坊間一直流傳一句話：董明珠走過的路，寸草不生。

和董小姐生在同一個時代，聽董小姐懟人已經成了一種生活方式。一段時間聽不到，時有惦念。

董小姐也從未讓人失望。生命不息，懟人不止。行業老二美的就不必說了，這兩天，又向行業老三奧克斯發起閃擊。

不過，董小姐懟人的功力是真高。

6月10日，格力電器官方微博發文，站在行業道德制高點，用詳實數據直指奧克斯空調產品不合格。

面對格力的優秀操作，奧克斯只有招架之力——你舉報我，我就去報案，而關于奧克斯空調的質量問題始終避而不談。今天，甚至網傳奧克斯打出“民族大義”的旗號。

空調質量先不說，打旗這一舉動若真，就屬于弱智。

老大撕老三，當然是行業聚合大勢使然。不過，智谷關心的背后——家電市場已進入零和博弈的階段，許是在折射當前樓市凍結狀態。

將空調行業兩巨頭推向肉搏前沿的，其實是國運的轉向、房地產行業的轉向。

01

格力的“猛烈出擊”，與房地產行業現狀不無關系。

國內房地產從上游到下游涉及諸多產業，而家電行業尤其是空調行業與房地產更是緊密相關。

房子越多空調就能賣得越多。

2018年以來“房住不炒”成為中國房地產業的“新常態”，相應的，格力的銷售增長也落到了個位數。

一線城市的房地產調控政策始終保持高壓，樓市火熱在一線城市發生的可能微乎其微。

過去三個月，二線城市確實集體躁動了一把。新增住宅用地出讓面積穩步上漲，隨之也帶來了二線房市的火熱。但過火的隨即遭遇當頭棒喝，二線的躁動必須要有度。

不過，家電行業具有地產后周期特征，家電消費需求總是滯后于商品房銷售。

根據民生證券研報，年初至今（截至6月6日），30個大中城市商品房成交套數為66.48萬套，同比增長11%，其中一線城市13.53萬套，同比增長33%；二線城市29.24套，同比降低7%；三線城市23.71萬套，同比增長28%。

數據一比較就清楚了，三線是最后的一塊大蛋糕。

遙想2016-2017年，三四線棚改曾上演過一輪銷售熱潮。

當年的銷售主要以期房為主，疊加當時較為寬松的預售要求，使得那一波的交房周期普遍在2年以上，而現在該交房了。

分線級中怡康空調累計銷量同比

圖片來源：光大證券

分線級商品住宅銷售面積同比增速

圖片來源：光大證券

從城市結構來看，三四線城市的庫存增長也是最明顯。

根據易居房地產研究院發布的《中國百城住宅庫存報告》，截至2019年3月底，一、二、三四線100個城市新建商品住宅庫存總量分別為24798、22295和19917萬平方米，環比增速分別為-1.1%、-1.7%和0.4%。

三四線城市庫存拉升的態勢更為明顯。2018年11月份以來，三四線城市庫存就呈現了持續性的環比和同比增長態勢，即近5個月三四線城市的庫存是明顯攀升的。這些都是空調的潛在銷售空間。

很顯然，目前行業集中度已經足夠高了，在銷售旺季來臨之際，誰能掌握三四線誰就占盡先機。

所以說，格力出手的時機真是穩、準、狠。

02

奧克斯被董小姐盯上已經不是一天兩天了。

不過，市場不飽和的時候，格力甚至都沒心思搭理它。

但沒想到的是，正是沒人搭理讓奧克斯在特定領域悄悄地實現了彎道超車。

無論技術、品質還是價格，格力都是空調行業的公主，奧克斯嘛，頂多算是大戶人家的小姐。

中國消費市場這些年發生的最大潮流就是下沉。

這一大勢不但成就了互聯網經濟的拼多多，同樣也成就了制造業的奧克斯。

或者說，奧克斯就是空調行業的拼多多。

2017年下半年奧克斯與阿里巴巴簽訂戰略合作伙伴，全國首家推行“網批”模式。2018年開始在線下全面推行“網批”模式，深入布局三四線城市、快速拓展五六線城市。

通過高周轉經營，奧克斯更快享受到原材料下行的紅利，并通過降低渠道流通環節成本，主動降低終端售價，使其在這一輪低線市場需求中享受到最大的紅利。

正是借助電商，奧克斯實現了“彎道超車”。

與此同時，奧克斯還大打價格戰，以低價制勝。

2018年，格力、美的和海爾的零售均價均有明顯提升，唯獨奧克斯的價格是同比下降的。

2016-2018年幾大品牌空調零售均價變動

圖片來源：光大證券

奧克斯的低價出售策略的確帶給了他想要的回報，與電商渠道相結合的營銷政策，使其迅速在中國的空調行業中占據一席之地。

2018年奧克斯空調總銷量已上升至中國第三圖片來源：光大證券

如果中國的空調市場已經完全飽和，格力憑品牌集中度就可以輕松切下最大的一塊蛋糕。但是，偏偏三四五六線的消費升級迎頭趕上，這成為全中國家電行業最后的增長高地，當然也是必爭之地。

只可惜的是，這片市場對性價比高度敏感。格力在市場布局上已經落后，在價格方面，格力完全不占優勢，那就只有在品質上打出勝負手了。

03

長期來看，三四五六線的房地產會因為人口流出而熄火。但是我們別忘了，還有一種三四線，叫做大都市圈里的三四線。

像粵港澳大灣區和長三角等城市群，會有不斷的政策支撐，不斷的勢能導入，讓都市圈里的三四線搭上大時代的順風車。這些城市的房地產銷售額或將繼續增長。

譬如惠州，環深圳邊上的一個城市，因為不限購，去年的交易非?；鸨?，一手房賣出去了14.9萬套，排名大灣區第二名，比肇慶江門加起來還多。

這些大都市圈里三四線的存在，會繼續支撐奧克斯的低價優勢，使得空調大戰的期限進一步延長。所以格力不急也不行啊。

短短兩日，雙方已在網上交戰多回。

當然，這場空調巨頭的肉搏戰，絕不只是象征了行業競爭從此進入了新階段，其實它也宣告了另外兩個重大信號：

1 中國制造業迎來新的瓶頸。在諸多電子消費產品上，人口紅利消失，市場增量已快觸及天花板，市場空間再也不能像以前那樣爆發性擴張了。

2 是地產業未來命運的頂層設計進入實施環節……