電源行業(yè)綜述：規(guī)模大、種類(lèi)多、應(yīng)用廣

1.1 電源行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模大、增速快

電源是給電子設(shè)備提供電力的裝置，由半導(dǎo)體功率器件、磁性材料、電阻電容、電池等元器件構(gòu)成，生產(chǎn)制造涉及電氣工程、自動(dòng)控制、微電子、電化學(xué)、新能源等技術(shù)。電源的穩(wěn)定性直接影響電子設(shè)備的工作性能和使用壽 命。在絕大數(shù)情況下，發(fā)電機(jī)和電池等產(chǎn)出的電能并不能直接滿足電氣或電子設(shè)備等用電對(duì)象使用的要求，需要對(duì)電能進(jìn)行再次變換，電源則具有將粗電加工成高效率、高質(zhì)量、高可靠性的交流、直流、脈沖等不同形式電能的功能。

電源產(chǎn)業(yè)鏈較復(fù)雜，電源制造商位于電源產(chǎn)業(yè)鏈中游。電源產(chǎn)業(yè)鏈主要包括上游原材料供應(yīng)商、中游電源制造商、 下游設(shè)備制造商以及行業(yè)應(yīng)用客戶。其中，上游為提供控制芯片、功率器件、連接器、PCB 板等電子器件的原材料供應(yīng)商；中游為電源制造商，進(jìn)行電源產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，通過(guò)各種營(yíng)銷(xiāo)渠道對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行銷(xiāo)售并提供售后服務(wù)；下游的設(shè)備制造商則需要根據(jù)不同行業(yè)用戶的需求采購(gòu)相應(yīng)型號(hào)、規(guī)格的電源產(chǎn)品，應(yīng)用于電子設(shè)備中，行業(yè)用戶不僅包括通信、工控、消費(fèi)電子等民生領(lǐng)域，而且涵蓋航空航天、軍工等特殊領(lǐng)域。

我國(guó)電源行業(yè)規(guī)模龐大，近年實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。電源是電子設(shè)備和機(jī)電設(shè)備的基礎(chǔ)，與國(guó)民各部門(mén)緊密相關(guān)，廣泛應(yīng)用于生產(chǎn)生活各個(gè)領(lǐng)域。作為用電設(shè)備的剛需，受益于技術(shù)的進(jìn)步和社會(huì)電氣化程度提高，近年來(lái)電源產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，Markets and Research統(tǒng)計(jì)顯示，全球電源市場(chǎng)預(yù)計(jì)將從2018年的225億美元增至2023年的349.2億美元，CAGR6.7%。由于統(tǒng)計(jì)口徑不同，若以中國(guó)電源學(xué)會(huì)數(shù)據(jù)為例，2020 年我國(guó)電源行業(yè)產(chǎn)值同比增長(zhǎng)22%，已達(dá)3288億元。隨著5G、新能源汽車(chē)等新興行業(yè)的涌現(xiàn)和快速發(fā)展，我們預(yù)計(jì)未來(lái)五年行業(yè)市場(chǎng)將保持約8%的穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2025年我國(guó)電源市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到4887億元。

1.2 電源行業(yè)產(chǎn)品類(lèi)型種類(lèi)較多

電源行業(yè)產(chǎn)品種類(lèi)豐富。電源可將各種形式的能量轉(zhuǎn)換成電能，是各類(lèi)電子設(shè)備的心臟。根據(jù)功能效果，電源可分為開(kāi)關(guān)電源、UPS 電源（不間斷電源）、線性電源、逆變器、變頻器及其他電源；根據(jù)功率變換形式，電源則 可分為 AC/DC（交流轉(zhuǎn)直流）、AC/AC（交流轉(zhuǎn)交流）、DC/AC（直流轉(zhuǎn)交流）和DC/DC（直流轉(zhuǎn)直流）四大類(lèi)。作為電子設(shè)備和機(jī)電設(shè)施的基礎(chǔ)，不同的電源具有不同的工作原理和功能，可廣泛應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)建設(shè)、科學(xué)研究、國(guó)防建設(shè)等多個(gè)領(lǐng)域。

開(kāi)關(guān)電源是市場(chǎng)的主流電源產(chǎn)品。中國(guó)電源協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)電源行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為3288億元。由于具有功耗小、效率高等優(yōu)點(diǎn)，且不存在替代設(shè)備，2020年，開(kāi)關(guān)電源以56%的市占率成為市場(chǎng)占比最高的電源品類(lèi)，且已在小功率領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)線性電源的全面替代；變頻器以9%的市場(chǎng)占比位居第二；逆變器市場(chǎng)占比為4%；模塊電源（3%）和線性電源（1%）緊隨其后。從市場(chǎng)占比情況看，開(kāi)關(guān)電源、變頻器和逆變器三者占比為69%， 成為市場(chǎng)的占比較高、較為主流的電源產(chǎn)品。

全球和國(guó)內(nèi)開(kāi)關(guān)電源市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。近年來(lái)，PC、冰箱、智能手機(jī)等消費(fèi)電子產(chǎn)品消費(fèi)需求的增加推動(dòng)全球開(kāi)關(guān)電源市場(chǎng)成長(zhǎng)。據(jù)QYR數(shù)據(jù)，2021年全球開(kāi)關(guān)電源市場(chǎng)銷(xiāo)售額為262.3億美元，2028年有望達(dá)361億美元，2022-2028年CAGR4.6%。中國(guó)電源學(xué)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)開(kāi)關(guān)電源市場(chǎng)規(guī)模由2015年的1149.8億元增至2020年的1540.6億元，CAGR6%。隨著低碳時(shí)代到來(lái)，電子設(shè)備朝向小型化、輕薄化、節(jié)能化發(fā)展，將進(jìn) 一步驅(qū)動(dòng)我國(guó)開(kāi)關(guān)電源市場(chǎng)擴(kuò)容，億渡數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)中國(guó)開(kāi)關(guān)電源市場(chǎng)規(guī)模有望從2021年的1854億元增至2025年的2532億元，CAGR8.1%。

開(kāi)關(guān)電源下游應(yīng)用廣泛，工業(yè)和消費(fèi)領(lǐng)域需求占比大。由于具有體積小、重量輕、穩(wěn)壓范圍寬等優(yōu)勢(shì)，開(kāi)關(guān)電源可廣泛用于工業(yè)、消費(fèi)類(lèi)電子、通訊和家電等領(lǐng)域，下游應(yīng)用領(lǐng)域的景氣度和開(kāi)關(guān)電源的發(fā)展息息相關(guān)。億渡數(shù)據(jù)顯示，目前工業(yè)和消費(fèi)電子兩大領(lǐng)域的電源開(kāi)關(guān)市場(chǎng)需求較大，市場(chǎng)占比分別為55.12%和34.05%；通信領(lǐng)域占比7.1%，未來(lái)5G的建設(shè)推進(jìn)和商用項(xiàng)目落地有望提升通信領(lǐng)域開(kāi)關(guān)電源的需求量。

目前臺(tái)灣廠商占據(jù)開(kāi)關(guān)電源主要市場(chǎng)份額，大陸企業(yè)市占率低、提升空間大。由于臺(tái)灣廠商進(jìn)入開(kāi)關(guān)電源市場(chǎng)較早，技術(shù)積淀深厚，產(chǎn)品營(yíng)收表現(xiàn)亮眼，占據(jù)絕大部分的市場(chǎng)份額。據(jù)中國(guó)電源學(xué)會(huì)數(shù)據(jù)，2020年全球開(kāi)關(guān)電源市場(chǎng)總值為1750億元，臺(tái)灣廠商臺(tái)達(dá)電、光寶、群光和康舒的電源產(chǎn)品收入分別為362.76/188.8/80.92/49.45億元（2021年上述廠商未全部披露分類(lèi)收入），以此推算市占率分別為20.73/10.79/4.62/2.83%。目前大陸廠商普遍存在規(guī)模小、技術(shù)水平低下、市場(chǎng)份額分散、產(chǎn)品附加值低的問(wèn)題。隨著成本和產(chǎn)業(yè)鏈上下游轉(zhuǎn)移雙輪驅(qū)動(dòng)，大陸逐漸成為重要的電源生產(chǎn)基地，未來(lái)大陸廠商將不斷提升技術(shù)水平和生產(chǎn)能力，在行業(yè)整合中擴(kuò)規(guī)模降成本，快速搶占市場(chǎng)份額。

1.3 電源行業(yè)下游應(yīng)用廣泛

電源行業(yè)下游應(yīng)用多，IT及消費(fèi)類(lèi)電子和工業(yè)控制為主要應(yīng)用領(lǐng)域。隨著新興領(lǐng)域的快速發(fā)展，IT通信、新能源和LED驅(qū)動(dòng)等以往市場(chǎng)占比不大的行業(yè)對(duì)電源的需求日益增加。據(jù)中國(guó)電源學(xué)會(huì)數(shù)據(jù)，2020年，IT及消費(fèi)類(lèi) 電子和工業(yè)控制兩大領(lǐng)域市場(chǎng)占比最高，分別為51.45%和34.1%；新能源、LED驅(qū)動(dòng)和新電動(dòng)汽車(chē)次之，分別占比5.37%、3.03%、2.81%；醫(yī)療及其他占比為3.24%。

消費(fèi)電子市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大拉動(dòng)消費(fèi)電子電源需求增加。在技術(shù)創(chuàng)新等因素的驅(qū)動(dòng)下，全球消費(fèi)電子新產(chǎn)品層出不窮，消費(fèi)電子行業(yè)快速發(fā)展，形成了龐大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模。據(jù)Statista數(shù)據(jù)，2021年全球消費(fèi)電子市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到72359億元，預(yù)計(jì)2022年增長(zhǎng)至75415億元；2021年中國(guó)消費(fèi)電子市場(chǎng)規(guī)模為18113億元，在疫情影響邊際淡化、 市場(chǎng)需求恢復(fù)雙重影響下，預(yù)計(jì)2022年將達(dá)18649億元。作為消費(fèi)電子產(chǎn)品必需配件，消費(fèi)電子電源主要包括用于給手機(jī)，智能穿戴設(shè)備，智能家居等智能終端產(chǎn)品充電的電源裝置，未來(lái)將隨著下游終端產(chǎn)品更新?lián)Q代頻率加快和新產(chǎn)品不斷出現(xiàn)保持持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

工業(yè)自動(dòng)化為工控電源行業(yè)奠定良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。工控電源產(chǎn)業(yè)鏈下游應(yīng)用市場(chǎng)回暖，機(jī)床、紡織等行業(yè)智能化進(jìn)程加速，工業(yè)自動(dòng)化下愈來(lái)愈多智能制造設(shè)備和自動(dòng)化生產(chǎn)流水線的應(yīng)用將有效帶動(dòng)工控產(chǎn)品需求增長(zhǎng)。據(jù)工控網(wǎng)數(shù)據(jù)，我國(guó)工控市場(chǎng)規(guī)模由2015年的1395億元增至2020年的1894億元，CAGR6.31%，預(yù)計(jì)2026年有望達(dá)2256億元。隨著制造業(yè)逐漸推進(jìn)生產(chǎn)智能化進(jìn)程向中高端轉(zhuǎn)型，工控電源市場(chǎng)也將受益于工控市場(chǎng)規(guī)模 進(jìn)一步擴(kuò)大。

全球及國(guó)內(nèi)服務(wù)器電源市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。通信電源領(lǐng)域呈現(xiàn)高度市場(chǎng)化，作為通信電源細(xì)分市場(chǎng)的服務(wù)器電源，主要應(yīng)用于服務(wù)器和存儲(chǔ)器等數(shù)據(jù)中心場(chǎng)景中。隨著新冠疫情的緩和，向混合云轉(zhuǎn)型和升級(jí)現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施以處理增加的工作負(fù)載將為服務(wù)器市場(chǎng)提供增長(zhǎng)動(dòng)力，5G建設(shè)、VR/AR發(fā)展以及浪潮、長(zhǎng)城、星網(wǎng)銳捷等傳統(tǒng)第三方服務(wù)器廠商的需求增長(zhǎng)拉動(dòng)服務(wù)器行業(yè)擴(kuò)容，服務(wù)器電源市場(chǎng)規(guī)模隨之增加。據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，截至2021年，全球服務(wù)器電源市場(chǎng)規(guī)模為203億元，預(yù)計(jì)2025年達(dá)到316億元，4年CAGR11.6%；2021年中國(guó)服務(wù)器電源市場(chǎng)規(guī)模為59億元，2025年有望達(dá)91 億元，4年CAGR11.44%。

車(chē)載電源和新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展息息相關(guān)。車(chē)載電源主要用于新能源汽車(chē)，主要分為車(chē)載充電機(jī)、DC/DC變換器和車(chē)載電源集成產(chǎn)品三大類(lèi)，是新能源汽車(chē)中實(shí)現(xiàn)內(nèi)部能量轉(zhuǎn)換的重要零部件，故車(chē)載電源需求量與新能源汽 車(chē)銷(xiāo)量緊密相關(guān)。據(jù)《新能源汽車(chē)藍(lán)皮書(shū)：汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告（2022）》數(shù)據(jù)，我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量由2015年的33.1萬(wàn)輛增至2021年的352.1萬(wàn)輛，CAGR48.3%，發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。據(jù)《中國(guó)車(chē)載電源行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與投資趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告（2022-2029）》數(shù)據(jù)，我國(guó)車(chē)載電源市場(chǎng)規(guī)模也由2017年的54.4億元增至2021年的246.5億元，CAGR45.9%，該報(bào)告預(yù)計(jì)2025年有望達(dá)到700億元。從我國(guó)車(chē)載電源產(chǎn)品占比來(lái)看，2021年，車(chē)載電源集成產(chǎn)品占比為50%，車(chē)載充電機(jī)占比35.7%，DC/DC變換器產(chǎn)品占比14.3%。

LED照明市場(chǎng)增長(zhǎng)推動(dòng)LED驅(qū)動(dòng)電源市場(chǎng)需求增加。我國(guó)LED行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模逐年增長(zhǎng)，國(guó)家半導(dǎo)體照明工程 研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國(guó)LED市場(chǎng)規(guī)模有望同比增長(zhǎng)25%達(dá)到9428億元。LED驅(qū)動(dòng)電源是LED產(chǎn)品的重要組成部分，其效率、使用壽命、控制等直接決定LED照明的性能，是充分發(fā)揮LED照明優(yōu)勢(shì)的 根本保證。GGII數(shù)據(jù)顯示，受益于LED照明市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，我國(guó)LED驅(qū)動(dòng)電源市場(chǎng)規(guī)模由2016年的198億 元增至2020年的356億元，2021年我國(guó)LED驅(qū)動(dòng)電源市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)394.6億元。

快充技術(shù)有望助力 車(chē)載電源產(chǎn)業(yè)鏈快速增長(zhǎng)

2.1 車(chē)載電源

電池、電控和電機(jī)是新能源汽車(chē)的三大核心部件。新能源汽車(chē)是指采用新型動(dòng)力系統(tǒng)，完全或主要依靠新型能源驅(qū)動(dòng)的汽車(chē)。相較于傳統(tǒng)汽車(chē)，新能源汽車(chē)有三大核心部件：1）“電池”總成，指電池和電池管理系統(tǒng)；2）“電機(jī)”總成，指電動(dòng)機(jī)和電動(dòng)機(jī)控制器；3）高壓“電控”總成，包括車(chē)載DC/DC變換器、車(chē)載充電機(jī)、電動(dòng)空調(diào)、PTC、高壓配電盒和其他高壓部件。

車(chē)載電源主要包括車(chē)載DC/DC變換器、車(chē)載充電機(jī)和車(chē)載電源集成產(chǎn)品。車(chē)載電源是新能源汽車(chē)中實(shí)現(xiàn)內(nèi)部能量轉(zhuǎn)換的重要部件，在電控系統(tǒng)內(nèi)發(fā)揮主要作用并起到協(xié)調(diào)各系統(tǒng)的正常、安全及有效運(yùn)行的作用，包括車(chē)載DC/DC變換器、車(chē)載充電機(jī)和車(chē)載電源集成產(chǎn)品。以純電動(dòng)汽車(chē)為例，汽車(chē)充電時(shí)，電網(wǎng)交流電源先通過(guò)車(chē)載充電機(jī)被轉(zhuǎn)換為動(dòng)力電池適用的直流電進(jìn)行充電，動(dòng)力電池充電后為汽車(chē)提供動(dòng)力來(lái)源，達(dá)到保障電控系統(tǒng)各部件和其他部件正常運(yùn)行的目的。

全球及國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)規(guī)模巨大。隨著汽車(chē)電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化和共享化的逐步推進(jìn)，新能源動(dòng)力汽車(chē)技術(shù)充分發(fā)展，全球消費(fèi)者需求呈加速上升趨勢(shì)。據(jù)德勤咨詢，全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量由2018年210萬(wàn)輛增至2020年326萬(wàn)輛，CAGR24.6%，我們預(yù)計(jì)2025年全球銷(xiāo)量將達(dá)2100萬(wàn)輛。在新能源汽車(chē)技術(shù)進(jìn)步、政策支持、官方補(bǔ)貼等多重因素影響下，中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量有望實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)新能 源汽車(chē)產(chǎn)量由2014年的8.4萬(wàn)輛增至2021年的354.5萬(wàn)輛，CAGR70.68%；銷(xiāo)量由2014年的7.5 萬(wàn)輛增至2021年的352.1萬(wàn)輛，CAGR73.3%；同時(shí)，中國(guó)新能源汽車(chē)滲透率由2015年的1.4%增至2021年的13.4%，滲透率增速快，仍有較大提升空間，未來(lái)發(fā)展?jié)摿^大。

車(chē)載電源和新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展息息相關(guān)。車(chē)載電源主要用于新能源汽車(chē)，是新能源汽車(chē)中實(shí)現(xiàn)內(nèi)部能量轉(zhuǎn)換的重要零部件，需求量與新能源汽車(chē)銷(xiāo)量緊密相關(guān)。近年來(lái)，在汽車(chē)“新四化”+政策扶持下，我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量攀升，如前文圖18、19所示，我國(guó)車(chē)載電源市場(chǎng)規(guī)模也由2017年的54.4億元增至2021年的246.5億元，CAGR45.9%，隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，據(jù)《中國(guó)車(chē)載電源行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與投資趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告（2022-2029）》預(yù)計(jì)2025年有望達(dá)到700億元。從我國(guó)車(chē)載電源產(chǎn)品占比來(lái)看，2021年，車(chē)載電源集成產(chǎn)品占比為 50%（市場(chǎng)規(guī)模約 123.25 億元），車(chē)載充電機(jī)占比35.7%（市場(chǎng)規(guī)模約88億元），車(chē)載電源集成產(chǎn)品占比14.3%（市場(chǎng)規(guī)模約35.25億元）。

2.2 充電樁電源模塊

充電樁是維持電動(dòng)汽車(chē)運(yùn)行的能源補(bǔ)給設(shè)施，直流充電樁是主要發(fā)展方向。作為電動(dòng)車(chē)的重要基礎(chǔ)設(shè)施，充電樁可根據(jù)不同電壓等級(jí)在公共樓宇、商場(chǎng)、居民停車(chē)場(chǎng)以及充電站等多種場(chǎng)景下為電動(dòng)汽車(chē)充電。按照充電類(lèi)型分類(lèi)，充電樁可以分成交流充電樁和直流充電樁。其中，交流充電樁輸出單相/三相交流電，通過(guò)車(chē)載充電機(jī)轉(zhuǎn)換為直流電為汽車(chē)充電，具有功率小、充電時(shí)間長(zhǎng)的特點(diǎn)，故私人家用停車(chē)位使用較多；相較之下，直流充電樁輸出直流電為蓄電池充電，功率大、充電速度較快，適合公共樓宇、商場(chǎng)、公共停車(chē)場(chǎng)等充電效率要求高的場(chǎng)景。隨著快充加速發(fā)展，直流充電樁將成為公共場(chǎng)合快充主要發(fā)展方向。

市場(chǎng)需求+政策支持驅(qū)動(dòng)中國(guó)充電樁市場(chǎng)高速發(fā)展。2021年以來(lái)，我國(guó)新能源汽車(chē)需求激增，電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)售量和保有量齊升，新能源汽車(chē)行業(yè)快速發(fā)展帶動(dòng)充電樁需求增長(zhǎng)，疊加我國(guó)“新基建”與“穩(wěn)增長(zhǎng)”等政策的支持和補(bǔ)貼，有望驅(qū)動(dòng)新能源充電樁維持較高的增長(zhǎng)率。據(jù)中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟數(shù)據(jù)，我國(guó)的充電樁市場(chǎng)規(guī)模由2017年的72億元增至2021年的418.7億元，CAGR42.2%。

2025年充電樁市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)2100億元，4年CAGR50%望高速增長(zhǎng)。充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2021年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量爆發(fā)，車(chē)樁比升至3:1，和國(guó)家能源局提出的2030年車(chē)樁比達(dá)到2:1的目標(biāo)仍有差距。1）據(jù)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，我國(guó)充電樁市場(chǎng)在2025年約為2200億元。2）我們以以下方式測(cè)算：若以艾媒咨詢數(shù)據(jù)所預(yù)測(cè)的2025年國(guó)內(nèi)新能源車(chē)保有量2672萬(wàn)輛，以目標(biāo)車(chē)樁比2:1測(cè)算，對(duì)應(yīng)充電樁1336萬(wàn)臺(tái)，假定其中35%為直流樁，65%為交流樁，單個(gè)直流樁價(jià)值量3.8萬(wàn)元，單個(gè)交流樁價(jià)值量4000元，2025年充電樁市場(chǎng)有望達(dá)2126億元。

結(jié)合以上充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)及我們測(cè)算數(shù)據(jù)，取測(cè)算數(shù)據(jù)2126億元，對(duì)比2021年的418.7億元，4年CAGR50%， 體現(xiàn)為我國(guó)新能源汽車(chē)保有量的增加將倒逼充電基建發(fā)展，充電樁市場(chǎng)望持續(xù)保持高增長(zhǎng)。

充電模塊是充電樁的核心。充電樁零部件主要包括充電模塊、APF有源濾波、電池維護(hù)設(shè)備、監(jiān)控設(shè)備和其他增 強(qiáng)性能安裝的設(shè)備材料。其中，作為直接貼裝在印刷電路板上的電源供應(yīng)器，電源模塊能夠?yàn)?a target="_blank">ASIC、DSP、微處理器、存儲(chǔ)器、FGPA及其他數(shù)字或模擬負(fù)載提供供電電源，是充電樁的核心，充電模塊的性能直接決定充電 樁的輸出能力。從充電樁成本構(gòu)成來(lái)看，2018年充電模塊成本支出占比50%，是充電樁價(jià)值量最高的零件構(gòu)成；APF有源濾波、電池維護(hù)設(shè)備和監(jiān)控設(shè)備分別占比15%、10%和 10%；其他設(shè)備材料占比15%。

“快充”需求下充電模塊朝向大功率化發(fā)展。充電模塊又名“功率模塊”，是充電樁中技術(shù)壁壘較高的核心產(chǎn)品。新能源汽車(chē)技術(shù)不斷進(jìn)步，電動(dòng)汽車(chē)電氣平臺(tái)朝向高壓化發(fā)展，同等尺寸下電池功率密度和充電倍率快速提升， 以支撐電動(dòng)汽車(chē)大功率快充應(yīng)用。充電樁正處于由交流充電（慢充）向直流充電（快充）轉(zhuǎn)變的過(guò)渡期，充電模塊不斷提高功率等級(jí)能夠滿足消費(fèi)者的日益增長(zhǎng)的快充需求。目前，我國(guó)充電模塊已歷經(jīng)三代發(fā)展，從第一代7.5kW到第二代15/20kW，現(xiàn)在正處于第二代到第三代 30/40kW的轉(zhuǎn)換期，國(guó)內(nèi)廠商英飛源、永聯(lián)、優(yōu)優(yōu)綠能和電王快充等企業(yè)已具備批量生產(chǎn)使用40kW充電模塊能力，大功率充電模塊已然成為市場(chǎng)主流。

充電模塊標(biāo)準(zhǔn)化程度將進(jìn)一步提高。我國(guó)電源廠商眾多，行業(yè)內(nèi)未制定充電模塊的統(tǒng)一生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，不同廠商的充電模塊或同一廠商不同規(guī)格的充電模塊在外形尺寸和安裝接口方面存在差異化。然而，充電模塊的尺寸和接口不兼容將導(dǎo)致充電樁更新?lián)Q代的成本增加、經(jīng)濟(jì)效益下降。目前，國(guó)家電網(wǎng)推出充電模塊三統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)：統(tǒng)一模塊外形尺寸、統(tǒng)一模塊安裝接口和統(tǒng)一模塊通訊協(xié)議，該標(biāo)準(zhǔn)極大程度上解決了產(chǎn)品兼容性差的難題，有益于進(jìn)一步提高充電模塊標(biāo)準(zhǔn)化程度，同時(shí)也為國(guó)內(nèi)廠商設(shè)計(jì)生產(chǎn)電源模塊提供參考標(biāo)準(zhǔn)。

液冷充電樁優(yōu)勢(shì)顯著。充電模塊傳統(tǒng)散熱方式是風(fēng)冷散熱，即通過(guò)空氣進(jìn)行熱交換，被動(dòng)實(shí)現(xiàn)降溫效果，能較好地滿足20-30Kw充電模塊的散熱需求。雖然風(fēng)冷具有較好的經(jīng)濟(jì)效益，但惡劣環(huán)境下故障率高，長(zhǎng)時(shí)間高熱運(yùn) 轉(zhuǎn)下的散熱功能較弱。相較于風(fēng)冷散熱，全隔離防護(hù)技術(shù)下的液冷充電模塊是通過(guò)壓縮機(jī)制冷，依靠循環(huán)液帶走 熱量，并使用冷凝器對(duì)循環(huán)液進(jìn)行降溫，以實(shí)現(xiàn)目前溫度，具有高防護(hù)、低噪聲（風(fēng)冷散熱噪聲大于等于60分貝，液冷散熱噪聲則控制在35分貝內(nèi)）、耐熱好和易維護(hù)的特點(diǎn)，符合快充需求下70Kw及以上充電模塊的散 熱訴求。目前，雖然液冷充電模塊成本較高，同等功率下液冷充電樁價(jià)格較風(fēng)冷高，但后期維護(hù)和檢修次數(shù)較少， 一定程度上降低運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本，未來(lái)有望成為充電模塊的主流散熱方式。

液冷充電樁的技術(shù)難點(diǎn)在于電纜和冷卻液的密封。最常用的風(fēng)冷散熱方式是散熱風(fēng)扇，即將充電樁箱體的進(jìn)出風(fēng)口設(shè)計(jì)成百葉窗式，安裝在出風(fēng)口的風(fēng)扇將電源模塊產(chǎn)生的熱量排盡，電源廠商負(fù)責(zé)集成分離的風(fēng)冷裝置和電源模塊。不同于風(fēng)冷充電樁，液冷充電樁是在電纜和充電樁之間設(shè)置一個(gè)專(zhuān)門(mén)注入冷卻液的循環(huán)通道，通過(guò)動(dòng)力泵 推動(dòng)冷卻液循環(huán)帶走充電模塊產(chǎn)生的熱量，體積較小，密封難度高。同時(shí)，由于充電樁易受極端天氣和惡劣環(huán)境等因素影響，液冷電纜在生產(chǎn)制造過(guò)程中需要經(jīng)過(guò)耐高溫、耐腐蝕、抗爆破、耐低溫和耐氣候等測(cè)試。

2.3 充電樁連接器

連接器是電子設(shè)備電流和訊號(hào)傳輸與交換的橋梁。連接器也稱(chēng)電路連接器，指將一個(gè)回路上的兩個(gè)導(dǎo)體僑接起來(lái)，使電流或訊號(hào)能夠從一個(gè)導(dǎo)體流向另一個(gè)導(dǎo)體的設(shè)備，通常由接觸件、絕緣件、殼體和附件組成。其中，附件作為連接器的重要組成部分，能夠保護(hù)到導(dǎo)線與接觸體端接處不受損傷、固定線纜和提高電磁屏蔽性能的功能。連接器主要應(yīng)用于通信、汽車(chē)、消費(fèi)電子、軌道交通、航空航天和軍事等領(lǐng)域，不同應(yīng)用領(lǐng)域的連接器需要滿足 基本的機(jī)械性能、電氣性能和環(huán)境性能。同時(shí)，由于應(yīng)用場(chǎng)景不同，連接器功能和技術(shù)水平的側(cè)重點(diǎn)也存在差異化。

汽車(chē)行業(yè)是連接器的重要應(yīng)用領(lǐng)域，主要應(yīng)用于充電及整車(chē)系統(tǒng)。近年來(lái)，隨著新能源汽車(chē)滲透率不斷提升，汽車(chē)電子化、智能化程度逐漸提高，作為汽車(chē)制造必需品的連接器需求量攀升。據(jù)Bishop&Associates數(shù)據(jù)，2021年，通信和汽車(chē)行業(yè)作為連接器的主要下游應(yīng)用領(lǐng)域，分別占比23.47%和21.86%；消費(fèi)電子和工業(yè)分別占比13.13%和12.8%；交通和防務(wù)分別占比6.96%和5.99%；其他領(lǐng)域占比15.8%。汽車(chē)連接器作為中高端連接器產(chǎn)品，主要涵蓋圓形連接器、射頻連接器、FCP連接器、I/O連接器等類(lèi)型，被廣泛應(yīng)用于動(dòng)力系統(tǒng)、車(chē)身系統(tǒng)、 信息控制系統(tǒng)、安全系統(tǒng)和車(chē)載設(shè)備等領(lǐng)域，對(duì)連接器產(chǎn)品的質(zhì)量和性能要求進(jìn)一步提升。

高壓連接器被廣泛使用于充電樁中。根據(jù)傳輸介質(zhì)的不同，連接器可分為傳輸電信號(hào)的低/高壓連接器和傳輸數(shù)據(jù)信號(hào)的高速連接器。低壓連接器通常用于傳統(tǒng)燃油車(chē)的BMS、空調(diào)系統(tǒng)、車(chē)燈等領(lǐng)域；高壓連接器則能夠根據(jù)場(chǎng)景和需求的不同，提供60V-380V以及更高的電壓等級(jí)傳輸和10A-300A以及更高的電流等級(jí)傳輸，保障產(chǎn)品在高電流、高電壓下的可靠連接，目前被廣泛使用于電動(dòng)汽車(chē)和充電樁中，具體應(yīng)用產(chǎn)品涵蓋交流充電口、車(chē)載充電機(jī)、高壓配電盒、空調(diào)、電池和DC/DC等；高速連接器主要包括FAKRA射頻連接器、Mini-FAKRA 連接器、HSD連接器和以太網(wǎng)連接器，主要應(yīng)用于需要高頻高速處理的功能，如攝像頭、傳感器、GPS、藍(lán)牙、WiFi、信息娛樂(lè)系統(tǒng)、導(dǎo)航與駕駛輔助系統(tǒng)等。

高壓連接器對(duì)體積、電氣性能和可靠性要求高。區(qū)別于傳統(tǒng)燃油車(chē)，新能源汽車(chē)的電驅(qū)動(dòng)單元和電氣設(shè)備數(shù)量增 幅大，內(nèi)部動(dòng)力電流和信息電流復(fù)雜度提升。與中低壓連接器相比，在高電流、高電壓的電驅(qū)系統(tǒng)領(lǐng)域中，高壓連接器對(duì)材料選擇和工藝要求嚴(yán)格，其自身的體積、電氣性能和可靠性也具有高要求。此外，汽車(chē)連接器需要審慎把控產(chǎn)品質(zhì)量，相關(guān)供應(yīng)商也必須獲得IATF16949質(zhì)量體系認(rèn)證。目前，在我國(guó)充電樁集中度不斷提升的背景下，規(guī)模化發(fā)展已然成為趨勢(shì)，充電樁連接器質(zhì)量的不斷提高是充電樁行業(yè)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。

新能源汽車(chē)+快充需求驅(qū)動(dòng)國(guó)內(nèi)汽車(chē)高壓連接器市場(chǎng)增長(zhǎng)。低壓連接器主要應(yīng)用于傳統(tǒng)燃油車(chē)，價(jià)值量大約維持在1000元/套；使用在充電樁內(nèi)部到外部充電槍接口、電池端線路的高壓連接器有較大技術(shù)提升，高性能連接器 產(chǎn)品的驅(qū)動(dòng)和充電功率變大，價(jià)值量增加至1000-3000元/套，高壓連接器單車(chē)價(jià)值量顯著提升。同時(shí)，隨著新能源汽車(chē)需求增加，廠商加速布局充電樁連接器產(chǎn)品，汽車(chē)高壓連接器增量明顯，市場(chǎng)規(guī)模將不斷擴(kuò)大。據(jù)一覽 眾數(shù)據(jù)，我國(guó)新能源汽車(chē)高壓連接器市場(chǎng)規(guī)模有望由2021年的80.1億元增至2026年的150億元，CAGR13%， 充電樁高壓連接器規(guī)模有望隨之增加。

2.4 充電樁線纜

電動(dòng)汽車(chē)充電線纜是連接電動(dòng)汽車(chē)和充電樁并用于傳輸電能的載體。充電樁線纜由導(dǎo)體、隔離層、絕緣、芯線及填充、內(nèi)護(hù)層和護(hù)套等組成，基本功能是對(duì)電動(dòng)汽車(chē)進(jìn)行電力傳輸，并配備一定數(shù)量的信號(hào)線、控制線和電源輔 助線等確保充電過(guò)程控制準(zhǔn)確、操作無(wú)誤。目前，充電樁線纜廣泛應(yīng)用于充電站、停車(chē)場(chǎng)、酒店、小區(qū)和車(chē)庫(kù)等 區(qū)域，便攜式充電電纜可放置在車(chē)內(nèi)。隨著充電技術(shù)的發(fā)展，充電電纜不僅需要具有電量傳輸?shù)淖饔茫乙獙④?chē)輛以及動(dòng)力電池的狀態(tài)和信息傳遞至充電樁進(jìn)行實(shí)時(shí)交互，必要情況下對(duì)充電動(dòng)作進(jìn)行控制，以確保充電過(guò)程 的安全性。

充電樁線纜產(chǎn)品分類(lèi)呈現(xiàn)多樣化。根據(jù)形狀，充電樁線纜可分為直線形和盤(pán)繞形。其中，盤(pán)繞形線纜具有易維護(hù)、 更耐用、及時(shí)收縮的特點(diǎn)，目前價(jià)格較高，隨著技術(shù)進(jìn)步價(jià)格有望回落；根據(jù)長(zhǎng)度，充電樁線纜主要分為2-5米、 6-10米和10米以上，2-5米是滿足基本充電需求的主流長(zhǎng)度；根據(jù)充電級(jí)別，充電樁線纜有1級(jí)（120V）、2 級(jí)（240V）和3級(jí)（300-600V）之分，隨著全球快充需求增長(zhǎng)，3級(jí)將成為首要選擇；根據(jù)護(hù)套材料，充電樁線纜又可分為橡膠護(hù)套、熱塑料彈性體護(hù)套和聚氯乙烯護(hù)套。

充電樁線纜需要具有良好的安全性、適用性、堅(jiān)固耐用性和較強(qiáng)的節(jié)能效果。電動(dòng)車(chē)充放電時(shí)間長(zhǎng)、電流強(qiáng)度大、 電纜使用頻率高，其安全性至關(guān)重要。電動(dòng)汽車(chē)充電樁電纜在保證優(yōu)良的絕緣性基礎(chǔ)上，仍需要具備耐老化、耐 熱性和低煙阻燃等特點(diǎn)，最大程度上降低事故發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。此外，充電樁電纜易受日光、風(fēng)化、油污、潮濕和冰 凍等外界因素影響，且日常使用中難以避免刮擦、磨損和碾壓等損傷，故堅(jiān)固耐用，具有較強(qiáng)的抗腐蝕性和較慢的老化速度是線纜產(chǎn)品的基本訴求。同時(shí)，優(yōu)質(zhì)的充電樁線纜有較強(qiáng)的導(dǎo)電性，能在不同場(chǎng)景和不同電流條件下正常使用；使用低電阻的銅作為充電樁的基本材料，在保障線纜產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí)，兼顧環(huán)保效益。

快充樁建設(shè)推動(dòng)電動(dòng)汽車(chē)充電樁線纜市場(chǎng)快速增長(zhǎng)。IEA統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)全球電動(dòng)汽車(chē)公共快充樁建設(shè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，由2015年的2.76萬(wàn)臺(tái)增至2020年的38.57萬(wàn)臺(tái)，CAGR高達(dá)69.46%。充電樁線纜作為連接電 動(dòng)汽車(chē)和充電樁的載體，將隨快充樁一同放量，且相較于使用三芯銅芯線纜的慢充樁，快充樁采用符合國(guó)標(biāo)要求 的五芯銅芯線纜，線纜價(jià)值量隨著快充樁功率的提高而增加。Research Dive數(shù)據(jù)顯示，2020-2026年，全球電動(dòng)汽車(chē)充電樁線纜將以31.5%的復(fù)合年增長(zhǎng)率高速成長(zhǎng)。隨著我國(guó)政府不斷出臺(tái)政策促進(jìn)充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)， 進(jìn)一步推動(dòng)快充樁行業(yè)發(fā)展，我國(guó)線纜市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。

制定獨(dú)立的充電樁線纜產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)助推行業(yè)健康發(fā)展。相較于傳統(tǒng)電線電纜，充電樁線纜的性能和使用要求更高，目前的電線電纜標(biāo)準(zhǔn)難以準(zhǔn)確覆蓋充電樁線纜行業(yè)。綜合考慮充電樁線纜的機(jī)械性能要求、電氣性能要求、安全性、耐用性以及環(huán)保性等要求，新型的低煙無(wú)鹵阻燃材料、聚酯型彈性體、聚氨酯材料等更配適于充電樁線纜的 絕緣材料和護(hù)套材料，有望成為充電樁線纜產(chǎn)品的發(fā)展方向，以此獨(dú)立制定的充電線纜產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)有望驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

審核編輯 ：李倩