亞非拉地區(qū)的戶儲“剛需”夠不夠“剛”？能否加速微型逆變器去庫存的腳步？

2023年受到歐美戶用光伏市場需求較弱和庫存積壓的影響，國內(nèi)微型逆變器企業(yè)因此承受了不小的壓力。我們整理了國內(nèi)主要微型逆變器企業(yè)2023年業(yè)績，一起看看微型逆變器2023年整體情況。

▲2023年部分微型逆變器企業(yè)營收情況

2023年微型逆變器呈微弱增長態(tài)勢

從整體上看，3家逆變器企業(yè)均實現(xiàn)了營收的正增長，但深入微型逆變器部分，僅禾邁股份、德業(yè)股份均實現(xiàn)了10%以上的增長，昱能科技則同比下降超過10%，市場的疲軟在業(yè)績中也有所體現(xiàn)。

歐美是微型逆變器最主要的應(yīng)用市場，但美國戶用光伏市場在加州NEM3.0影響下，加上季節(jié)性因素，微型逆變器需求整體下降;歐洲市場受到季節(jié)性和監(jiān)管變化的影響，微型逆變器需求同樣呈疲軟態(tài)勢，加上原本就較高的逆變器庫存，這也是微型逆變器企業(yè)2023年業(yè)績表現(xiàn)不及預(yù)期的主要因素。

產(chǎn)量下滑 存貨跌價

▲2023年微型逆變器庫存情況

相比起營收數(shù)據(jù)，逆變器庫存情況或許更能反應(yīng)微型逆變器企業(yè)2023年實際經(jīng)營情況。

2023年昱能科技、德業(yè)股份產(chǎn)量同比均出現(xiàn)下滑，昱能科技還表示，2023年市場需求疲軟，公司逆變器產(chǎn)品需求減少、去庫存周期拉長，導(dǎo)致存貨跌價準(zhǔn)備計提較大，2023年度計提存貨跌價損失金額共計7522.47萬元。

從年報披露的數(shù)據(jù)看，禾邁股份、昱能科技、德業(yè)股份庫存占比分別為54.48%、109.87%和31.92%，平均庫存占比為65.42%。

鑒于目前頭部逆變器企業(yè)庫存水平依然維持在較高位置，預(yù)計2024年依然處于去庫存周期，微型逆變器產(chǎn)品在價格方面仍將面臨一定壓力。

市場廣闊 光儲一體或?qū)⑦M(jìn)一步爆發(fā)

不過，從長遠(yuǎn)看，戶用光伏依然極具發(fā)展?jié)摿Γ瑤齑婢徑夂笮枨笥型鸩交嘏Ｒ詺W洲市場為例，根據(jù)部分券商的分析來看，保守測算下可容納580GW光伏裝機，對應(yīng)當(dāng)前滲透率僅約30%，這就意味著未來仍有較大的滲透空間。

另外，在戶用光伏市場需求疲軟之際，戶用儲能需求卻呈逐步爆發(fā)態(tài)勢，在一定程度上抵消了戶用光伏市場的影響。

禾邁股份在業(yè)績變動的原因分析中表示，本期主營業(yè)務(wù)收入較上年同期增加 32.57%，主要系公司核心產(chǎn)品微型逆變器及監(jiān)控設(shè)備保持增長，儲能產(chǎn)品和光伏發(fā)電系統(tǒng)作為新的增長點，較上年同期營業(yè)收入分別增長 354.01%和301.63%。

不僅如此，戶用光儲一體化發(fā)展還有可能加速微型逆變器市場的回暖。在德業(yè)股份2023年年度股東大會的股東交流環(huán)節(jié)，副總經(jīng)理季德海表示：“在亞非拉等電力‘剛需’地區(qū)，受美元加息及能源價格上漲(影響)，越來越多的人意識到戶儲系統(tǒng)會給他們帶來較高的收益，并且替代柴油發(fā)電機，實現(xiàn)更清潔的能源運營，結(jié)合一季度的業(yè)務(wù)量，預(yù)計今年海外戶儲業(yè)務(wù)相比去年將增長70%—80%。”

小結(jié)

目前，成本依然是影響海外戶用光伏和戶用儲能裝機的主要因素之一，而4月份國內(nèi)儲能系統(tǒng)最低報價下行至0.54/Wh，在國內(nèi)儲能市場報價逐步走低的趨勢下，也將推動戶用儲能系統(tǒng)成本進(jìn)一步降低，讓戶用光儲一體化逐步具備經(jīng)濟(jì)效益。

更為重要的是，目前微型逆變器應(yīng)用市場主要分布在海外，國內(nèi)市場因為民用電價較低的原因，目前尚處于起步階段。正如光伏市場，2023年中國已經(jīng)成為新增裝機增量最大、增速最快的市場，未來隨著技術(shù)的進(jìn)步、成本的降低以及新能源汽車下鄉(xiāng)的影響，國內(nèi)戶用光儲是場也將逐步具備經(jīng)濟(jì)效益，屆時將有一個更為廣闊的增量市場。

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審核編輯 黃宇