2012年為太陽能產業最艱難的年份之一，事實上在過去的18個月內，市場對于太陽能產業成長預期搖擺不定。2011年底，一些企業擔憂2012年的終端市場需求會像2011年一樣下滑，從而放大了2012年產業的挑戰。好消息是2012全球太陽能需求并沒有下滑，但也沒有成長到能夠大幅扭轉供需失衡局面，平均銷售價格的下跌推動需求大幅上升（尤其是新興市場需求）的期待也沒有實現。

　　2012年也出現了一些新的商業模式與策略。在2012年之前，大多數廠商只專注于製造，透過與上游的垂直整合來成為最佳供應商，或透過市場通路建立來提升品牌認可度；而現在，企業戰略越來越多地集中在項目開發，從而提高毛利率或者保證自產模組的出貨。中國市場的崛起進一步刺激了這種戰略轉變，其中蘊含著巨大的挑戰與潛在的回報。

　　另一個值得期待的是新興市場將會有可觀的成長，終端市場的需求將拓展到更多的國家，從而幫助降低優惠政策變化引起的需求衰煺風險。許多在2012年開始的貿易爭端調查將會在2013年最終結束，很可能會顯著地改變太陽能產業的供應鏈格局。

　　為此，太陽能企業自2012年開始謀劃各種不同的企業戰略和公司活動，多數是防御性的，以創造可持續經營的商業模式，在2013年及以后生存下來。雖然這些過程是痛苦的，并且要面對各種挑戰，但是在未來幾年裡新的機會還是有望浮現出來。

　　一線廠商向下游終端市場發展

　　在過去兩年裡，不斷下跌的銷售價格嚴重地影響了各種類型的廠商，并導致一部分廠商向下游尋求新的利潤。圖一所顯示的趨勢可以解釋為什么向項目開發轉型具有吸引力，以及商業模式發生改變的時間。自2011年起，季度模組毛利率的持續導致很多公司開始關心公司的發展戰略，而后在2012年進行戰略轉型，即單純製造的廠商開始進入下游項目環節。

　　在2012年，幾乎所有的中國一線廠商不同程度地開始進入項目開發領域。大部分廠商所介入的專案開發的規模目前還比較小，通常只有幾百兆瓦，已經確認的收入佔總收入的比例也較低。但也有一些廠商正在更加積極地轉型，并計畫在2013年將下游項目收入提升到總收入的一半以上。

　　圖一　多晶硅模組和下游專案的加權平均毛利率

　　（來源：NPD Solarbuzz）

　　部分業內人士將這種向下游轉型的舉措看作是許多苦苦奮斗的企業取長補短之舉，然而任何向新商業模式的轉型都是有風險的，無論一個企業在製造業中多么有效率，都不能保證企業能夠在項目開發領域取得成功。

　　在項目開發中一個最主要的挑戰是建立可靠又有效率的運作機制，這未必能從製造業背景中直接轉化過來的。對專案所處市場、政策和法規的深入瞭解是至關重要的，任何錯誤都會造成影響，小到項目延期，大到合約取消。

　　這還給業績目標和財務表現帶來另一個挑戰，因為僅僅幾個星期的專案延期都會造成收入不能確認并進入相應的季度報表，使得專案儲備和生產製造之間的平衡變得更加困難。同時還造成與塬先客戶的直接競爭的可能，從而危及塬有的供應關係。

　　此外，許多向下游的轉型都來自中國市場的啟動。這存在一種風險，因為中國市場目前仍然高度依賴政策驅動，只有來自中國政府的持續不斷的支持才能維持快速的成長。值得感謝的是，不斷上調的太陽能裝機目標和覆蓋不同客戶分類市場的各種優惠政策表明這種支持正在增強。

　　然而，這種成長并不是惠及產業內的所有企業，只有兼具實力和關係的企業才能從市場的成長中獲利。同時，如此眾多一線廠商的進入造成下游產業一個類似上游的局面，即成長的產能和加劇的競爭集中在一個類別市場，導致價格下降到毛利率無法維持兩位數的水準。

　　中國的崛起

　　中國市場的崛起主要是給中國企業提供了機會，這樣一個事實可能并不令人吃驚，但這可能造成供應鏈上的多種改變。如前所述，中國企業主導著中國下游需求的成長。然而，考慮到中國市場從1~12月不同階段的需求時，這其中存在著一定的挑戰。

　　一般來說，當任何一個市場的需求集中在某一個季時，可能導致上游廠商供給的不平衡。以前，全球太陽能市場主要集中在一年中的下半年，因為在歐洲每年年初的補貼削減會導致四季度需求的上升以及開發商搶裝。這一模式在2012年仍然存在，然而如圖二所示，主要是受到中國市場在下半年特別是2012年四季度成長的影響。

　　圖二　中國市場在2012~2013各季對全球需求的貢獻

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　　這種需求集中釋放的主要問題是，廠商必須在上半年承擔生產并持有大量的庫存的風險，以求在下半年出貨量上升時獲利。在一個價格不斷下降的環境裡，持有大量庫存的策略就要面對庫存價格損失以及毛利率下降的風險。面向中國市場的企業在2012年已經有過這樣的經歷，并且不得不決定在2013年是否要堅持類似的策略。

　　這樣的產業發展也為沒有專注于單個不穩定的市場行情（比如中國）的企業提供了機會，中國以外的全球太陽能市場年度需求預計在2013年各季度呈現平穩上升的趨勢，有助于企業計畫產量和出貨量水準。