不久前，華為創始人任正非在一篇文章中表示，“全世界的經濟在未來3到5年內都不可能轉好，未來整個公司要把活下來作為最主要綱領?！边@番“寒氣論”一經發出便引發各行業熱議。

正處于行業發展新周期的LED芯片行業，是否也被“寒氣”席卷？從三安光電、士蘭微、蔚藍鋰芯、華燦光電、聚燦光電、乾照光電等LED芯片上市公司半年報中，行業的大趨勢可從中窺見一二。

從整體來看，六家上市企業營收總和約為178.66億元，去年同期這一數值為160.34億元，實現同比增長11.43%，行業依舊保持平穩增長。

具體到各企業，六家企業中，有三家企業實現營利雙增，分別是三安光電、士蘭微、蔚藍鋰電；另外，聚燦光電營收呈正增長，華燦光電凈利潤同比大增144.98%。不過，也有一家企業出現營利雙減的情況。

1“寒氣”從何而來

不少業內人士表示，早在任正非這番“寒氣論”發表之前，企業本身就感覺了“冷”意。LED芯片屬于技術密集型行業，市場集中度較高，上市公司遇到的阻礙因素，綜合而言也代表著整個行業發展不利因素。

根據六家企業的半年報透露，LED芯片行業發展外部環境主要有以下不利因素：一是2022年上半年，地緣沖突造成原物料價格持續上漲，引起通脹升級，導致消費市場需求疲軟；

二是國內受到疫情和經濟環境的影響，部分城市產業鏈出現中斷、斷鏈危機，市場萎靡不振；

三是全球半導體行業經歷了2021年高速增長后，2022年上半年增速開始回落，且出現結構性分化。

總的來說，以上因素影響了LED芯片行業的終端市場，成為阻礙企業發展的主要原因，就目前的形勢來看，以上不利因素在短期內還不會消失，預估仍將影響LED芯片企業2022年下半年的業績。

不過，市場也不只是有“寒”氣，也有“暖”意不斷傳來。首先，在相關雙碳政策和超高清顯示政策的引導下，照明和LED顯示應用場景還在不斷擴大。

其次，技術變革融合為LED行業發展帶來新機遇，以Mini LED背光應用為主的新型顯示終端應用產品不斷涌現。

再者，隨著國內疫情得到階段性控制，政府經濟刺激政策密集出臺，各類商展、文旅、演出、體育等聚眾型活動陸續重新開放，LED 市場也有望回到正常增長的軌道。

以上因素都在釋放積極的信號，有望將成為LED芯片行業發展的驅動力。

2御“寒”之術

求生存謀發展是每個企業恒古不變的話題，芯片半導體作為一個周期性極強的賽道，需要投入大量時間研發以及進入全球供應鏈。短期內，面對行業“寒“氣的來襲，企業只能通過積極調整自身的經營戰略來實現御“寒”。

三安光電、士蘭微、蔚藍鋰芯、華燦光電、聚燦光電、乾照光電、兆元光電面對疲倦的市場端，御“寒”之道既有共性也有個性。

其中，最大的共性主要體現為持續加碼研發投入，力拓以Mini LED為代表的LED高端領域業務，這似乎也是LED芯片企業在寒氣下的集體御“寒”之術。

雖2022年風險重重，但各大廠商并未選擇保守派打法，依舊加碼了對研發費用的投入。上述六家企業中，2022年上半年，士蘭微的研發費用最高，達3.14億元；乾照光電研發費用占營收比重最大，達8.83%；而蔚藍鋰芯研發費用同比增長最快，達61.01%。

各廠商對Mini LED等高端顯示業務的發展現狀以及未來發展戰略具體表述如下：

三安光電：

三安光電在半年報中明確表示，公司傳統LED領域部分產品銷售未達預期，而高端LED領域占比持續提升。

這番結論肯定了高端LED業務對業績增長的驅動作用，同時也明確了公司未來的戰略布局和發展路線。

三安光電還明確指出研發費用的增加系公司加大集成電路及Mini/Micro LED芯片、紅外/紫外LED等細分領域的研發投入所致。

2022年上半年，三安光電Mini LED市場拓展十分迅猛，將Mini LED多種產品陸續投入市場的同時，還獲得國內客戶TCL、H002、華星等客戶終端應用，電視和筆記本的Mini LED背光解決方案也陸續投入市場。

據悉，湖北三安新廠就是專業從事Mini/Micro LED業務，總投資達120億元，截至報告期末，該項目已投入超20億元。

此外，三安光電還與TCL華星成立了廈門市芯穎顯示科技有限公司，專注于新型Micro LED顯示工程化的技術研發，實現Micro LED顯示的商業化規模生產。項目于2022年1月4日開工，總投資3億元。

華燦光電：

作為行業內早期開展Mini/Micro LED技術研發的芯片企業，華燦光電表示，上半年公司加大了新興的Mini LED等高附加值產品方向的市場開拓力度，并取得了持續增長，使得公司中、高端產品收入占比提升。

2022年華燦光電持續加碼Mini/Micro LED市場。三月，華燦光電投資1億元成立珠海華匯智造半導體有限公司，聚焦半導體材料、半導體器件、MiniLED芯片設計與檢測、LED模組設計、集成電路芯片設計等領域；

在六月，華燦光電曾發公告表示，公司擬以全資子公司華燦光電(浙江)有限公司為實施主體投資，建設Mini LED產線擴產項目，本項目計劃總投資為4.92億元。

聚燦光電：

聚燦光電表示隨著研發投入、性能提升、技術升級，公司持續加碼LED芯片細分賽道。

2022年6月21日發布了向特定對象發行股票預案，并于2022年8月24日獲得深交所受理。擬定增計劃建設年產720萬片Mini/Micro LED芯片研發及制造擴建項目，項目總投資15.5億元，其中擬投入募集資金12億元。

乾照光電：

乾照光電表示Mini LED顯示和背光滲透率的提升有望為行業帶來新的發展動力。

在Mini LED領域，乾照光電已陸續推出多款Mini藍綠芯片，并與下游多家客戶達成戰略合作。

在Micro LED領域，乾照光電已開發了多款芯片，包括5um以下的超小芯片。

2022年3月8日，乾照光電正式收到向特定對象發行股票募集資金15億元，所募資金將重點投向Mini/Micro、高光效LED芯片研發及制造項目。

士蘭微：

士蘭微方面指出LED傳統芯片需求降低，價格下降，導致子公司士蘭明芯出現經營性虧損；同時指出新品開發進度滯后，導致重要參股公司士蘭明鎵公司LED芯片產出不及預期，產能利用率明顯不足。

并明確表示未來要將加快產品在小間距顯示、mini LED顯示屏、紅外光耦、安防監控、車用LED等中高端應用領域的拓展，進一步提升產量，改善盈利水平。

蔚藍鋰電：

上半年其LED業務占總營收的18.73%。公司推動LED業務從普通照明領域向背光領域轉型的戰略發展規劃，在技術及產品研發方面持續投入，產品在背光、高光效照明等領域競爭力提升明顯，贏得了越來越多國內外品牌客戶的認可。

同時表示背光產品銷售收入占芯片銷售額比例較上年度有明顯提升。其中， Mini產品已覆蓋車載屏、VR、筆記本、MNT、TV等系列市場。

2022年11月24-25日（周四-周五），由高工LED、高工產業研究院（GGII）主辦的主題為“弱周期產業大變局 強合作顯示大可為”2022高工LED顯示年會將在深圳機場凱悅酒店舉行。 屆時，華燦光電、乾照光電、兆元光電等LED芯片頭部廠商將就Mini/MicroLED、車用等芯片的技術進展和產業化做出分享。

審核編輯 ：李倩