《財富》世界500強排行榜作為評價全球最大型公司實力的著名榜單，根據企業營業收入的高低進行排名，每年發布一次，簡稱“世界500強”。我們對2008-2017年近十年世界500強榜單中的企業進行了長期跟蹤，對不同國家、行業的相關數據進行了對比分析，進而揭示出各國經濟發展的行業特色、整體實力和周期變化等多維度特征，以進一步探索全球產業演替和格局變遷。

財富500強榜單視角下的全球產業演替態勢

● 互聯網服務等新興領域正迅速崛起

根據《財富》500強企業主營業務情況，可將500家企業分為56個行業。近十年的數據分析顯示，互聯網服務和零售業發展速度較快，營業收入年均增速達36.1%，由2008年的212.5億美元提高到2017年的3394.4億美元。亞馬遜、谷歌、京東、Facebook、阿里巴巴、騰訊等企業是互聯網行業的代表企業。亞馬遜在2009年進入榜單，2017年排位就迅速提升至26位，八年平均營業收入增速達27.8%，主因是其電子商務零售銷售不斷上揚和AWS云計算業務的快速擴張，AWS在全球云服務市場的占有率排名第一。我國互聯網巨頭企業阿里巴巴、騰訊于2017年首次進入世界500強榜單。

● 石化冶金等傳統領域占比不斷萎縮

在第二次工業革命中，誕生了諸如石化、冶金、化學品等行業，這些當時的新興產業如今已成為支撐全球經濟發展的支柱型產業。在新一輪科技革命和產業變革中，石化冶金等傳統領域的相對規模呈不斷縮減態勢，如圖2所示。以煉油行業萎縮程度最大，營業收入占比從2008年的12.6%降至2017年的8.8%。采礦、原油生產、金屬冶煉、化學品制造等行業相對份額也出現了不同程度的減少。一些石化冶金領域的巨頭企業甚至出現了巨額虧空。2017年，墨西哥石油集團的虧損面達到102.6億美元，德國意昂集團虧損達93.4億美元，中國五礦集團、中國鋁業分別虧損4.5億美元和2.8億美元。

● 中美成為500強企業榜單的主要國家

從企業數量看，中國在2008年只有35家公司上榜，到2017年上榜公司已上升至115家，增長了3.3倍；美國的上榜公司仍然最多，為132家，占500強的26.4%。從營業收入份額看，中國500強企業份額從5.6%上升至22.8%，美國的500強企業份額長期在30%上下波動，日本、德國的份額呈穩步下降態勢。從行業分布看，中國500強企業主要分布在銀行（商業儲蓄）、工程與建筑、煉油等行業，而美國企業分布在綜合商業、煉油、銀行（商業儲蓄）。從中可看出，中美兩國產業有一定的相似性，但也存在差別，中國在工程與建筑領域具有較強實力，美國在綜合商業領域具有優勢。

● 中美兩國成為全球高技術產業增長極

中美兩國在互聯網服務、網絡通信設備、航天防務、生物醫藥等高技術領域領跑全球，并已成為互聯網服務和零售領域的兩個重要發展極。美國、中國的互聯網服務和零售業2017年營業收入分別為2538.97億美元和855.4億美元，位列全球第一、二位。在網絡、通信設備領域，中國企業營業收入為785.1億美元，而美國為492.5億美元。在航天與防務領域，中國企業營業收入為2777.5億美元，美國為2824.03億美元。

我國500強企業需要關注的幾個問題

● 我國上榜企業的市場規模不斷擴大，但在盈利能力方面與發達國家存在較大差距

從市場規模指標看，我國企業的營業收入增速遠高于世界500強企業平均水平。2017年我國上榜企業的營業收入總額6.5萬億美元，較上年度增長19.3%，遠高于世界500強企業營業收入增長的0.36%，約占世界份額的22.8%。從利潤指標看，2017年我國上榜企業的利潤總額為3473億美元，同比增長僅2.9%，增速與世界500強企業利潤總額增長水平持平，約占世界份額的21.9%。與美國相比，我國企業的利潤只有美國的1/2，差距遠大于兩者營業收入的差距，表明我國企業的利潤能力遠低于美國。從人均指標看，我國的人均營業收入和利潤指標均落后于美國、日本，也低于世界平均水平，人均營業收入是美日的3/5，人均利潤約為美國的一半左右。這表明我國500強企業的勞動力密集程度仍較高，盈利能力增速跟不上規模增速。

● 我國在銀行、重化工及基建等領域具有較強實力，但不同行業的發展存在明顯偏科

自2008年以來，我國進入世界500強的企業逐漸增多：2009年其數量就超過法國和德國，到2011年超過了日本，僅次于美國。中美兩國雖占據500強上榜企業數量前兩位，但我國上榜企業集中在上游產業，重化工業和基礎設施建設類企業比重大，在高端新興領域的產業企業較少；美國企業集中于產業高端，上下游產業分布合理。中國的優勢主要集中于金融、工程建筑、石化冶金等領域，行業規模居于全球第一。以銀行業為例，2017年我國銀行（商業儲蓄）業的營業收入達7673億美元，比美、日兩國銀行營業收入之和還要高。美國在互聯網服務、網絡通信設備、航天防務、生物醫藥等領域的排名全球第一。日本在車輛與零部件、電子電器設備領域占據了全球主導位置。

● 我國互聯網企業上榜步伐加快，但規模仍明顯偏小

在最近十年的全球500強上榜名單中，我國互聯網企業上榜企業數不斷提升，進榜企業數量從2008年的0家提升至2017年的3家，我國互聯網企業數量已占據全球互聯網服務和零售業的半壁江山。從發展速度看，我國互聯網企業正在迎頭趕上，亞馬遜近五年的營業收入平均增速為22.1%，同期谷歌的平均增速為14.7%，京東近兩年增速是35.7%，阿里巴巴和騰訊都在今年初進入榜單。從體量規模看，中國的互聯網服務和零售領域上榜企業總體量僅占美國上榜企業1/3，亞馬遜的體量規模（年營業收入）大約是京東的3.5倍，是阿里巴巴的5.9倍。從盈利能力看，我國互聯網企業盈利能力普遍較強。2017年，阿里巴巴、騰訊的營業收入利潤率為27.6%和27%，位居該行業前兩名。谷歌、亞馬遜的營業收入利潤率分別為21.6%和1.7%。

幾點啟示

● 重質量：提升企業質量溢價力

當前我國經濟發展已進入新時代，其基本特征就是由高速增長階段轉向高質量發展階段。對全球500強企業歷年數據的分析表明，我國上榜企業仍偏重于規模擴張，盈利能力整體較弱，而提升盈利能力的關鍵是提升產品和服務質量溢價力。建議從以下方面做起：一是動態分析全球質量競爭和質量需求變化態勢，要將提升全球用戶滿意度作為第一標準貫徹到產品設計、制造、后期服務的全過程。二是形成全球對“中國制造”高端品牌和質量形象的認可，打造一批國際影響力大、擁有較高質量水平、用戶滿意度高的知名國際品牌。三是不斷提高新產品、新服務的全球供給水平和供給質量，為全球經濟發展注入新動能、增添新活力。

● 激活力：激發民營主體活力

與其它國家相比，我國上榜企業排名靠前的多為央企或國企。但與此同時，2017年我國又有一批民營企業或資本進入500強，這表明民營企業進入世界500強潛力較大。一方面，應持續推動央企與國企做強做優做大，完善國企國資改革方案，改革國有資本授權經營體制。另一方面，要落實保護產權政策，支持民營企業發展，全面實施并不斷完善市場準入負面清單制度，破除歧視性限制和各種隱性障礙，大力推動民營企業積極參與“一帶一路”建設，促進民營企業參與國際市場競爭。

● 強人才：支撐新興產業與尖端技術競爭

為奪得人工智能發展先機，谷歌、Facebook、亞馬遜、蘋果、阿里、百度、騰訊等巨頭企業已經展開一場激烈的AI人才爭奪戰。從全球500強企業發展實踐看，人才是占領全球新興領域競爭制高點的關鍵，有以下幾個著力點：一是要大力實施人才強國戰略，深化產業與教育融合，健全多層次人才培養體系，優化人才供給結構。二是突出“高精尖缺”導向，加大制造業引智力度，促進國際人才合作和交流。三是要深化科研體制改革，完善技術入股、股權激勵、科技成果收益分配等機制，建立人才支撐新興產業發展的新機制。

● 聚資源：提高全球創新資源利用程度

力爭形成我國新興產業技術標準體系，提升國際合作的話語權。同時，要在技術、商業模式等各領域，鼓勵原始創新，加強對消費者的影響力，盡量做到引領消費，而不僅僅是滿足消費。促使全世界的優秀創新資源為我所用。制定吸引國外頂尖科研人員的優惠政策，按照我國產業發展需求，在全球范圍內吸納優秀人才。在互聯網、大數據、人工智能、高端裝備、新材料等新興領域，加強與國外大型企業、研發機構之間的合作，或采取并購等方式，獲得關鍵核心技術。