低壓電器按體量排序分為6個梯隊

第一級別為100-150億級別企業，包含施耐德電氣及正泰；

第二級別為50-100億級別，包含德力西和ABB；

第三級別為20-50億級別，分別為西門子、良信、天正；

第四級別為10-20億級，為常熟、伊頓；

第五級別為5-10億級別，主流品牌如北元、上海人民、樂星產電（LS）、泰永、環宇等；

第六級別為5億以下，主要為AEG、大全凱帆、北京人民、羅格朗、輝能、海格以及市面眾多中小企業。

中國低壓電器整體市場競爭格局-2021（億元）

注：

1.上述業績為未稅未返點的低壓元器件業績評估，不含海外及代工業績。

2.施耐德電氣業績含萬高，伊頓不含環宇、輝能、Bussmann，正泰含諾雅克。

數據來源：格物致勝整理

01

國產替代化趨勢愈發明顯

市場集中度進一步提升，主要受疫情影響，中小企業業績下滑，而第一陣營品牌保持相對穩定增長態勢。

以正泰、良信、北元為代表的內資企業，在地產、工業OEM等領域繼續搶占外資市場份額，進一步壓縮中小品牌外資企業市場空間。

施耐德電氣作為最傳統的外資強勢品牌，通過能效管理和數字化能夠在眾多下游行業賽道固守自己的領域和份額。

02

低壓電器市場集中度進一步提升

國產頭部企業會持續擴大市占率

1

外資企業依舊在電子、數據中心、化工、船舶、機場、高檔公商建有較強的陣地；內資企業則提升自己的交付水平、質量、服務，迅速在光伏、儲能、鋰電、物流、民用地產、電網等領域建立優勢。

2

國產化方面，受宏觀經濟運行情況影響，地產、電力、光伏、輕工業、市政、公建等領域國產化勢頭迅猛。

3

渠道方面，正泰、施耐德電氣、ABB、德力西、天正有較強的先發優勢，且正泰、德力西、公牛等內資品牌繼續提升渠道覆蓋能力、渠道下沉能力、渠道升級能力，鞏固渠道業務的護城河

中國低壓電器整體市場競爭格局-

2011,2021,2026E（億元）

數據來源：格物致勝整理

中國低壓電器市場份額-TOP10牌-

2011,2021,2026E（億元，%）

注：數據切分來自用戶訪談抽樣獲得

編輯：黃飛