動力電池行業(yè)大洗牌至今，龍頭企業(yè)名單日漸穩(wěn)定，行業(yè)集中度提升的“風(fēng)雨聲”似乎趨向平靜。

據(jù)動力電池應(yīng)用分會研究部分析數(shù)據(jù)，2018年8月，我國新能源汽車動力電池裝機(jī)量約4．17GWh，環(huán)比增長24．9％，同比增長43．44％。寧德時代以1．47GWh的動力電池裝機(jī)量牢牢占據(jù)第一，占8月總裝機(jī)量的35．3％。亞軍比亞迪動力電池裝機(jī)量為1．16GWh，占比27．8％。

放大時間軸，從2018年1至5月份動力電池雙巨頭的裝機(jī)量占比數(shù)據(jù)來看，寧德時代裝機(jī)量占比為總裝機(jī)量的38.96%，比亞迪占比為22.86%，寧德時代與比亞迪兩大巨頭的裝機(jī)量已經(jīng)超過總裝機(jī)量的60%，領(lǐng)跑整個動力電池市場。

再退遠(yuǎn)一步看， 2015年至2018年，包括寧德時代和比亞迪在內(nèi)的前五家企業(yè)市場份額占比分為是55%、69%、61%、73%。行業(yè)的高集中度環(huán)境下，留給其他企業(yè)的空間已然不多。

行業(yè)集中度提升過程譜寫的是動力電池企業(yè)的興衰史，強(qiáng)者恒強(qiáng)的馬太效應(yīng)下，動力電池企業(yè)數(shù)量由2015年的150家左右下降到2017年的100家左右。有行業(yè)專家分析認(rèn)為，預(yù)計到2020年，動力電池企業(yè)僅余下20至30家。

“眼下先想辦法存活，再找發(fā)展機(jī)會。”一位動力電池企業(yè)負(fù)責(zé)人說。

經(jīng)營壓力下 淘汰加速

2015-2018年動力電池企業(yè)數(shù)量變化（單位：家）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

今年2月份，《新能源汽車推廣補(bǔ)貼方案及產(chǎn)品技術(shù)要求》的發(fā)布，對動力電池企業(yè)最直接的影響就是應(yīng)收賬款和壞賬風(fēng)險增加，企業(yè)經(jīng)營壓力陡增。

“全行業(yè)的資金都緊張，哪怕是行業(yè)寡頭寧德時代資金也緊張，只是程度不一樣而已。”上述動力電池企業(yè)負(fù)責(zé)人表示。

據(jù)寧德時代公開資料顯示，2015年至2017年，寧德時代的毛利率分別為38.64%、43.70%、36.29%，而2018年一季度下降至32.77%，第二季度下滑至30.31%。

根據(jù)各家企業(yè)半年報來看，比亞迪、沃特瑪、國軒高科等多家頭部企業(yè)均出現(xiàn)扣非凈利潤大幅度下跌，應(yīng)收賬款居高不下。

上述動力電池企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，企業(yè)利潤下滑的原因大致為兩點(diǎn)，補(bǔ)貼大幅度退坡和市場競爭加劇。新能源整車企業(yè)為消化補(bǔ)貼退坡壓力，要求上游配套企業(yè)分擔(dān)成本，動力電池價格出現(xiàn)大幅下滑；上游材料等原料價格上漲，維持高位，企業(yè)生產(chǎn)成本大幅上升。

“產(chǎn)業(yè)鏈終端企業(yè)的營收有部分是從補(bǔ)貼這一渠道過來，補(bǔ)貼退坡后也造成終端企業(yè)拖款；核心原材料方面產(chǎn)能擴(kuò)張又收緊，資金由預(yù)付變成現(xiàn)付。”上述企業(yè)負(fù)責(zé)人表示。

頭部企業(yè)尚且資金緊張，重重擠壓下，非頭部中小企業(yè)境況可想而知。

2018年9月1日，廣東猛獅新能源科技股份有限公司（以下簡稱“猛獅科技”）發(fā)布公告稱，將以6000萬元的價格將其所持有的51.01%的上海燃料電池汽車動力系統(tǒng)有限公司股份全部轉(zhuǎn)讓給保定市長城控股集團(tuán)有限公司，并表示本次交易利于公司優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資源配置、降低 管理風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險。

7月31日，深圳容一電動科技有限公司發(fā)布解散公告稱，因公司研發(fā)資金投入過多，未能及時轉(zhuǎn)化為效益，以及融資方式的不對，運(yùn)營財務(wù)成本過高，導(dǎo)致近年來持續(xù)虧損，已經(jīng)無法繼續(xù)經(jīng)營。根據(jù)公司股東會議決定，公司于2018年7月31日依法解散！

“一些企業(yè)進(jìn)入動力電池行業(yè)較晚，產(chǎn)能擴(kuò)大后，恰逢補(bǔ)貼退坡，卡在尷尬的時間節(jié)點(diǎn)。再加上良品率、制造工藝不過關(guān)，預(yù)計明年淘汰還將加速。” 上述動力電池企業(yè)負(fù)責(zé)人表示。

走謹(jǐn)慎路線

限于資金壓力，動力電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)需要更有針對性和更慎重，相關(guān)的設(shè)備配套廠商在對供應(yīng)客戶的選擇上也顯得謹(jǐn)慎。

據(jù)中國汽車技術(shù)研究中心統(tǒng)計，2017年，動力電池規(guī)劃產(chǎn)能為228GWh，而實(shí)際出貨量僅為37.6GWh，動力電池產(chǎn)能已出現(xiàn)嚴(yán)重過剩。

寧德時代副總裁黃世霖不久前公開表示，現(xiàn)在國內(nèi)動力電池產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩現(xiàn)象明顯，頭部企業(yè)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能受到追捧，導(dǎo)致產(chǎn)能不足；而中小廠商和落后廠商產(chǎn)能卻難以消化，生存空間正不斷受到擠壓。

欣旺達(dá)電動汽車電池有限公司營銷部部長李志超透露，欣旺達(dá)的路線是以銷定產(chǎn)，根據(jù)客戶的需求量確定產(chǎn)能，避免盲目擴(kuò)產(chǎn)。

據(jù)了解，欣旺達(dá)動力電池布局是以電芯、PACK、BMS為業(yè)務(wù)核心，通過與上游原材料企業(yè)、電池材料企業(yè)以及下游新能源汽車企業(yè)戰(zhàn)略合作，來完成產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。

在動力電池產(chǎn)能布局方面，惠州基地面積近2萬平米，2017年電芯產(chǎn)能為2GWh，2018年達(dá)到4GWh，同時惠州基地?fù)碛?條圓柱PACK全自動產(chǎn)線和4條方殼PACK全自動產(chǎn)線，2018年產(chǎn)能達(dá)到6.5GWh。

李志超表示，欣旺達(dá)依據(jù)技術(shù)及專業(yè)人才積累，對市場有清晰的研判，“我們的業(yè)務(wù)規(guī)劃在年初已經(jīng)規(guī)劃好，目前進(jìn)行的是和年初計劃相匹配的。”

另外對于一些中小型新能源設(shè)備企業(yè)來說，此番動力電池行業(yè)出現(xiàn)的應(yīng)收賬款高舉的大環(huán)境下，謹(jǐn)慎選擇客戶和合理付款方式也顯得尤為必要。

一位新能源設(shè)備企業(yè)高管提到，針對動力電池企業(yè)出現(xiàn)應(yīng)收賬款高舉的情況，為避免回款風(fēng)險，增設(shè)對供應(yīng)對象的資金資質(zhì)審查等流程，將資金不合理的企業(yè)排除。

在細(xì)分領(lǐng)域立足

在行業(yè)市場分化加劇壓力下，對于市占率不占優(yōu)勢的企業(yè)而言，立足細(xì)分領(lǐng)域，憑借獨(dú)有的優(yōu)勢是存活的手段。

“未來肯定就剩下幾家存活，就像手機(jī)和家電品牌格局，這是一個趨勢，企業(yè)的發(fā)展其實(shí)更多的是求生，先別管其他的，先保證存活到2020年，不管生存狀況如何，存活下去才有機(jī)會。”李志超說。

“我們有自己的技術(shù)特點(diǎn)跟產(chǎn)品體系，是大企業(yè)涵蓋不到的點(diǎn)，我們產(chǎn)品性能優(yōu)勢別的企業(yè)做不到。”東莞某電池企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，能存活下去的企業(yè)必然有獨(dú)特的技術(shù)或市場渠道等優(yōu)勢。

據(jù)了解，該企業(yè)的優(yōu)勢特點(diǎn)體現(xiàn)在產(chǎn)品集中，規(guī)模不大，產(chǎn)品在車用動力上品質(zhì)較好，在圓柱型電池的高端細(xì)分市場具有獨(dú)特優(yōu)勢，并掌握關(guān)鍵客戶。

在細(xì)分領(lǐng)域走出一條路的同樣有微宏動力。

結(jié)合鈦酸鋰高安全性、高穩(wěn)定性和長周期的應(yīng)用優(yōu)勢，對動力電池進(jìn)行適當(dāng)改性以適應(yīng)當(dāng)?shù)氐膽?yīng)用場景，在重慶走出鈦酸鋰+重慶公交系統(tǒng)模式。值得一提的是，微宏動力還結(jié)合MpCO錳酸鋰快充電池，憑借其從電芯到電池系統(tǒng)的寬溫適應(yīng)性設(shè)計，在冰雪覆蓋的鞍山、齊齊哈爾、哈爾濱等城市的低溫路況實(shí)現(xiàn)正常運(yùn)營。

“大企業(yè)之間的競爭，必須硬著頭皮上，搶占市場，提升優(yōu)勢。沒有辦法像小企業(yè)躲進(jìn)市場夾縫，規(guī)模小的企業(yè)則可以尋找一個差異化優(yōu)勢的細(xì)分領(lǐng)域，就可以存活下去。”上述東莞動力電池企業(yè)負(fù)責(zé)人表示。

中國乘用車協(xié)會秘書長崔東樹表示，企業(yè)出局相對來說是競爭過程中的必然狀態(tài)，“要不然就做大，要不然選擇一個專業(yè)方向去做，否則就退出，在更多領(lǐng)域里看出競爭趨勢，然后做一個合理選擇。這幾年的動力電池企業(yè)存活數(shù)量變化極其巨大，未來存活有幾十家比較正常。”