“綠色團(tuán)隊(duì)”在2023年取得了令人難以置信的成就。

在昨天發(fā)布的一份芯片行業(yè)營(yíng)收評(píng)估報(bào)告中，金融分析師Dan Nystedt團(tuán)隊(duì)指出，英偉達(dá)從之前的全球排名第四躍升至第一位。隨著第三季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)浮出水面，“綠色團(tuán)隊(duì)”從晶圓代工龍頭臺(tái)積電手中奪走了桂冠。

那些關(guān)注投資和金融世界的人很快就會(huì)看到Dan Nystedt團(tuán)隊(duì)關(guān)于英偉達(dá)盈利爆炸式增長(zhǎng)的報(bào)告，該公司發(fā)布的 2023 財(cái)年第三季度業(yè)績(jī)就證明了這一點(diǎn)。英偉達(dá)表現(xiàn)出色，本季度營(yíng)收達(dá) 181.2 億美元，同比增長(zhǎng) 206%。該公司的利潤(rùn)也飆升，據(jù)Nystedt統(tǒng)計(jì)，在今年第三季度，臺(tái)積電的營(yíng)收為172.8億美元，英特爾為141.6億美元，三星為125.2億美元。

英偉達(dá)的進(jìn)步得到了多個(gè)非常成功的運(yùn)營(yíng)部門(mén)的支持，這些部門(mén)對(duì)其營(yíng)收和收入產(chǎn)生了乘數(shù)效應(yīng)。本周早些時(shí)候與投資者分享的最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)再次表明，我們看到了收入發(fā)生巨大變化的明顯證據(jù)。

雖然臺(tái)積電、三星和英特爾等芯片行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手到 2023 年都取得了一定程度的進(jìn)步（在營(yíng)收方面），但可以清楚地看到多個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)致力于提供一系列令人難以置信的技術(shù)的“點(diǎn)石成金”效應(yīng)，其核心競(jìng)爭(zhēng)力就是滿足饑渴的人工智能市場(chǎng)需求。

英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)是其后起之秀，盡管自去年同期以來(lái)我們看到其大部分業(yè)務(wù)都取得了令人印象深刻的增長(zhǎng)。它越來(lái)越多地要求臺(tái)積電生產(chǎn)為加速人工智能數(shù)據(jù)中心提供動(dòng)力的芯片。然而，由于其寶貴的IP，英偉達(dá)每顆芯片的收入和利潤(rùn)將比臺(tái)積電生產(chǎn)每顆芯片的收入和利潤(rùn)要可觀得多。現(xiàn)在看到英偉達(dá)正享受著美好時(shí)光，但也許臺(tái)積電會(huì)卷土重來(lái)，遵循“緩慢而穩(wěn)定地贏得比賽”的古老寓言。

值得注意的是，這個(gè)總營(yíng)收數(shù)字包括一系列英偉達(dá)提供的其它類型服務(wù)，例如軟件許可。三星因內(nèi)存市場(chǎng)的急劇下滑而遭受損失，凸顯出多種因素影響著總營(yíng)收值。

Semiconductorintelligence（SI）估計(jì)英偉達(dá) 2023 年的總營(yíng)收約為529億美元，超過(guò)之前排名第一的英特爾（估計(jì)今年?duì)I收為516億美元）。英偉達(dá)2023 年的營(yíng)收將幾乎是其2022 年?duì)I收的兩倍，這得益于其人工智能處理器的優(yōu)勢(shì)。在過(guò)去的大部分時(shí)間里，英特爾一直是頂級(jí)半導(dǎo)體公司——除了2017、2018 和2021年，當(dāng)時(shí)排名第一的是三星。

英偉達(dá)成為IC設(shè)計(jì)新龍頭

據(jù)TrendForce統(tǒng)計(jì)，全球前十大IC設(shè)計(jì)公司2023年第二季營(yíng)收沖上381億美元，季增12.5%，預(yù)估第三季將再創(chuàng)新高，英偉達(dá)單季營(yíng)收彎道超車取代高通及博通，登上全球IC設(shè)計(jì)龍頭。

英偉達(dá)第二季營(yíng)收達(dá)113.3億美元，季增68.3%，并一舉超越高通及博通，首度登上全球IC設(shè)計(jì)公司龍頭。英偉達(dá)受惠于全球CSP（云端服務(wù)供應(yīng)商）、互聯(lián)網(wǎng)公司與企業(yè)生成式AI、大型語(yǔ)言模型導(dǎo)入應(yīng)用需求，帶動(dòng)數(shù)據(jù)中心第二季營(yíng)收季增高達(dá)105%，且游戲及專業(yè)可視化兩項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)收也持續(xù)增長(zhǎng)。

二哥的高通第二季受Android陣營(yíng)智能型手機(jī)需求不振，以及蘋(píng)果Modem（調(diào)制解調(diào)器）提前拉貨，傳統(tǒng)季節(jié)性動(dòng)能趨緩，單季營(yíng)收季減9.7%，約71.7億美元，三哥的博通第二季營(yíng)收大致與前季持平，約69億美元。四哥AMD第二季游戲GPU銷售與嵌入式業(yè)務(wù)下滑，整體單季營(yíng)收大致與前季持平，約53.6億美元。

臺(tái)系IC設(shè)計(jì)廠方面，聯(lián)發(fā)科經(jīng)歷幾季庫(kù)存修正后，部分零組件如TV SoC、WiFi等庫(kù)存水位轉(zhuǎn)趨健康，加上電視急單出現(xiàn)，手機(jī)、智能終端平臺(tái)與電源管理IC等平臺(tái)相關(guān)出貨與庫(kù)存回補(bǔ)亦陸續(xù)啟動(dòng)，帶動(dòng)第二季營(yíng)收成長(zhǎng)至32億美元，仍力守全球第五大IC設(shè)計(jì)公司。

聯(lián)詠主要受惠客戶回補(bǔ)TV相關(guān)庫(kù)存與新品量產(chǎn)出貨（如OLED DDI），瑞昱則受惠供應(yīng)鏈回補(bǔ)PC/NB相關(guān)IC庫(kù)存，分別季增24.7%與32.6%，目前全球排名分別是第七、八名。然而，由于整體終端銷售并無(wú)全面回暖跡象，庫(kù)存回補(bǔ)支撐動(dòng)能不足，下半年成長(zhǎng)動(dòng)將因此受壓抑。

展望第四季度，各家IC設(shè)計(jì)大廠庫(kù)存水位皆以較上半年有明顯改善，但基于多數(shù)終端需求表現(xiàn)疲弱，對(duì)于下半年展望趨于保守。但在AI需求帶動(dòng)下，TrendForce預(yù)期，第四季度全球前十大IC設(shè)計(jì)營(yíng)收將持續(xù)有雙位數(shù)的季增長(zhǎng)幅度，產(chǎn)值有望創(chuàng)新高。