誰能與寧德時(shí)代（CATL）爭(zhēng)鋒？9月的動(dòng)力電池裝機(jī)量發(fā)布，寧德時(shí)代進(jìn)一步拉大了領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)份額達(dá)到42．4％。比亞迪有心無力，雖然牢牢占據(jù)亞軍地位，但市場(chǎng)份額略微下滑到27．3％。

新能源商用車動(dòng)力電池市場(chǎng)終于有了起色，拉動(dòng)磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量大增，且增幅高于三元鋰電池，比重也有所增加。不過三元鋰電池在乘用車領(lǐng)域的裝機(jī)比重明顯走高，純電動(dòng)乘用車電池裝機(jī)量的88％是三元鋰電池。

還有一個(gè)季度2018年就結(jié)束了，期間補(bǔ)貼政策會(huì)不會(huì)做出明確調(diào)整，將直接影響新能源汽車全產(chǎn)業(yè)的年度市場(chǎng)整體走勢(shì)。

1、三元鋰與磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量雙雙上揚(yáng)

9月份，國(guó)內(nèi)新能源汽車動(dòng)力電池裝機(jī)量6．01GWh，較上月增長(zhǎng)42．12％，增幅提升明顯；同比亦大幅增長(zhǎng)75．43％，較前兩個(gè)月的增幅繼續(xù)回升。

從電池類型看，9月三元材料電池與磷酸鐵鋰電池雙雙走高。磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量2．353GWh，較8月增長(zhǎng)58．87％，同比去年9月增長(zhǎng)49．07％；而三元鋰電池裝機(jī)量3．591GWh，同比增長(zhǎng)125．11％，環(huán)比增幅從上月的2．54％大幅提升到34．67％。三元鋰電池的發(fā)展勢(shì)頭整體較磷酸鐵鋰強(qiáng)勁。

事實(shí)上，補(bǔ)貼退坡后三個(gè)月，磷酸鐵鋰電池裝機(jī)上漲勢(shì)頭強(qiáng)于三元鋰電池。

2、方形電池主導(dǎo)七成多市場(chǎng)

墨柯觀鋰的數(shù)據(jù)顯示，方形電池還是市場(chǎng)主導(dǎo)：9月方形電池裝機(jī)4．68GWh，環(huán)比增長(zhǎng)51．65％，占比77．8％，純電動(dòng)乘用車電池裝機(jī)量的68．2％是方形電池，純電動(dòng)客車電池裝機(jī)的96．7％是方形電池。軟包電池9月裝機(jī)713．4MWh，環(huán)比增長(zhǎng)33．58％，其中77．5％的用于純電動(dòng)乘用車。

方形電池年內(nèi)累計(jì)裝機(jī)量2．22GWh，占75．17％，軟包電池和圓柱電池累計(jì)裝機(jī)量相當(dāng)，分別是3．79GWh和3．55GWh，軟包電池略高，占比12．82％。

目前軟包電池主要用于純電動(dòng)乘用車，年內(nèi)61％的軟包電池用于純電動(dòng)乘用車，合計(jì)裝機(jī)量2．313GWh，純電動(dòng)客車軟包電池年內(nèi)累計(jì)裝機(jī)578．6MWh，占15．26％。而插混乘用車仍以搭載方形電池為主，年內(nèi)累計(jì)裝機(jī)量1．86GWh，占插混乘用車電池總裝機(jī)量的83％，另外16．9％的為軟包電池。

3、補(bǔ)貼新政推動(dòng)磷酸鐵鋰走出一波小高潮

分析補(bǔ)貼退坡后三個(gè)月內(nèi)磷酸鐵鋰電池與三元材料電池的裝機(jī)量走勢(shì)，可以發(fā)現(xiàn)，新政執(zhí)行后，磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量有非常明顯的階段性走高趨勢(shì)，尤其是在純電動(dòng)乘用車和純電動(dòng)專用車上的裝機(jī)量。成本考量、磷酸鐵鋰電池密度的提升是這一波走勢(shì)形成的根本原因，而三元材料電池的裝機(jī)量則呈跌宕起伏之勢(shì)。

一般地，受市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)、自然需求拉動(dòng)的行業(yè)市場(chǎng)，發(fā)展?fàn)顟B(tài)都相對(duì)穩(wěn)健。而對(duì)于一個(gè)高度補(bǔ)貼政策依賴、而非市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)的行業(yè)而言，任何的趨勢(shì)判斷都顯得有些“凹造型”。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)的動(dòng)向，還是與政策高頻共振，而一個(gè)年年調(diào)整、穩(wěn)定性欠佳的產(chǎn)業(yè)政策，讓所有的判斷結(jié)論下的都有些惶恐。

不過，對(duì)補(bǔ)貼完全退坡后磷酸鐵鋰電池裝機(jī)的市場(chǎng)，我們依然樂觀，這類電池的價(jià)格優(yōu)勢(shì)、穩(wěn)定性優(yōu)勢(shì)、能量密度提升水平以及原材料供應(yīng)低風(fēng)險(xiǎn)性，會(huì)使得它成為理性市場(chǎng)中整車成本導(dǎo)向的階段性優(yōu)先選擇。

9月，磷酸鐵鋰電池在總體裝機(jī)量中的比重也從上個(gè)月的35．09％增加到39．16％，三元鋰電池的比重從上個(gè)月的63．2％下降到59．76％。

前9個(gè)月累計(jì)，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量29．55GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)101．6％。磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝機(jī)11．01GWh，較去年同期增長(zhǎng)68．02％；三元鋰電池累計(jì)實(shí)現(xiàn)裝機(jī)17．77GWh，同比增長(zhǎng)145．08％。今年磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池在累計(jì)總裝機(jī)量中的比重分別為37．62％和60．23％。

高能量密度導(dǎo)向下，三元材料電池今年在乘用車領(lǐng)域的裝機(jī)比重明顯走高——2017年，純電動(dòng)乘用車三元材料電池的裝機(jī)比重為74．36％，而今年前9個(gè)月累計(jì)，三元材料電池的裝機(jī)量占比提高到了87．04％。

不過，同期累計(jì)相比，去年前9個(gè)月三元材料電池的裝機(jī)比重僅為49．52％，今年三元材料電池裝機(jī)量的高比重系商用車市場(chǎng)總體不景氣、磷酸鐵鋰電池大戶純電動(dòng)客車的產(chǎn)量一直低迷所致。

4、純電動(dòng)客車電池裝機(jī)量創(chuàng)最高漲幅

商用車產(chǎn)出市場(chǎng)在9月份有所提振，尤其是純電動(dòng)客車產(chǎn)量攀升，電池裝機(jī)量創(chuàng)最高漲幅。

9月，國(guó)內(nèi)新能源汽車共產(chǎn)出111，233輛，環(huán)比增長(zhǎng)16．08％，同比增長(zhǎng)41．74％。其中純電動(dòng)乘用車產(chǎn)量67，060輛，環(huán)比增長(zhǎng)10．36％，插混乘用車產(chǎn)量26，421輛，環(huán)比增11．02％；新能源乘用車領(lǐng)域以A0級(jí)和SUV車型產(chǎn)量居多，且主流車型續(xù)航都超過300公里。純電動(dòng)客車產(chǎn)量8，479輛，環(huán)比大增117．86％，插混客車產(chǎn)量287輛，環(huán)比減少37．47％；純電動(dòng)專用車產(chǎn)量8，971輛，環(huán)比增長(zhǎng)30．49％。

相應(yīng)地，各細(xì)分領(lǐng)域中，除插混客車動(dòng)力電池裝機(jī)環(huán)比減少了38．1％之外，其他車型領(lǐng)域裝機(jī)都實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)：純電動(dòng)乘用車動(dòng)力電池裝機(jī)3．312GWh，比上月增長(zhǎng)24．56％，其中三元材料電池裝機(jī)2．864GWh，占86．5％；插混乘用車電池裝機(jī)392MWh，環(huán)比增長(zhǎng)12．64％，全部是三元材料電池；純電動(dòng)客車電池裝機(jī)1．765GWh，環(huán)比大增113．42％，純電動(dòng)專用車電池裝機(jī)529MWh，環(huán)比增長(zhǎng)44．93％。

細(xì)分電池類型看，9月，三元材料電池在純電動(dòng)乘用車、插混乘用車和純電動(dòng)專用車中的裝機(jī)量分別增長(zhǎng)33．90％、12．56％和86．72％。上個(gè)月三元材料電池在專用車中的裝機(jī)量環(huán)比減少28．71％，這個(gè)月有掉頭向上的動(dòng)向。

磷酸鐵鋰電池則僅在純電動(dòng)乘用車的裝機(jī)量環(huán)比減少了14．36％，在其他領(lǐng)域都有所增長(zhǎng)。其中，受客車產(chǎn)量大增的影響，純電動(dòng)客車的電池裝機(jī)量環(huán)比增幅最高，達(dá)112．92％。純電動(dòng)專用車磷酸鐵鋰電池裝機(jī)環(huán)比也增長(zhǎng)了24．57％，比上月增幅有所增加（6．64％），但小于板塊內(nèi)三元材料電池的裝機(jī)增幅。

5、商用車電池裝機(jī)市場(chǎng)恐難達(dá)去年水平

今年前9個(gè)月累計(jì)，新能源乘用車電池裝機(jī)18．41GWh，同比增長(zhǎng)136．87％，且已超過去年全年乘用車的電池裝機(jī)總量（13．65GWh）；新能源客車?yán)塾?jì)電池裝機(jī)8．84GWh，同比增長(zhǎng)91．76％；純電動(dòng)專用車?yán)塾?jì)電池裝機(jī)2．29GWh，與去年同期相比基本持平，僅微增0．44％。

迄今為止，今年新能源商用車市場(chǎng)的不景氣已是事實(shí)，第四季度恐怕也難以再現(xiàn)去年第四季度的沖高量。

去年最后一季度，新能源商用車沖高強(qiáng)勁，10－12月三個(gè)月，純電動(dòng)專用車電池合計(jì)裝機(jī)6．03GWh，接近年度前三季度裝機(jī)總量的3倍；新能源客車電池合計(jì)裝機(jī)9．6GWh，是前三季度裝機(jī)總量的2倍多。

今年最后一個(gè)季度市場(chǎng)會(huì)不會(huì)再次出現(xiàn)“年底效應(yīng)”，以及會(huì)有多強(qiáng)，取決于明年的補(bǔ)貼政策是否繼續(xù)退坡、退多少。回看慣例，以及觀望風(fēng)向，新能源汽車補(bǔ)貼政策在年底出現(xiàn)以退坡為基本導(dǎo)向的調(diào)整是大概率事件，屆時(shí)，整車產(chǎn)銷市場(chǎng)都很有可能出現(xiàn)大的波動(dòng)，動(dòng)力電池市場(chǎng)也將跟風(fēng)而動(dòng)。不過，如此頻繁的政策調(diào)整節(jié)奏，對(duì)新能源汽車和動(dòng)力電池行業(yè)的持續(xù)研發(fā)和穩(wěn)健發(fā)展都是一個(gè)挑戰(zhàn)。

6．電池“雙雄”合計(jì)輕取七成市場(chǎng)

根據(jù)真鋰研究披露的數(shù)據(jù)，9月共有61家電芯廠實(shí)現(xiàn)有效裝機(jī)供應(yīng)，比上月多了7家，有8家電池企業(yè)的供貨在在100MWh以上。

寧德時(shí)代裝機(jī)量依然高居榜首，2，550MWh的裝機(jī)量上個(gè)月大增71．28％；比亞迪也依然排在第二位，裝機(jī)量1，639．4MWh，幅增27．3％，落后于寧德時(shí)代。相應(yīng)地，寧德時(shí)代的市場(chǎng)份額從上月的35．28％擴(kuò)張到42．4％，比亞迪的市場(chǎng)份額則從27．86％微降到27．3％。“電池雙雄”9月的合計(jì)市場(chǎng)份額已近70％。

寧德時(shí)代吃掉的是誰的市場(chǎng)份額？排在后面的天津力神、孚能科技、深圳比克、國(guó)軒高科，這些電芯企業(yè)9月的裝機(jī)市場(chǎng)份額都只稍高于3％，而上個(gè)月他們的市場(chǎng)份額尚在4－7％之間。

企業(yè)的產(chǎn)品類型方面，TOP10供貨企業(yè)中，寧德時(shí)代磷酸鐵鋰電池9月裝機(jī)960．5MWh，得益于供應(yīng)本月走高的純電動(dòng)客車市場(chǎng)環(huán)比增長(zhǎng)84．6％；三元鋰電池裝機(jī)1，589．5MWh，環(huán)比增長(zhǎng)64．1％。比亞迪的磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量也增長(zhǎng)了64．5％，錄得886．5MWh，且高于三元鋰電池752．9MWh的裝機(jī)量，9月比亞迪三元鋰電池的裝機(jī)量?jī)H比上月增長(zhǎng)了18．3％。

前9個(gè)月累計(jì)有22家企業(yè)年度裝機(jī)量超過100MWh，合計(jì)總裝機(jī)27．81GWh，占同期裝機(jī)總量的92．9％，僅寧德時(shí)代與比亞迪兩家就合計(jì)拿下64．7％的市場(chǎng)份額，寡頭形象已現(xiàn)，其他企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力劇增。

后補(bǔ)貼時(shí)代，“斷奶”的新能源汽車整車行業(yè)，必須要做好兩件事：一是持續(xù)推出可靠的產(chǎn)品，二是降低成本，保持價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并持續(xù)保有有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)出投入比。

為此，與關(guān)鍵零部件動(dòng)力電池行業(yè)進(jìn)行深度融合、甚至自己直接介入電池生產(chǎn)的小算盤，已經(jīng)在整車廠手里打的噼啪響：大眾、戴姆勒等國(guó)外汽車巨頭已經(jīng)宣布投資自建電池廠，國(guó)內(nèi)上汽、廣汽、江淮、吉利、長(zhǎng)城也都開始與電池企業(yè)合資建廠或自建工廠，動(dòng)力電池企業(yè)在供應(yīng)鏈上的壓力日增。

不過，車企自建電池廠固然有利于整體研發(fā)和產(chǎn)品線整合，但電池企業(yè)在電池全產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)勢(shì)并無法被取代，專注電芯的研發(fā)生產(chǎn)與供應(yīng)，應(yīng)該是未來電池企業(yè)的合理定位，而整車企業(yè)采購(gòu)電芯后自產(chǎn)電池包，亦是有利于整車開發(fā)的品控和成本控制。

如前文所言，國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)尚非市場(chǎng)機(jī)制主導(dǎo)，在國(guó)家意志退出、市場(chǎng)機(jī)制介入以后，產(chǎn)業(yè)格局必將進(jìn)行重新推演，我們期待一個(gè)健康、可持續(xù)的行業(yè)出現(xiàn)。