1.中低端手機(jī)需求轉(zhuǎn)強(qiáng),鏡頭及中高端模組廠恐受沖擊;

2.部分功能恐被AI取代 手機(jī)雙鏡頭行到水窮處？

3.4鏡頭往雙鏡頭、3D感測(cè)前進(jìn);

4.智能手機(jī)市場(chǎng)新展望:未來2年發(fā)展方向大致底定

1.中低端手機(jī)需求轉(zhuǎn)強(qiáng),鏡頭及中高端模組廠恐受沖擊;

元大投顧表示，考慮在手機(jī)產(chǎn)業(yè)中低端機(jī)型的比重提高下，未來雙鏡頭采用率可能下滑，認(rèn)為鏡頭及中高端模組廠恐將受到負(fù)面沖擊。 因此，對(duì)大立光維持審慎看法， 主要因預(yù)估至少就2018年而言，iPhone／中國(guó)需求平淡且規(guī)格升級(jí)趨緩，將對(duì)公司的獲利與評(píng)價(jià)造成負(fù)面影響。 另外，舜宇光學(xué)也可能受到雙鏡頭采用率放緩及模組／鏡頭競(jìng)爭(zhēng)加劇沖擊。

中低端機(jī)型需求轉(zhuǎn)強(qiáng)

中低端智能手機(jī)需求轉(zhuǎn)強(qiáng)，恐導(dǎo)致平均內(nèi)容價(jià)值降低。 元大投顧表示，臺(tái)積電表示高端市場(chǎng)飽和，預(yù)期2018年智能手機(jī)IC不會(huì)成長(zhǎng)。 臺(tái)積電于2017年第4季法說會(huì)中表示，2018年智能手機(jī)IC晶圓代工營(yíng)收恐難成長(zhǎng)，主要因高端智能手機(jī)出貨量衰退，而中低端智能手機(jī)的內(nèi)容價(jià)值則較低，因此，此說法將不利于全球智能手機(jī)的內(nèi)容價(jià)值趨勢(shì)。

iPhone雙鏡頭看淡

另外，2018上半年iPhone 7銷售表現(xiàn)將優(yōu)于iPhone X，且Apple將進(jìn)一步側(cè)重單鏡頭的6.1英寸LCD機(jī)種。 市場(chǎng)對(duì)于i7／7+等舊機(jī)種銷售表現(xiàn)優(yōu)于最新機(jī)種iX已不再吃驚，因此雙鏡頭機(jī)種比重低于預(yù)期。 展望2018年下半年，由于Apple將側(cè)重采用單鏡頭的6.1英寸LCD機(jī)種以推升出貨量，因此，預(yù)估iPhone雙鏡頭機(jī)種比重可能極為平淡。

對(duì)一般消費(fèi)者而言，6英寸LCD iPhone與OLED iPhone唯一明顯的差異就在于鏡頭。 然而價(jià)差可能達(dá)200~300美元，多數(shù)消費(fèi)者將選擇6英寸LCD機(jī)種。 從營(yíng)銷的角度而言，Apple也必須強(qiáng)調(diào)其單鏡頭的性能 ，包括采用更先進(jìn)CMOS傳感器及人工智能處理芯片。

采用率成長(zhǎng)拉警報(bào)

雖然雙鏡頭趨勢(shì)甫于2016年興起，但預(yù)期2018、2019年成長(zhǎng)幅度恐有限，主因高端市場(chǎng)將出現(xiàn)年衰退。 因此，高價(jià)位（500美元以上）機(jī)種無疑將采用較高規(guī)格雙鏡頭模塊（35美元以上）。 在這個(gè)價(jià)格區(qū)塊，主要廠商只有Apple（份額達(dá)65~70%）、三星和華為。 元大投顧認(rèn)為Apple的雙鏡頭采用率平淡，加上雙鏡頭在華為高端機(jī)型的滲透率已近100%，將導(dǎo)致該價(jià)位區(qū)塊的雙鏡頭采用率成長(zhǎng)有限。

2.部分功能恐被AI取代 手機(jī)雙鏡頭行到水窮處？

　　市場(chǎng)對(duì)中國(guó)智能手機(jī)需求抱持審慎態(tài)度。 主要近期來自中國(guó)的急單也以中低端機(jī)型為主，而中高端需求依舊疲弱。 這表示新功能不足以吸引消費(fèi)者提高消費(fèi)金額，對(duì)包括鏡頭在內(nèi)的智能手機(jī)平均內(nèi)容價(jià)值造成壓力。

　　高端手機(jī)比重走衰

　　臺(tái)積電示警高階市場(chǎng)飽和

　　就全球而言，由于OPPO的R系列及Vivo的X系列市場(chǎng)反應(yīng)熱烈，2016年下半年至2017年定價(jià)250~500美元區(qū)間的機(jī)種成長(zhǎng)迅速。 然而，近年出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的跡象，市場(chǎng)預(yù)估全球250~500美元／500美元以上的智能手機(jī)機(jī)種比重將出現(xiàn)年衰退，而100~250美元機(jī)種的比重則將大幅提高。 主要因?yàn)榕_(tái)積電表示高端市場(chǎng)飽和，預(yù)期2018年智能手機(jī)IC不會(huì)成長(zhǎng)；iPhone動(dòng)能平緩，7／6S機(jī)種需求轉(zhuǎn)強(qiáng)；以及2018年OPPO／Vivo的旗艦機(jī)種組裝量預(yù)估保守（2018年年減約15%）， 但對(duì)定價(jià)人民幣1，000~1，500元機(jī)種的態(tài)度轉(zhuǎn)趨積極。

　　由于250美元以下機(jī)種基于成本限制恐難采用雙鏡頭（除非是幾乎無性能價(jià)值貢獻(xiàn)的超低規(guī)格產(chǎn)品），因此，產(chǎn)品組合不佳，將沖擊雙鏡頭滲透率。 尤其以500美元以上的機(jī)種而言，Apple（市占率達(dá)65~70%）2018年下半年出貨將以配備單鏡頭的6.1吋iPhone為主。 以使用案例的角度觀之，人工智能（AI）處理器可能將取代部分雙鏡頭功能。 目前雙鏡頭的主要用途為景深模式、低光源及光學(xué)變焦。 不過，人工智能／軟件支持的相機(jī)有可能取代雙鏡頭的部分功能。

　　由于許多人對(duì)雙鏡頭采用率抱持樂觀看法，鏡頭產(chǎn)業(yè)近幾年已積極擴(kuò)產(chǎn)，例如產(chǎn)業(yè)龍頭大立光在臺(tái)中建置一座大規(guī)模新廠。 由于大立光的產(chǎn)能利用率可能僅達(dá)50%，且下游客戶庫(kù)存過多，加上需求及采用率平淡，預(yù)估鏡頭產(chǎn)業(yè)未來將面臨更大的訂價(jià)壓力。

　　今年滲透率恐下修到22~24%

　　此外，相機(jī)模塊廠商也擴(kuò)產(chǎn)以積極拓展雙鏡頭業(yè)務(wù)。 考慮供應(yīng)鏈業(yè)者擴(kuò)產(chǎn)及預(yù)估未來雙鏡頭采用率將維持平淡，產(chǎn)業(yè)將面臨產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)，雙鏡頭滲透率將低于市場(chǎng)先前預(yù)期。 先前市場(chǎng)預(yù)估全球雙鏡頭滲透率在2018／2019年約35~40%，如今降到22%~24% 。 聯(lián)合晚報(bào)

　　3.4鏡頭往雙鏡頭、3D感測(cè)前進(jìn);

　　目前全球前五大智能手機(jī)品牌Samsung、Apple、華為、OPPO與Vivo已采用雙鏡頭，2018年將會(huì)持續(xù)，且鏡頭將持續(xù)往更專業(yè)化且多元應(yīng)用方向演進(jìn)。 2個(gè)可能方向：前后皆搭載雙鏡頭或仿效Apple搭載3D感測(cè)模塊，技術(shù)和成本將是一大門坎，成功的話將創(chuàng)造遠(yuǎn)大于單純搭載雙鏡頭的效益，失敗將有嚴(yán)重影響。

　　2017年iPhone X透過搭載TrueDepth相機(jī)模塊達(dá)到人臉辨識(shí)，目前Android陣營(yíng)各主要廠牌都在嘗試，2018年看到Android陣營(yíng)推出搭載3D感測(cè)模塊手機(jī)的可能性極高。 時(shí)間點(diǎn)可能在2018年9月后，估計(jì)只有2間廠牌到有能力推出搭載與iPhone X采用的3D感測(cè)模塊相似的手機(jī)；iPhone X在此塊領(lǐng)先Android陣營(yíng)至少達(dá)到1年以上。 造成Android陣營(yíng)落后主因有3個(gè)：成本、技術(shù)與市場(chǎng)需求。

　　在成本方面，iPhone X使用的3D感測(cè)模塊成本估計(jì)約18～24美元，對(duì)Android陣營(yíng)廠牌來說是不小的負(fù)擔(dān)，僅有前幾大Android品牌旗艦機(jī)種可采用相似的3D感測(cè)模塊。

　　而技術(shù)層面上，Apple本身在組裝過程也遇到不小挑戰(zhàn)，“校正”是主要技術(shù)門坎所在，紅外線一收一發(fā)的數(shù)據(jù)必須能對(duì)比起來，對(duì)模塊組裝是不小挑戰(zhàn)。

　　針對(duì)市場(chǎng)需求，3D感測(cè)用于手機(jī)，需時(shí)間累積用戶回饋，若市場(chǎng)需求不足，影響手機(jī)品牌廠對(duì)VCSEL供貨商下單意愿，且目前據(jù)聞VCSEL供貨商暫無擴(kuò)產(chǎn)打算，都將影響Android采用時(shí)程。

　　3D感測(cè)在iPhone X上的應(yīng)用包括人臉辨識(shí)、更好的AR/VR表現(xiàn)（如Animoji）、人臉辨識(shí)延伸的支付授權(quán)與強(qiáng)化相機(jī)功能等，勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)更新穎的應(yīng)用。 3D感測(cè)應(yīng)用不應(yīng)僅限于人臉辨識(shí)，否則以Apple立場(chǎng)不會(huì)貿(mào)然推出成本高且看不見未來的技術(shù)。 部分手機(jī)產(chǎn)品推出的人臉辨識(shí)甚至用平臺(tái)架構(gòu)（如曠視科技的解決方案）就可實(shí)現(xiàn)，因此Apple推3D感測(cè)模塊必定存在長(zhǎng)遠(yuǎn)目的。 工商時(shí)報(bào)

　　4.智能手機(jī)市場(chǎng)新展望：未來2年發(fā)展方向大致底定

　　2017年手機(jī)廠牌開始不再固守以往機(jī)海或高規(guī)低賣策略，且有鑒于OPPO和Vivo的成功，使得布建線下渠道的重要性再次受到矚目，例如小米、華為與Apple等品牌廠，皆在不同程度上更重視與當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的關(guān)系。 此外，前三大品牌（Samsung、Apple與華為）在高端產(chǎn)品的成功，也使得各廠商理解到品牌培養(yǎng)的重要性。

　　此外，2017年同時(shí)也是iPhone十周年紀(jì)念，Apple發(fā)表的3款產(chǎn)品中，iPhone X被視為是智能手機(jī)未來雛形。 整體而言，2017年看到各廠商更積極推動(dòng)全屏幕和雙鏡頭，連帶使得關(guān)鍵零組件也經(jīng)歷一波革新（如鏡頭模塊微型化、異形切割與生物辨識(shí)系統(tǒng)優(yōu)化和變革），機(jī)殼也因應(yīng)工業(yè)設(shè)計(jì)和通訊技術(shù)等需求轉(zhuǎn)往玻璃材料。

　　簡(jiǎn)言之，至少未來2年智能手機(jī)發(fā)展方向在2017年大致上都算底定，包括全屏幕、雙/多鏡頭、關(guān)鍵零組件（如鏡頭）的微型化、無線充電、更強(qiáng)大多元的照相應(yīng)用（如人像景深模式、多點(diǎn)對(duì)焦、 光學(xué)變焦與目前iPhone特有的人像光線等）、內(nèi)建擁有處理AI所需大量運(yùn)算能力的處理器與AR/VR等應(yīng)用。 至于人臉辨識(shí)是否會(huì)取代指紋辨識(shí)，Apple陣營(yíng)在這點(diǎn)算是相對(duì)明確，但Android陣營(yíng)還得視成本而定。