隨著10月29日中國(guó)電信公布2018年9月運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，三大運(yùn)營(yíng)商前三季發(fā)展情況悉數(shù)公布：

中國(guó)移動(dòng)：移動(dòng)用戶(hù)達(dá)9.16497億戶(hù)，本月凈增352萬(wàn)戶(hù)，其中4G用戶(hù)達(dá)6.95286億戶(hù)，本月凈增553.1萬(wàn)戶(hù)；有線(xiàn)寬帶用戶(hù)達(dá)1.46819億戶(hù)，本月凈增495.1萬(wàn)戶(hù)，本年累計(jì)凈增3413.2萬(wàn)戶(hù)。

中國(guó)電信：移動(dòng)用戶(hù)達(dá)2.9403億戶(hù)，本月凈增309萬(wàn)戶(hù)， 其中4G用戶(hù)達(dá)2.3045億戶(hù)，本月凈增332萬(wàn)戶(hù)；有線(xiàn)寬帶用戶(hù)達(dá)1.4384億戶(hù)，本月凈增114萬(wàn)戶(hù)，本年累計(jì)凈增1245萬(wàn)戶(hù)。

中國(guó)聯(lián)通：移動(dòng)用戶(hù)達(dá)3.09826億戶(hù)，本月凈增261萬(wàn)戶(hù)，其中4G用戶(hù)達(dá)2.13850億戶(hù)，本月凈增300.5萬(wàn)戶(hù)；有線(xiàn)寬帶用戶(hù)達(dá)8034.7萬(wàn)戶(hù)，本月凈增72.9萬(wàn)戶(hù)，本年累計(jì)凈增380.8萬(wàn)戶(hù)。

圖表一：通信運(yùn)營(yíng)商9月份運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)

中國(guó)移動(dòng)發(fā)展領(lǐng)跑三大運(yùn)營(yíng)商，首度領(lǐng)銜運(yùn)營(yíng)商上市公司（中國(guó)電信尚有0.25億寬帶用戶(hù)隸屬非上市公司）基礎(chǔ)業(yè)務(wù)指標(biāo)“三冠王”，下面從三個(gè)維度進(jìn)行分析：

一、移動(dòng)用戶(hù)發(fā)展情況

圖表二：2018年1-9月份運(yùn)營(yíng)商移動(dòng)用戶(hù)發(fā)展情況

圖表三：2018年1-9月份運(yùn)營(yíng)商移動(dòng)用戶(hù)發(fā)展情況

分析：中國(guó)移動(dòng)移動(dòng)用戶(hù)月度凈增除4月份發(fā)展112.1萬(wàn)戶(hù)，其余月份外均處于300萬(wàn)以上增長(zhǎng)；中國(guó)電信1-8月移動(dòng)用戶(hù)凈增均處于500萬(wàn)以上增長(zhǎng)，9月份有所下滑，但是移動(dòng)總用戶(hù)數(shù)與中國(guó)聯(lián)通的差距由年初的3707.5萬(wàn)縮小到1579.6萬(wàn)戶(hù)，可見(jiàn)發(fā)展勢(shì)頭之猛；中國(guó)聯(lián)通移動(dòng)用戶(hù)凈增除了在3月份創(chuàng)出410.5萬(wàn)新高外均處于月度凈增200萬(wàn)左右的水平，三家中增長(zhǎng)速度最慢。

趨勢(shì)：中國(guó)移動(dòng)在移動(dòng)用戶(hù)數(shù)方面占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，其移動(dòng)用戶(hù)數(shù)大于電信和聯(lián)通之和，中國(guó)電信與中國(guó)聯(lián)通的移動(dòng)用戶(hù)數(shù)差距逐漸縮小，鑒于全國(guó)移動(dòng)用戶(hù)處于過(guò)渡飽和期，中國(guó)電信移動(dòng)用戶(hù)超越中國(guó)聯(lián)通的并非一朝一夕，但是不排除繼續(xù)像1-8月那樣高歌猛進(jìn)。

二、4G用戶(hù)發(fā)展情況

圖表四：2018年1-9月份運(yùn)營(yíng)商4G用戶(hù)發(fā)展情況

圖表五：2018年1-9月份運(yùn)營(yíng)商4G用戶(hù)發(fā)展情況

分析：4G網(wǎng)絡(luò)的普及以及互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的進(jìn)一步移動(dòng)化決定這4G用戶(hù)是運(yùn)營(yíng)商的主要收入來(lái)源。在移動(dòng)用戶(hù)高度飽和的情況下，4G用戶(hù)新增來(lái)源一個(gè)是低資費(fèi)異網(wǎng)挖遷，一個(gè)是存量2G、3G用戶(hù)的遷轉(zhuǎn)，中國(guó)移動(dòng)經(jīng)歷了4月份4G用戶(hù)負(fù)增長(zhǎng)后，及時(shí)調(diào)整4G戰(zhàn)略，5月完成逆勢(shì)翻轉(zhuǎn)，后續(xù)幾個(gè)月保持在500萬(wàn)左右的4G用戶(hù)凈增，考慮到中國(guó)移動(dòng)移動(dòng)用戶(hù)新增維持在300萬(wàn)左右，那么其4G用戶(hù)凈增至少有五分之二來(lái)自于存量用戶(hù)的遷轉(zhuǎn)。中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通的4G凈增數(shù)量也超過(guò)各自的移動(dòng)凈增，說(shuō)明三大運(yùn)營(yíng)商都比較重視存量移動(dòng)用戶(hù)遷轉(zhuǎn)。在目前4G用戶(hù)占比已經(jīng)超過(guò)七成接近八成的情況下（如下圖），能夠遷轉(zhuǎn)的用戶(hù)基本遷轉(zhuǎn)完畢，只要少部分老年人、兒童以及部分4G網(wǎng)絡(luò)覆蓋不到位的偏遠(yuǎn)地區(qū)。提升占比只有促進(jìn)老年機(jī)、兒童機(jī)設(shè)備的換代以及加大4G網(wǎng)絡(luò)覆蓋。

圖表五：2018年1-9月份運(yùn)營(yíng)商4G用戶(hù)發(fā)展情況

三、寬帶用戶(hù)發(fā)展情況

圖表六：2018年1-9月份運(yùn)營(yíng)商寬帶用戶(hù)發(fā)展情況

圖表六：2018年1-9月份運(yùn)營(yíng)商寬帶用戶(hù)發(fā)展情況

分析：寬帶業(yè)務(wù)發(fā)展方面中國(guó)移動(dòng)的月度凈增已經(jīng)超過(guò)中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通兩家月度凈增之和的2.5倍。中國(guó)移動(dòng)借助其龐大的移動(dòng)網(wǎng)60%占比優(yōu)勢(shì)，通過(guò)移動(dòng)融合寬帶戰(zhàn)略于2016年10月中國(guó)移動(dòng)固網(wǎng)寬帶用戶(hù)超過(guò)中國(guó)聯(lián)通， 2018年9月份超過(guò)中國(guó)電信，成為運(yùn)營(yíng)商寬帶新霸主；中國(guó)電信也在極力通過(guò)低ARUP値移動(dòng)用戶(hù)融合寬帶，但是整體優(yōu)惠力度不如中國(guó)移動(dòng)，阻擊失敗；中國(guó)聯(lián)通在寬帶運(yùn)營(yíng)方面一直處于跟隨者角色，所以難有建樹(shù)。照此發(fā)展趨勢(shì)，中國(guó)移動(dòng)將于2019年下半年全面超越電信集團(tuán)寬帶用戶(hù)（上市公司寬帶用戶(hù)+非上市0.25億用戶(hù)）不是沒(méi)有可能。