。

所以過去即使在某個(gè)特殊的時(shí)期，產(chǎn)業(yè)（整機(jī)制造）出現(xiàn)困難，大家也一起來Cost down共度時(shí)艱。畢竟誰都懂大客戶能活下去，芯片上游企業(yè)的業(yè)績才能好起來。

說到這里，可能大家還不清楚我在說什么。簡單地說，是兩個(gè)點(diǎn)。

一是國際的原廠和臺灣地區(qū)的原廠，即使是現(xiàn)在的特殊時(shí)期，都還在盡量地保持不斷對現(xiàn)有大客戶的低價(jià)供貨，最多只是合理地傳遞材料和晶圓企業(yè)上升的成本。例如市場上的風(fēng)扇、小家電、小電器、電腦PC等這些海量的產(chǎn)品，據(jù)我所知臺系芯片企業(yè)的供貨依然較為穩(wěn)定，價(jià)格變化不大。他們把成本節(jié)約到什么程度呢？你在市場上看不到他們的宣傳推廣，原廠和代理商直接服務(wù)，沒有任何中間商的費(fèi)用。

有的原廠特別是國內(nèi)的芯片原廠，打算搶這類頭部客戶，很容易吃虧不討好。一是可能你搶到的并不是特別優(yōu)質(zhì)的客戶，新興品牌市場能活多久說不清楚。消費(fèi)電子品牌集中化趨勢難以改變。

二是新興市場臺系不做貿(mào)然殺入，擔(dān)心市場長期后勁不足。快充、移動電源和無線充等，為什么變成了國產(chǎn)IC的天下？主要還是因?yàn)檫@個(gè)是大陸地區(qū)獨(dú)家的制造基地，新興的產(chǎn)品、技術(shù)門檻不高，Cypress、IDT等國際大廠在技術(shù)響應(yīng)和價(jià)格上很難PK國內(nèi)原廠。

國際原廠可以做出最好的產(chǎn)品，甚至是制定技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)(例如PD)，但絕對做不下來價(jià)格。新興市場留給的國產(chǎn)芯片，還有不少芯片公司因?yàn)檫@些領(lǐng)域的業(yè)績，做成上市企業(yè)。也算是真的不錯(cuò)。大陸的芯片只有一點(diǎn)就是天下武功，唯快不破！但缺點(diǎn)也很明顯，市場波動大，業(yè)績穩(wěn)定性不強(qiáng)。

例如去年的額溫槍，傳言某溫度傳感器廠家去年有一家賺了十億，今年公司都懶得開了。因?yàn)楹竺媸袌鰶]辦法做了。

不穩(wěn)定持續(xù)的市場盡量不碰。研發(fā)成本都可能沒攤下來就市場走到了盡頭，后面不好玩。有人說工控機(jī)市場不錯(cuò)，你看看工控雙雄的業(yè)績這么多年變化大么？做工控機(jī)市場的國產(chǎn)芯片LONG芯，業(yè)績起來了么？

別看現(xiàn)在大陸做芯片制造與研發(fā)工資都漲了，公司的股價(jià)都上天了。待到他們的下游客戶做不好業(yè)績，遲早都會出問題。

雖然知名半導(dǎo)體資本大佬陳先生說得好，半導(dǎo)體行業(yè)現(xiàn)在有泡沫才會健康。但是漲價(jià)都到下游企業(yè)活不下去了，要么轉(zhuǎn)移要么沒了，這樣的產(chǎn)業(yè)健康盡早被虛火拖垮。

總的來說，價(jià)格是最核心的競爭力。芯片原廠只要是自由競爭的市場，價(jià)格低才能吃到更多的市場份額。最大份額那一家，基本上就是行業(yè)的價(jià)格標(biāo)桿。

國際原廠供貨在疫情時(shí)代出了問題。中間商和部分國產(chǎn)芯片企業(yè)突然看到了機(jī)會，下游工廠拿不到貨就出不了貨，工廠就要停下來，產(chǎn)線上工人沒事干。在有些國產(chǎn)芯片專家的眼里，芯片即使?jié)q價(jià)貴點(diǎn)也比工廠空轉(zhuǎn)要好啊。

但是你想想，工廠都不賺錢了，只是為了維持運(yùn)轉(zhuǎn)少虧點(diǎn)，那肯定也做不長久了。有一天下游企業(yè)只能少數(shù)幾家活下來，我敢說受益的絕對不可能是那些亂價(jià)的國產(chǎn)芯片品牌。那些在市場長期有口碑的原廠品牌，才最終會受到制造工廠的歡迎。


第三屆中國模擬半導(dǎo)體大會9月2日在深圳寶安國際會展中心Elexcon展期間舉行