光伏產(chǎn)業(yè)投資回暖：爭辯產(chǎn)業(yè)鏈中端過熱

　　? “今年36平米，明年要72平米。”2010年3月17日，在Solarcon China 2010會(huì)場現(xiàn)場，無錫惠德董事長惠夢君顯得有些興奮。

　　? 之所以如此興奮得益于銷量的瘋狂增長，惠夢君預(yù)計(jì)2010年的企業(yè)銷量是2009年的10倍，惠夢君所在的企業(yè)主要生產(chǎn)單晶爐。

　　? 無獨(dú)有偶，“這個(gè)月，有三分之一的訂單沒法滿足，因?yàn)槌隽水a(chǎn)能”，世界最大的切片制造商賽維LDK總裁佟興雪向本報(bào)記者傳遞了同樣的信息。

　　? 據(jù)記者調(diào)查，隨著光伏產(chǎn)業(yè)逐步恢復(fù)，國內(nèi)光伏產(chǎn)品又迎來了新一輪的快速增長，并引發(fā)相應(yīng)的投資，不過在這一輪投資熱潮中，一直不被重視的產(chǎn)業(yè)鏈中端受到追捧，但隨之也引發(fā)了投資過熱的擔(dān)憂。

　　? 10倍增長

　　? “2009年銷售才10多臺(tái)，今年勢頭很好，估計(jì)會(huì)在100臺(tái)左右。”惠夢君表示，隨著世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，以及歐洲光伏政策的推動(dòng)，2010年將一改2008-2009年的頹勢，引發(fā)一波高速增長。

　　? 2010年初，國內(nèi)各大太陽能生產(chǎn)商的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示光伏市場已然恢復(fù)快速增長，3月初，國內(nèi)最大的太陽能電池組件生產(chǎn)商尚德電力預(yù)期發(fā)布年報(bào)，其稱2009年太陽能電池板達(dá)到704MW，同比增長42%，同時(shí)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均大幅超過華爾街分析師的預(yù)期，另外其稱2010年出貨量同比增長不低于70%。

　　? 不過，在整體恢復(fù)高速增長的光伏市場中，其中光伏產(chǎn)業(yè)中游尤其熱，這在光伏設(shè)備商這里表現(xiàn)得尤為強(qiáng)烈，都是呈倍數(shù)增長。

　　? 前述無錫惠德主要生產(chǎn)單晶爐，屬于中游的第一個(gè)環(huán)節(jié)，而精功科技(002006.SZ)則主要生產(chǎn)應(yīng)用于第二個(gè)環(huán)節(jié)的鑄錠爐。

　　? “從目前的訂單情況來看，2010年鑄錠爐的產(chǎn)量應(yīng)該是2009年的3-4倍。”一位不愿透露姓名的精功科技銷售人員向記者透露，而2009年僅比2008年增長了1倍。

　　? 據(jù)記者調(diào)查，市場上流傳著，國內(nèi)鑄錠爐最主要的提供商GT的訂單數(shù)超過生產(chǎn)能力的1.5倍，許多財(cái)大氣粗的光伏后進(jìn)者甚至開始“承包”中游制造商的生產(chǎn)線。

　　? “晶片確實(shí)是供不應(yīng)求，而且在短期之內(nèi)無法改變。”佟興雪認(rèn)為，由于中游設(shè)備交貨期在1年以上，因此短期內(nèi)，晶片的供應(yīng)情況不會(huì)出現(xiàn)大的變化。

　　? 結(jié)構(gòu)性失衡

　　? 在惠夢君看來，單晶爐需求的暴漲首先得益于光伏市場的樂觀預(yù)期，在其推動(dòng)下，許多光伏產(chǎn)品制造商積極擴(kuò)大產(chǎn)能。

　　? 而產(chǎn)能的快速擴(kuò)張引發(fā)了光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的結(jié)構(gòu)性問題。

　　? 從光伏的產(chǎn)業(yè)鏈來看，光伏下游進(jìn)入門檻相比較低，林洋新能源技術(shù)總監(jiān)馬躍稱，下游組件的生產(chǎn)相對比較容易，而中游拉晶切片的投資高于下游，“整體風(fēng)險(xiǎn)也比下游高”。

　　? 林洋新能源是國內(nèi)最大的光伏生產(chǎn)商之一，2009年光伏電池組件生產(chǎn)能力為360MW，2010年準(zhǔn)備把組件產(chǎn)能提升到700MW。

　　? “我們是一個(gè)垂直整合的企業(yè)，從多晶硅碇至組件，還有光伏系統(tǒng)設(shè)計(jì)與安裝，但我們的投資一般是從組件開始向上延伸。”馬躍稱出于風(fēng)險(xiǎn)與收益的考慮，林洋新能源一般是先擴(kuò)產(chǎn)下游再擴(kuò)產(chǎn)中游，“同類型企業(yè)基本都是這樣的”。

　??? 事實(shí)上，相對于組件生產(chǎn)能力翻番的計(jì)劃，林洋新能源并沒有多晶硅碇至切片的增產(chǎn)計(jì)劃，馬躍稱“多晶硅碇至切片的產(chǎn)能約為300MW，“是一次性上馬的”。

　　? 而在上游，受2007年前多晶硅暴利的影響，國內(nèi)掀起多晶硅投資熱潮，并一度引發(fā)政府關(guān)注，向市場警示多晶硅產(chǎn)能過剩的危險(xiǎn)，同時(shí)國外也是開足馬力增大產(chǎn)能。

　　? 至今，多晶硅已從最高峰的四五百美元/公斤跌至100美元/公斤以下，多晶硅的供給趨于平衡。

　　? 中游過熱?

　　? 不過，已有業(yè)界人士開始擔(dān)心中游投資過熱。

　　? “存在中游投資過熱形成過剩的可能。”馬躍稱，如果市場沒有及時(shí)反應(yīng)過來，那中游在未來會(huì)陷入產(chǎn)能過剩的境地。

　　? ***著名電子專業(yè)信息提供商《DIGITIMES》稱，2010年太陽光伏產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇后，兩岸諸多光伏晶片廠出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，從而引發(fā)擴(kuò)產(chǎn)熱潮，使得中游設(shè)備商面臨交不出貨的壓力，交貨期從正常的3個(gè)月，延長至今4-5個(gè)月。

　　? 不過，佟興雪顯然并不擔(dān)心中游投資過熱，其稱由于高速增長的光伏市場需求，光伏中游的投資不會(huì)形成過剩，而且“現(xiàn)在光伏產(chǎn)業(yè)比較謹(jǐn)慎，關(guān)注真正的需求，不會(huì)肆意擴(kuò)大生產(chǎn)”。

　　? 事實(shí)上，前述精功科技的人員也證實(shí)了業(yè)界的謹(jǐn)慎，“需求雖然是不錯(cuò)，但市場是越來越難做了”。

　　? 上述人員表示，過去買方要購買鑄錠爐必須按款到發(fā)貨的方式進(jìn)行，但“現(xiàn)在要視客戶而定，最高可能會(huì)給予5%的尾款到貨再付”，另外訂單多為意向性合約，毀約的風(fēng)險(xiǎn)比較大，“買方會(huì)觀察市場情況，如果市場趨勢不好就可以放棄合同”。

　　? 不過“我們一直在備貨，今年市場肯定是很熱的。”前述精功科技人士總結(jié)道。