2018年國內汽車市場遭遇凜冽寒冬，新能源汽車卻逆勢而上，產銷量分別達到127萬輛和125.6萬輛，同比增長分別為59.9%和61.7%。得益于此，作為產業上游的動力電池行業呈現出高速增長的態勢。數據顯示，2018全年國內動力電池總裝機量達約57GWh，同比增長57%。所以，動力電池市場儼然是一塊肥美好肉。

重利之下，必引群雄摩拳擦掌。據億歐汽車了解，行業“一哥”寧德時代，2018年裝機量為23.52GWh，市場占有率超過40%；比亞迪位居第二，裝機量為11.44GWh，市占率約為寧德時代的一半。兩家企業共同占據了動力電池超六成的市場份額，形成了明確的“寡頭統治”。雖然其余玩家各自市占率均未及兩位數，但向好的新能源汽車市場前景依然為新秀崛起提供了機會。

寧德時代 vs. 比亞迪，兩強對壘，坐鎮全行業

當前國內動力電池行業“雙雄論劍，群英薈聚”的格局業已成形。“雙雄”憑借各自的看家本領，共享行業大半紅利。

寧德時代

寧德時代成立于2011年，其前身為聚合物鋰電池全球龍頭企業ATL，在技術和管理方面有著殷實的家底。2012年與寶馬的一紙合約更使其一炮而紅，自此穩坐國內動力電池行業頭把交椅。

從產業鏈層面來看，寧德時代通過與格林美、嘉能可、青山鋼鐵等原材料供應商達成戰略合作，從源頭構建起鈷鎳資源供應鏈；同時以參股北美鋰業的方式，鎖定鋰資源供應。向下至行業中游，寧德時代積極推動建設動力及儲能電池研發項目，計劃從電池管理系統、智能制造工藝、電池輕量化技術等方向入手，研制高性能新一代電池。而在行業下游，寧德時代參股芬蘭整車公司Valmet，參與開發超長壽命儲能系統，進一步擴展自身業務范圍。

反觀需求端，寧德時代電池配套車企裝機量前五名分別是：宇通客車、北汽新能源、吉利汽車、上汽乘用車、奇瑞汽車。其中宇通客車作為“頭部客戶”，裝機量占比達15%。從2017年數據來看，宇通客車總裝機量為3.01GWh，居于新能源客車行業首位。而2018年純電動轎車、SUV銷量榜單前十名中，也可以看到北汽新能源、吉利汽車、奇瑞汽車的身影。值得一提的是，很多新造車勢力也選擇了寧德時代的電池，包括威馬、蔚來、愛馳、拜騰、電咖等。

眾多新能源主力車企都是寧德時代的“熟客”，這在奠定良好市場體量基礎的同時，也成為對企業產能的一種考驗。國內某知名投資機構，根據大眾、寶馬等全球主流車企新能源汽車規劃進行測算得出，2030年寧德時代有望獲得相當于2017年60倍的銷售量。考慮到動力電池行業的重資產屬性可見，擴大產能對寧德時代來講已經迫在眉睫。

比亞迪

1995年，比亞迪作為汽車生產制造企業問世，經過數年成長拓展，于2003年成為全球第二大充電電池生產商。相比寧德時代而言，頗有些“半路出家”的意味。但正是基于自身在汽車研發生產中的積淀，比亞迪亦在動力電池領域占得一席之地。

2018年純電動轎車、SUV銷量榜單中，比亞迪均有車型位列前三甲，龐大的銷售體量決定了至少在短時間內“自產自銷”的模式行得通。同年數據顯示，比亞迪電池幾乎全部自供，對外裝機量僅有0.02GWh。客觀來講，受經濟下行及政策退補影響，新能源汽車行業發展不確定性增加。比亞迪開始意識到，只有改善自我消化的封閉性，加快對外開放，才是其電池業務謀求長遠發展的正確選擇。

為此，比亞迪與長安汽車達成戰略合作，計劃在重慶合資建設年產能10GWh的動力電池工廠，實現優勢互補，互利共贏。另外，比亞迪透露，擬于今年將電池業務拆分出去，尋求2023年前單獨上市，加速對外開放進程。

后繼玩家各施絕技，奮勇爭先

寧德時代、比亞迪分別依托各自獨到優勢，樹立了難以撼動的“雙雄”地位。追隨其后的國軒高科、力神、孚能科技等企業，2018年市占率雖僅為個位數，但整體行業的飛速擴張，以及市場的變化，包括政策帶來的挑戰，后來者或可能憑借獨門絕技，搖身一變成為熠熠生輝的“明日之星”。

面對新能源汽車政策補貼退坡帶來的連帶壓力，國軒高科祭出合作大招降成本，企業與星源材質合資量產隔膜和正極材料，預計可將采購成本壓低三成，電池總成本有望達到0.9元/Wh；孚能科技于2018年啟動鎮江20GWh計劃，投資150億建設新廠房，預計每年配套四十萬臺新能源汽車，并于當年9月在德國斯圖加特開設辦事處，拓展海外業務；億緯鋰電則選擇了差異化打法，避開國產新能源汽車這片火熱戰場，轉而將注意力投在高端乘用車市場，捕獲戴姆勒等國際客戶。除此之外，“群英”多樣化的客戶群體，也給動力電池行業演進增加了更多可能性。

動力電池行業前路曲折，前景可期

統觀現今國內動力電池行業主要參與者，可謂各家皆有所長，各自短板亦十分明顯。寧德時代依托技術和管理優勢，成為動力電池行業中的佼佼者，但也面臨著產能焦慮的問題。比亞迪產業布局完善，有利于企業整體管控成本，然而相對封閉的電池業務流通現狀，也帶來不小的發展風險。其余玩家可以劍走偏鋒，但體量上的劣勢不容忽視。

微觀看企業，優劣勢同在；宏觀看行業，機遇與風險并存。新能源汽車方興未艾，行業進步規律及政策導向，都對產業提質增效提出更高要求。動力電池生產是新能源汽車產業鏈的重要一環，因此其發展狀態和格局變化備受關注。近年來，動力電池市場處于高速增長階段，諸多新企業借勢風口蓬勃成長，增添行業活力的同時，不可避免地造成了先進產能與落后產能混雜、資源利用欠充分等全行業問題。

但可以肯定的一點是，旺盛的市場需求，正在喚起各路豪杰的逐鹿野心。未來，動力電池行業仍將維持雙雄對陣的局面？或有新星升起，與寧德時代、比亞迪三足鼎立？又或者出現別樣“驚喜”？讓我們一起，拭目以待。