8月中旬以來，電子板塊走勢和大盤出現背離。大盤出現下跌，而電子板塊表現抗跌；9月12日以來，在大盤反彈告一段落后，電子板塊跌幅連續多日居前，呈現補跌特征。

　　從基本面來看，今年以來，電子產品呈現結構性增長。以智能手機和平板電腦為主的新型電子產品高速增長，而且電子產品的品牌效益也日益顯著，產品市場份額和利潤趨向集中。從產業鏈分工來看，我國電子產業集中在上游制造環節，業績增長較快。

　　從市場表現來看，少數個股受資金追捧。年初至9月26日，電子板塊上漲0.08%，略強于大盤，但個股超額收益明顯，10%以上漲幅個股為29只，其中蘋果供應商為9只，觸摸屏相關個股為4只。

　　投資策略上，我們建議投資者要規避前期漲幅較大的強勢股。主要理由有兩點：一是蘋果概念股存在回調壓力。9月24日晚間，蘋果公布iPhone5前三日銷售量為500萬只，低于市場預期，產品存在較多瑕疵，引發市場預期變化，A股蘋果供應商前期漲幅較大。二是電子板塊公司集中于中小板和創業板，存在解禁壓力。

　　操作上，建議投資者等待板塊充分回調后，結合估值水平優選個股。電子板塊短期風險主要來自高估值，從增長潛力來看，智能終端、LED和物聯網等領域長期向好，因而維持行業“同步大市”評級。個股建議關注與LED生產相關的上市企業，10月份國內100瓦以上白熾燈開始禁售，而LED照明產品也逼近市場啟動點，請擇機精選LED板塊中具備規模和技術優勢的龍頭企業。