要實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，重要的一點(diǎn)是什么會(huì)觸發(fā)市場(chǎng)，市場(chǎng)何時(shí)會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。

WSTS（世界半導(dǎo)體統(tǒng)計(jì)）于2023年6月6日公布了2023年和2024年的半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)測(cè)（2023年春季預(yù)測(cè)）。此前在2022年11月公布的預(yù)測(cè)（2022年秋季預(yù)測(cè)）中，預(yù)計(jì)2023年增速較上年下降4.1%。這一次，預(yù)測(cè)已下調(diào)至下降10.3%。就截至2023年4月的半導(dǎo)體市況而言，迄今出貨業(yè)績(jī)低迷，同比下滑21.2%。向下修正將是一個(gè)自然的措施。下一年，即2024年，預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)11.8%，兩位數(shù)的正增長(zhǎng)。為了實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)，市場(chǎng)條件必須在某個(gè)時(shí)候有所改善。那么觸發(fā)因素是什么？那是什么時(shí)間？基于目前的情況，筆者想考慮一下未來(lái)半導(dǎo)體市場(chǎng)的前景。

從2023年起繼續(xù)保持兩位數(shù)增長(zhǎng)

據(jù)WSTS預(yù)測(cè)，2023年分立器件市場(chǎng)規(guī)模有望較上年增長(zhǎng)5.6%。從2023年1-4月的結(jié)果來(lái)看，同比增長(zhǎng)11.5%，預(yù)測(cè)顯得有些保守。2023年1-4月小信號(hào)晶體管市場(chǎng)同比下滑23.6%，但占分立市場(chǎng)總量三分之二的功率晶體管市場(chǎng)表現(xiàn)極佳，同比增長(zhǎng)25.5%。考慮到該器件對(duì)于汽車(chē)電動(dòng)化不可或缺，且隨著市場(chǎng)占有率第一的英飛凌功率晶體管專(zhuān)用300mm晶圓線投產(chǎn)，出貨量有望增加，暫時(shí)可以保持高增長(zhǎng)。 筆者認(rèn)為，所有分立器件都完全有可能實(shí)現(xiàn)10%左右的增長(zhǎng)。2024年的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)為同比增長(zhǎng)6.4%，但我們可以預(yù)期與2023年類(lèi)似的兩位數(shù)正增長(zhǎng)。



2023年春季半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)測(cè)

來(lái)源：WSTS

光學(xué)類(lèi)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)4.6%。從2023年1-4月的結(jié)果來(lái)看，同比增長(zhǎng)2.2%。該市場(chǎng)約一半被圖像傳感器占據(jù)，預(yù)計(jì)2023年1-4月同比增長(zhǎng)3.9%。考慮到目前的趨勢(shì)，2023年的預(yù)測(cè)是合理的，2024年的預(yù)測(cè)是同比下降0.1%。根據(jù)每部智能手機(jī)安裝的圖像傳感器數(shù)量的變化，前景將發(fā)生很大變化，因此有必要密切關(guān)注這一趨勢(shì)。 2023年傳感器市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)預(yù)計(jì)同比下降6.3%。從2023年1-4月的業(yè)績(jī)來(lái)看，比去年同期下降了9.8%。雖然汽車(chē)需求十分強(qiáng)勁，但推測(cè)下降是由于智能手機(jī)需求的低迷。預(yù)計(jì)2024年將比上一年增長(zhǎng)5.7%。如果對(duì)智能手機(jī)的需求復(fù)蘇，我們可以期待更高的增長(zhǎng)。

IC市場(chǎng)全線負(fù)數(shù)

接下來(lái)我們來(lái)看IC市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)。IC分為模擬、微型、邏輯和存儲(chǔ)器。



2023年春季半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)測(cè) 來(lái)源：WSTS

預(yù)計(jì)2023年模擬市場(chǎng)規(guī)模同比下降5.7%。再看2023年1-4月業(yè)績(jī)，同比下滑5.8%，由2021-2022年的高增速轉(zhuǎn)負(fù)。模擬市場(chǎng)約一半為通信設(shè)備，移動(dòng)終端約占70%。因此，目前的情況是智能手機(jī)市場(chǎng)的低迷產(chǎn)生了重大影響。WSTS預(yù)測(cè)看起來(lái)不錯(cuò)，2024年的預(yù)測(cè)是同比增長(zhǎng)6.0%，但如果智能手機(jī)市場(chǎng)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，應(yīng)該是可以實(shí)現(xiàn)的。在世界任何地方推出5G服務(wù)市場(chǎng)應(yīng)該會(huì)刺激對(duì)智能手機(jī)的需求。 由MPU和MCU組成的2023微型市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將同比下降9.6%。2023年1月至4月的業(yè)績(jī)同比下降19.3%，這是前所未有的低迷。特別是占微型市場(chǎng)約三分之二的MPU，在2023年1-4月同比下降36.0%，清楚地表明了PC需求的低迷。然而，2023年1月至2023年4月期間的MCU銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)18.5%，顯示出以汽車(chē)應(yīng)用為中心的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

MPU和MCU市場(chǎng)都呈現(xiàn)出截然不同的趨勢(shì)。預(yù)計(jì)2024年整個(gè)微型市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)模將同比增長(zhǎng)6.1%，但關(guān)鍵在于MPU的下降趨勢(shì)會(huì)持續(xù)多久。如果PC需求稍微恢復(fù)一點(diǎn)，這種增長(zhǎng)水平將完全可以實(shí)現(xiàn)。 邏輯半導(dǎo)體對(duì)2023年市場(chǎng)規(guī)模的預(yù)測(cè)同比下降1.8%。2023年1-4月同比下降11.0%，與模擬市場(chǎng)一樣，支撐近一半需求的通信設(shè)備需求低迷，呈現(xiàn)大幅回落。如果智能手機(jī)的需求持續(xù)停滯，WSTS的負(fù)面預(yù)測(cè)可能會(huì)超出預(yù)期。2024年，我們預(yù)測(cè)是6.8%的正增長(zhǎng)。

盡管2023年內(nèi)存顯著下降，但樂(lè)觀預(yù)測(cè)2024年將增長(zhǎng)43%

2023年內(nèi)存市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)同比下降35.2%，2023年1-4月業(yè)績(jī)同比下降56.8%。在之前的內(nèi)存市場(chǎng)低迷中，降幅僅比上年減少了40%左右，可見(jiàn)形勢(shì)相當(dāng)嚴(yán)峻。無(wú)法保證內(nèi)存市場(chǎng)會(huì)在2023年下半年復(fù)蘇，但考慮到內(nèi)存市場(chǎng)自2022年7月以來(lái)快速惡化，2023年7月起同比增速恢復(fù)的可能性較大。考慮到這一點(diǎn)，年跌幅應(yīng)該略好一些，WSTS的預(yù)測(cè)是合理的。 然而，這是整體的變化，實(shí)際上希望來(lái)自PC、智能手機(jī)和數(shù)據(jù)中心等主要應(yīng)用程序的需求能夠恢復(fù)。對(duì)2024年的預(yù)測(cè)是樂(lè)觀的，同比增長(zhǎng)43.2%，但如果主要應(yīng)用的需求恢復(fù)，這也是一個(gè)充分可實(shí)現(xiàn)的預(yù)測(cè)。

令人擔(dān)憂的是，目前內(nèi)存的衰退是由DRAM和NAND型閃存的出貨量下降造成的，而單價(jià)沒(méi)有明顯下降。 2023年4月DRAM散貨價(jià)格似乎大幅下跌，但NAND閃存散貨單價(jià)跌幅不大。兩個(gè)內(nèi)存市場(chǎng)都明顯供過(guò)于求。如果要遵循過(guò)去市場(chǎng)復(fù)蘇的模式，自然復(fù)蘇情景將是單價(jià)下跌推動(dòng)需求的情景。未來(lái)可關(guān)注內(nèi)存產(chǎn)品單價(jià)走勢(shì)。

5G服務(wù)是2024年正增長(zhǎng)的關(guān)鍵？

總體而言，我們同意WSTS的預(yù)測(cè)，即2023年半導(dǎo)體市場(chǎng)將同比增長(zhǎng)10.3%。然而，2024年的正增長(zhǎng)有點(diǎn)不明朗。要實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，重要的一點(diǎn)是什么會(huì)觸發(fā)市場(chǎng)，市場(chǎng)何時(shí)會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。 正如我在文中多次提到的，筆者著重強(qiáng)調(diào)了5G服務(wù)將在世界某個(gè)地方推出，這將刺激智能手機(jī)、PC和數(shù)據(jù)中心等應(yīng)用對(duì)半導(dǎo)體的需求。我想到在本系列中，筆者在半年前的2022年12月提出了類(lèi)似的主張。不過(guò)，我們無(wú)法確認(rèn)過(guò)去六個(gè)月推出5G服務(wù)。這是存儲(chǔ)器、邏輯和模擬市場(chǎng)不景氣的最大原因，但反過(guò)來(lái)說(shuō)，如果連5G服務(wù)都推出，主要應(yīng)用也會(huì)突然活躍起來(lái)，半導(dǎo)體需求應(yīng)該會(huì)一下子好轉(zhuǎn)。

最近，ChatGPT等AI相關(guān)服務(wù)備受關(guān)注，似乎有人期待這將成為半導(dǎo)體市場(chǎng)轉(zhuǎn)機(jī)的導(dǎo)火索。順帶一提，NVIDIA在2023年5月25日公布，其2-4月季度財(cái)報(bào)結(jié)束時(shí)銷(xiāo)售額為72億美元，同比下降13%。這是因?yàn)镹VIDIA的GPU預(yù)計(jì)對(duì)AI相關(guān)服務(wù)器的需求強(qiáng)勁，而在這次經(jīng)濟(jì)衰退期間前景異常樂(lè)觀。在最近的AI服務(wù)中，該公司似乎順風(fēng)順?biāo)５紤]到對(duì)公司以外的公司并沒(méi)有太大的積極影響，也沒(méi)有新硬件終端的需求，不能說(shuō)僅靠近期AI服務(wù)對(duì)半導(dǎo)體市場(chǎng)的影響有限。我們?cè)谄诖?G服務(wù)推出的同時(shí)，更期待終端改造和數(shù)據(jù)中心投資的復(fù)蘇。

審核編輯：劉清