據高工產研鋰電研究所（GGII）不完全統計，2020-2023Q1，中國共有56個六氟磷酸鋰材料擴產項目。這些項目涉及企業39家，其中新晉企業23家，傳統六氟磷酸鋰企業16家（為2020年以前已有六氟磷酸鋰業務的企業，不包括日韓在華六氟磷酸鋰企業）。

一、2020-2023Q1擴產項目56個，90%擴產項目集中于2021-2022年。

據GGII不完全統計，2020-2023Q1中國六氟磷酸鋰材料擴產項目56個。其中，2022年擴產數量最多，達30個，2021年次之，有20個，約90%擴產項目年份集中于2021-2022年。

主要原因有：2021-2022年我國動力鋰電池和儲能鋰電池出貨量持續爆發式增長，帶動六氟磷酸鋰需求高速提升，六氟磷酸鋰供不應求，價格從2021年年初的10萬元/噸左右，一路飆升至2022年年初50萬元/噸左右的高位。高價六氟磷酸鋰帶動企業紛紛擴大產能，其中，超90%新晉企業在此期間開始布局六氟磷酸鋰。

2020-2023Q1六氟磷酸鋰擴產項目數量（個）

資料來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2023年5月

二、頭部企業萬噸投資金額是二三線企業的2/3，是新晉企業的1/3。

從56個擴產項目整理得出，合計擴產產能超85萬噸（固體），總投資金額超330億元，平均萬噸投資金額約4億元。根據公開資料顯示，多氟多、天賜材料（折固）等頭部企業六氟磷酸鋰投資金額在2-4億元/萬噸，二三線六氟磷酸鋰企業投資金額在6-7億元/萬噸，新晉六氟磷酸鋰企業投資金額在8-9億元/萬噸。

頭部企業成本優勢逐漸明顯，主要原因是：

1）頭部企業技術成熟度高，成熟產線具有更快的“復制”能力；

2）工藝技術降本優勢明顯，例如多氟多目前新增產能采用的第四代工藝技術可將萬噸固定投資額降至2億元以內，目標到第五代技術投資額進一步降至1億元；

3）頭部企業擴建的項目規模一般超萬噸，具備一定規模化降本能力。

二三線企業和新晉企業很難從技術（技術需要巨大投入和長期研發積累）和規模上追趕頭部企業。隨著六氟磷酸鋰價格下行，未來二三線企業如何生存，新晉企業已規劃的產能如何實現等，將是企業優先考慮的問題。

部分企業項目投資情況

資料來源：公開資料，高工產研鋰電研究所（GGII）整理，2023年5月

三、新晉企業理論投產項目18個，實際投產項目僅有2個，投產比例約10%。

2020年以來，六氟磷酸鋰行業新晉企業23家，可以簡單分為跨界企業和延伸企業兩大類，其中房產、鋼鐵等行業跨界企業最多，達9家，其次是醫藥、農藥跨界企業6家，六氟磷酸鋰上下游延伸企業（氟化工、磷化工等）6家，最后是產業鏈延伸企業（正極材料、粘結劑等）2家。

2020-2023Q1期間，傳統六氟磷酸鋰企業規劃擴產項目31個，新晉六氟磷酸鋰企業規劃擴產25個，合計56個項目，其中2020-2022Q1規劃擴產項目41個，傳統六氟磷酸鋰企業規劃擴產項目23個，新晉六氟磷酸鋰企業規劃擴產18個，六氟磷酸鋰項目建設周期一般在12-18個月，理論上到目前為止應該有41個項目已進入投產階段，而實際投產項目只有12個，總體投產率29%，其中，傳統企業項目投產比例43%，新晉企業項目投產比例約10%，僅有2個跨界企業項目實現投產。

新晉企業投產率低的主要原因有：

1）六氟磷酸鋰價格從2022年年初50多萬元/噸逐漸下降到2022年下半年25~30萬元/噸，2023年更是跌至8萬元/噸，價格大跌導致新晉企業擴產決心動搖，擴產速度減緩；

2）隨著傳統企業產能陸續釋放，截至2022年底六氟磷酸鋰落地產能超20萬噸（固態），預計到2025年規劃產能超100萬噸（固態），而2022年六氟磷酸鋰需求量約10萬噸，可見六氟磷酸鋰產能已經嚴重過剩。而新晉企業擴產項目多處于環評手續階段、土建階段，行業的時機窗口已經關閉，導致新晉企業擴產速度減緩。

總體上看，新晉企業由于缺乏一定的技術積累和客戶資源，市場競爭力較弱。六氟磷酸鋰技術壁壘較高（制造工藝復雜，對濕度控制、安全生產等要求高）、環評手續復雜、行業集中度高（TOP2約50%），新晉企業多為醫藥、農藥和其他跨界企業，在技術積累以及客戶布局方面較為薄弱。

六氟磷酸鋰企業類型及項目投產情況

資料來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2023年5月

四、上游資源、環評指標容量、客戶配套為吸引擴產核心因素

從擴產項目省份分布來看，江西省位居第一，其次是湖北省和浙江省。

對六氟磷酸鋰企業而言，選擇擴產地址需考慮的核心因素有：

1）上游鋰資源、磷資源、氟資源等；

2）環評、能評指標容量和審批效率等；

3）相關產業鏈配套（如五氯化磷、電解液配套等）；

4）營商環境和優惠政策等。

部分省份六氟磷酸鋰擴產項目情況

資料來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2023年5月

為了給產業界和投資界提供翔實、準確的決策和投資依據，高工產研鋰電研究所（GGII）通過對全國六氟磷酸鋰材料生產企業以及其配套上下游企業進行大量實地調研，結合六氟磷酸鋰材料行業領軍人物的面對面采訪，收集大量的第一手資料的基礎上，形成《2023年中國六氟磷酸鋰材料行業分析報告》。

審核編輯：劉清